Обнаружил кое-что, о чём стоит поговорить относительно текущей ситуации на рынке. Microsoft в последнее время сильно просела, снизившись более чем на 20% от своих максимумов, и честно говоря, сейчас это одна из лучших акций для покупки, если вы рассматриваете долгосрочные перспективы в области ИИ.

Вот в чем дело. В последнее время все напуганы OpenAI, потому что компания фактически сжигает деньги с безумной скоростью. Они зависят от постоянных раундов финансирования, чтобы держать бизнес на плаву, и да, есть реальная конкуренция со стороны других игроков в сфере ИИ. Что особенно опасно для Microsoft, так это то, что OpenAI занимает значительную часть их портфеля облачных услуг Azure — по данным руководства, примерно 45%. Так что если OpenAI сильно провалится, доходы Microsoft от облачных сервисов могут серьезно пострадать.

Но я считаю, что люди слишком эмоционально реагируют. OpenAI активно работает над привлечением $100 миллиардов долларов для финансирования своей деятельности, они по-прежнему остаются доминирующим приложением ИИ с ChatGPT, и они запускают корпоративные продукты, которые могут открыть совершенно новые источники дохода. Это ситуация, за которой стоит следить, но паниковать рано.

Интересно то, что если отвлечься от шумихи вокруг OpenAI, у Microsoft есть хорошие фундаментальные показатели. Облачный бизнес вырос на 26% по сравнению с прошлым годом и достиг $51,5 миллиарда, что действительно впечатляет для такого масштаба. Бэклог коммерческих заказов достиг $625 миллиарда и вырос на 110%, показывая, сколько бизнеса OpenAI реально привлекает в Azure. Это реальные показатели роста.

Что касается оценки стоимости, то сейчас акции торгуются по цене 25 раз прибыли, что является самой низкой ценой с конца 2022 года, когда ИИ еще не взлетел. Аналитики прогнозируют ежегодный рост прибыли на уровне 14-15% в ближайшие три-пять лет. Если Microsoft выполнит даже примерно такой сценарий, акции должны хорошо себя показать с текущих уровней. Именно такой сценарий делает сейчас покупку акций действительно привлекательной.

Я считаю, что люди недооценивают, насколько глубоко интегрированы продукты Microsoft в рынок. У компании так много устоявшихся сервисов и деловых связей, что ошибочно списывать их со счетов просто из-за неопределенности вокруг одного партнерства, даже важного. Как только рынок станет более спокойным по поводу ситуации с OpenAI, есть высокая вероятность, что Microsoft сильно восстановится.

По времени, эта коррекция кажется подходящим моментом для увеличения доли. Фундаментальные показатели есть, оценка привлекательна по сравнению с прошлым, а история с ИИ еще далеко не завершена. Если вы ищете лучшие акции для покупки сейчас в секторе ИИ, Microsoft заслуживает вашего внимания.