Только что заметил кое-что, на что стоит обратить внимание в экосистеме мобильных приложений. Digital Turbine в последнее время показывает хорошие результаты, и цифры за этим стоят довольно убедительные.

В прошлом году акции выросли более чем на 220%, что впечатляет, учитывая, что общий рост индустрии программного обеспечения составил менее 1%. Компания даже обгоняет конкурентов, таких как Unity Software и AppLovin, которые принесли 76% и 70% соответственно. Так что же движет этим ростом? Позвольте мне объяснить, что я вижу.

Основным двигателем является их бизнес On Device Solutions. Можно представить его как инфраструктуру, которая помогает пользователям находить и скачивать приложения через партнерства с операторами и производителями устройств. Что привлекло мое внимание, так это то, что международная часть этого бизнеса выросла на 80% по сравнению с прошлым годом во втором квартале, и теперь она составляет более четверти доходов ODS. Они консолидируют свой технологический стек, что привлекает больше спроса со стороны рекламодателей. Доход на устройство в США и международных рынках вырос более чем на 30% по сравнению с прошлым годом для этого сегмента.

Второй драйвер роста — их бизнес AGP, который управляет программной рекламной площадкой. DSP в реальном времени торгуются за инвентарь издателей, а Digital Turbine получает часть дохода, делясь им с издателями. Во втором квартале количество рекламных показов выросло на 30% по сравнению с прошлым годом, а сегмент AGP сам по себе вырос на 20% год к году, достигнув 44,7 миллиона долларов дохода. Они также внедряют ИИ и машинное обучение в платформу для улучшения таргетинга рекламы и ROI.

Интересно их стратегия партнерства. Они работают с крупными игроками, такими как Xiaomi, Samsung, HMD, Nokia и Motorola, а недавно добавили к списку TIM. TIM сотрудничает с ними для улучшения опыта использования смартфонов через персонализированные рекомендации приложений. Такой диверсификационный подход важен, потому что ни один партнер не приносит более 10% доходов.

Что касается прогноза, руководство ожидает доходы за 2026 год в диапазоне 540-550 миллионов долларов при скорректированной EBITDA в 100-105 миллионов долларов. В третьем квартале консенсусные оценки предполагают прибыль в 16 центов на акцию, что на 23% больше по сравнению с прошлым годом. Если этот прогноз по акциям приложений оправдается, то импульс кажется реальным.

На мой взгляд, Digital Turbine хорошо позиционирована с несколькими одновременно работающими векторами роста. ODS и AGP оба ускоряются, спрос со стороны рекламодателей силен, международное расширение реально, и они добавляют возможности ИИ во все свои платформы. В сочетании с надежными партнерствами и укрепляющейся динамикой доходов это создает довольно интересную картину для следующей фазы роста.