Только что наблюдал за более широкой коррекцией в технологическом секторе, и честно говоря, некоторые из лучших акций в области ИИ сейчас выглядят довольно привлекательно, если вы готовы держать их через шум.

Вот что меня держит в фокусе: прибыль и процентные ставки по-прежнему являются настоящими драйверами, и оба указывают в сторону, которая благоприятна для технологий. Мы видели, что капитальные расходы гиперскейлеров в области ИИ в этом году оцениваются примерно в 530 миллиардов долларов, что значительно больше 400 миллиардов в прошлом году. Это тот тип поддержки, который просто так не исчезнет. Уолл-стрит также довольно оптимистично настроена по поводу роста прибыли по всему сектору, охватывающего почти все сегменты экономики, вплоть до 2026 года.

Я рассматриваю два конкретных варианта, которые привлекли мое внимание. Первый — ServiceNow, которая потерпела снижение и упала почти на 50 процентов с январских максимумов. Главное в NOW — это не просто выживание после внедрения ИИ, а его интеграция. Они углубили партнерство с OpenAI и Anthropic, чтобы встроить возможности ИИ прямо в свою платформу. Компания называет себя «контрольной башней ИИ для бизнес-революции», и честно говоря, наблюдая за их выполнением, это не просто маркетинговая речь.

Цифры подтверждают это. В 2025 году доходы NOW выросли на 21–24 процента, достигнув 13,28 миллиарда долларов. В четвертом квартале было 244 сделки на сумму более 1 миллиона долларов в чистой новой годовой стоимости контрактов, что на 40 процентов больше по сравнению с прошлым годом. Прибыль по GAAP выросла на 22 процента до 1,67 доллара на акцию. Руководство прогнозирует рост выручки на 20 процентов в этом году и на 18 процентов в следующем. Генеральный директор недавно лично приобрел акций на сумму 3 миллиона долларов, заявив, что лучшее время для входа — сейчас. Это тот уровень внутренней уверенности, который важен. Если NOW вернется к своим недавним максимумам, вы можете удвоить свои инвестиции.

Второй — Celestica, производственная компания за кулисами, создающая серверы ИИ и инфраструктуру дата-центров для гиперскейлеров. CLS имела сложные периоды в прошлом, но гонка за ИИ полностью изменила ситуацию. В прошлом году выручка выросла на 29%, достигнув 12,39 миллиарда долларов, а за период с 2021 по 2025 год выручка более чем удвоилась. Скорректированная прибыль выросла на 56%, а прибыль на акцию по GAAP — более чем на 90%.

Интересно их руководство. Они ожидают рост выручки на 37 процентов в этом году и на 39 процентов в следующем, что может привести к почти 24 миллиардам долларов. Также они инвестируют 1 миллиард долларов в капитальные расходы в 2026 году, поскольку спрос на технологии дата-центров для ИИ продолжает расти. Это игра «инструменты и материалы», которая выигрывает от всей инфраструктурной стройки ИИ. Сейчас акции упали примерно на 25 процентов с ноябрьских максимумов и торгуются с существенной скидкой по сравнению с предыдущими уровнями.

Оба варианта — одни из лучших акций в области ИИ, которые стоит рассматривать при текущем падении. Общий прогноз по прибыли в технологическом секторе постоянно повышается, и эти две компании демонстрируют уровень исполнения, оправдывающий доверие. Если вы инвестор на долгий срок, такие слабости в качественных акциях — именно то время, когда стоит обратить на них внимание. Цикл расходов на ИИ не замедляется — наоборот, он ускоряется.