Только что разбирался в одних из лучших дивидендных акций, которые можно купить прямо сейчас, и честно говоря, энергетический сектор мидстрима продолжает притягивать мое внимание. В MLP есть что-то такое, что логично для любого, кто настроен серьезно по отношению к пассивному доходу.

Energy Transfer недавно привлекла мое внимание. Распределения выросли более чем на 3% в годовом исчислении до $1.34 в год, что дает примерно 7.4% доходности. Именно такие цифры вызывают интерес. Но на самом деле важно другое: смогут ли они поддерживать это. Их покрытие распределяемого денежного потока составило 1.7x в прошлом квартале — это неплохо. Они также продолжают улучшать баланс, и вот в чем дело: у них самый высокий процент контрактов take-or-pay за всю историю. Такая предсказуемость очень важна.

Сейчас особенно интересна позиция в Permian. Низкозатратный природный газ, и на фоне всего строительства дата-центров для ИИ у них есть реальные возможности для роста. Они выделяют $5.5 миллиардов на capex в этом году, чтобы воспользоваться этим. Они также говорят о том, что планируют сохранять траекторию ежегодного роста распределений на уровне 3–5%. Для лучшей дивидендной акции, которую можно купить прямо сейчас, сочетание доходности и потенциала роста выглядит довольно убедительно.

Затем идет Enterprise Products Partners. Эта компания абсолютно последовательно держит курс — 27 лет подряд увеличивает распределения. Это происходит даже в условиях рецессий, спадов в энергетике — и вообще на любом фоне. Сейчас доходность около 6.3%, а распределения растут примерно на 3% в год. Коэффициент покрытия находится на уровне 1.8x в Q4. Интересно другое: в этом году они фактически сокращают capex — с $4.4 миллиардов до $2.5–2.9 миллиардов. Это означает больше дискреционного денежного потока, с которым можно работать. Он может пойти на снижение долга, выкуп акций или на приобретения. Они ожидают умеренного роста в этом году, но при этом рассчитывают на рост EBITDA и денежного потока с двузначными темпами к 2027 году по мере запуска проектов.

Если вы пытаетесь найти лучшую дивидендную акцию, которую можно купить прямо сейчас, и хотите что-то такое, чтобы вы могли спокойно спать по ночам, у Enterprise есть эта репутация не просто так. Energy Transfer дает вам больше этого «толчка» роста. Обе компании стоит рассмотреть, если вы формируете дивидендный портфель. Сектор мидстрима продолжает предлагать на рынке прямо сейчас одни из самых привлекательных доходностей, которые можно найти.