В последнее время я глубоко погружаюсь в сферу графена и, честно говоря, это один из тех секторов, которому в кругах крипто/технологий уделяется недостаточно внимания. Графен — это по сути тот самый материал, о котором все говорят уже много лет: он примерно в 200 раз прочнее стали, тоньше бумаги — и сейчас мы действительно наблюдаем реальные коммерческие применения, выходящие на рынок. Промышленные применения впечатляют: более совершенные батареи, более легкие компоненты для самолетов, тепловое управление для дата-центров — перечислять можно бесконечно.

Так что если вы ищете топовые акции графена, за которыми стоит следить, то на самом деле есть несколько неплохих публично торгуемых вариантов. Давайте пройдемся по ключевым игрокам, которые недавно активизировались.

HydroGraph Clean Power — один из самых крупных игроков в этой области, с рыночной капитализацией около C$1.2 млрд. У компании есть эксклюзивная лицензия от Kansas State на процесс детонации, который позволяет получать графен с чистотой 99.8% — это очень впечатляюще с точки зрения показателей чистоты. Они расширяются в решениях для хранения энергии и даже в медицинских применениях с технологиями обнаружения рака легких. В целом подход довольно диверсифицированный.

Затем идет NanoXplore — компания работает с 2011 года и нашла способ производить графен в масштабе без того, чтобы расходы вышли из-под контроля. Они делают ставку на литий-ионные батареи и автомобильные приложения. Недавно они подписали многолетний контракт с Chevron Phillips на буровые смазочные материалы. Ежегодная выручка составляет C$128.91 млн, хотя в последнее время у них были некоторые проблемы с спросом со стороны крупнейших клиентов.

Graphene Manufacturing Group — еще один интересный игрок: они строят в Австралии то, что называют производственным предприятием Gen 2.0, и оно должно заработать к середине 2026 года. Они нацелены на энергосберегающие покрытия и работают над графен-алюминий-ионными батареями совместно с Rio Tinto и University of Queensland. По их данным, эта батарейная технология может заряжаться менее чем за 6 минут — что является довольно важным фактором для применения в EV.

First Graphene в Австралии также закрепляет за собой сильные партнерства, включая совместные проекты с Imperial College London по 3D-печати металлических компонентов для аэрокосмической отрасли. Кроме того, они заключили соглашение о поставках с индонезийским производителем защитной обуви. Их фокус на вертикально интегрированном производстве особенно интересен: они контролируют весь процесс — от добычи до готового продукта.

Directa Plus — итальянский производитель графеновых нанопластинок, который заметно набирает обороты благодаря коммерческим приложениям. У них есть дочерние структуры, отвечающие за экологические услуги с использованием их графеновой технологии для восстановления нефти, и это действительно приносит реальную контрактную выручку. В феврале 2025 года они получили контракт на 1.5 млн евро на очистку при offshore-бурении.

CVD Equipment — скорее ставка на сторону оборудования: компания производит системы химического осаждения из паровой фазы, которые позволяют получать графен и другие наноматериалы. В Q1 2025 выручка выросла на 69% год к году до US$8.3 млн, так что, очевидно, спрос есть со стороны тех, кто производит эти материалы, и нужны именно производственные инструменты.

Если смотреть на более широкую картину, то когда вы ищете топовые акции графена для добавления в портфель, вы по сути подбираете компании на разных стадиях коммерциализации. Некоторые, например HydroGraph и NanoXplore, уже генерируют существенную выручку. Другие, вроде First Graphene и Talga Group, все еще наращивают производство, но уже заключили крупные партнерства и договоренности по закупкам (offtake).

Больше всего меня удивляет то, как многие из этих компаний сейчас переходят от масштабов лаборатории к реальному коммерческому производству. Black Swan Graphene увеличивает мощности с 40 до 140 метрических тонн в год. Talga только что получила одобрение на добычу в Швеции. GMG — новый завод — скоро начнет работу. Похоже, мы находимся в точке перелома, когда графен переходит из категории «материал будущего» в «то, что реально используется в продуктах».

Тем, кто занимается исследованием топовых акций графена, ключевое — понимать, у каких компаний уже есть реальная выручка, а какие пока еще до стадии выручки (pre-revenue). Те, у кого уже есть действующие отношения с клиентами и соглашения по поставкам, судя по всему, лучше позиционированы, чем чистые R&D-проекты. А вертикально интегрированные игроки, контролирующие свою цепочку поставок, вероятно, имеют более высокую маржинальность в долгосрочной перспективе.

Также стоит следить за тем, как будет развиваться ниша анодов для батарей — именно там, судя по всему, сосредоточен большой объем возможностей. Например, offtake-соглашение Talga с Nyobolt на поставку 3,000 метрических тонн анодов для батарей за четыре года — это тип сделки, который сигнализирует о формировании реального рыночного спроса.

Если вы хотите отслеживать эти компании, большинство из них котируются на TSX Venture, ASX или NASDAQ, так что к ним можно получить доступ через стандартных брокеров. Обязательно проведите собственное исследование бизнес-моделей и конкурентной позиции конкретных компаний, прежде чем принимать какие-либо решения.