Morgan Stanley снизил рейтинг, цена акций Arm резко упала на 7%

Investing.com - Акции Arm Holdings ADR британской компании по проектированию чипов (NASDAQ:ARM) во вторник упали более чем на 7%. Ранее Morgan Stanley понизил рейтинг этой бумаги с «покупать» до «держать/наблюдать», заявив, что, хотя компания по-прежнему играет ключевую роль в трансформации в области искусственного интеллекта, финансовые выгоды от «агентного» ИИ могут потребовать больше времени, чем сейчас ожидает рынок.

Однако аналитики повысили целевую цену для этой акции, торгующейся на Nasdaq, с $135 до $150, несмотря на более нейтральную позицию в отношении ее результатов в ближайшее время.

Подключайтесь к InvestingPro, чтобы получить больше рыночных инсайтов — скидка 50%

Главный фокус снижения рейтинга — переход отрасли к «агентному ИИ», то есть автономным системам, которые способны решать сложные задачи при минимальном вмешательстве человека. Хотя архитектура Arm может поддерживать аппаратные технологические прорывы, необходимые для этих достижений, Morgan Stanley считает, что рост доходов от лицензионных отчислений, возникающий из-за таких технологий, является более долгосрочным сценарием.

«Новые разработки Arm — это переход в рамках бизнес-модели, который может изменить структуру выручки, а также — ситуацию с маржинальностью прибыли. Проще говоря, мы считаем, что сроки запуска чипов Arm удачны и стратегически согласованы. Хотя долгосрочные перспективы по-прежнему убедительны, этот переход вносит риски исполнения, конкуренции и цикличности», — говорится в отчете аналитиков для инвесторов.

«„Агентное“ переустройство уже приближается, но сроки и масштабы повышения лицензионных отчислений в ближайшее время могут быть более постепенными», — отметил аналитик.

Тем не менее аналитики подчеркнули несколько фундаментальных преимуществ Arm, в частности усилия компании по расширению в облачном сегменте. Это помогло ей получить долю рынка в сфере центров обработки данных, поскольку облачные провайдеры все чаще разрабатывают кастомные чипы на основе референсных дизайнов Arm.

Хотя перспективы полупроводниковой отрасли по-прежнему «привлекательны», аналитики отметили, что из-за быстрого роста котировок Arm за прошлый год пространство для ошибок при исполнении стало меньше.

Это снижение рейтинга отражает более общий тренд среди аналитиков Уолл-стрит: они начинают занимать более осторожную позицию в отношении акций, связанных с ИИ, потому что в этом секторе опасаются, что ключевые технологические компании могут осуществлять масштабные капитальные вложения в ИИ-инфраструктуру, что потенциально может привести к появлению «пузыря».

Эта статья переведена с помощью искусственного интеллекта. Подробнее см. в наших Условиях использования.