В последнее время я замечаю кое-что интересное на рынке. Пока широкие индексы держатся около рекордных максимумов, происходит странное расхождение — огромные части рынка получают сильные просадки. Особенно пострадали акции роста, и это создает, кажется, настоящие возможности для терпеливых инвесторов.

Позвольте мне объяснить, что я вижу. Акции «Великолепной Семерки» значительно снизились. Nvidia, Alphabet, Apple, Microsoft, Amazon, Meta, Tesla — вся команда. Технологический и коммуникационный сектора теряют стоимость с начала года. Это та среда, когда многие паникуют, но, честно говоря, именно сейчас может быть самое время думать о долгосрочных инвестициях в акции роста.

Сейчас для меня выделяются три ETF, которые действительно выглядят как надежные долгосрочные вложения. Первый — ETF Vanguard Growth. Этот фонд — практически определение базового актива. Коэффициент расходов всего 0,04% — почти бесплатно. Он дает экспозицию к 151 различной акции роста, так что вы не ставите все на несколько имен. За год он потерял около 6,1%, что, честно говоря, кажется подарком, если вы верите в акции роста на долгий срок. Фонд умно отделяет реальные кандидатуры на акции роста от просто крупных компаний, торгующихся на Nasdaq. Там не найдете Walmart или PepsiCo — их относят к своему фонду стоимости.

Затем есть ETF Vanguard Mega Cap Growth, если хотите более концентрированную стратегию. Всего 60 позиций, но он сильно ориентирован на крупнейшие акции роста по рыночной капитализации. Около 59% — это акции «Великолепной Семерки». Если добавить Broadcom, Eli Lilly и Visa, то в сумме 68% фонда приходится всего на 10 акций. Коэффициент расходов примерно такой же — 0,05%, так что цена не проблема. Этот фонд чуть больше снизился за год, чем обычный Growth ETF, поскольку мегакапитализация пострадала сильнее, но именно поэтому он может быть сейчас особенно интересен.

Третий — iShares Expanded Tech Software Sector ETF — за год упал на 21,7%. Софтверный сектор сильно пострадал, потому что все боятся, что ИИ разрушит модель SaaS. Я понимаю опасения. Если ИИ сможет автоматизировать целые рабочие процессы и компании потребуется меньше подписок, это реально давит на маржу. Но суть в том, что ошибочно считать, будто вся индустрия должна падать в свободное падение только потому, что происходит инновация.

Этот распродажный период на самом деле выглядит хорошей точкой входа для инвесторов в акции роста, желающих экспозицию в софтверной сфере. В корзине — такие имена, как Microsoft, Palantir, Oracle и Salesforce. Минус — коэффициент расходов выше — 0,39%, что заметно больше, чем у фондов Vanguard, но если вы верите в восстановление индустрии программного обеспечения, держать корзину акций проще, чем пытаться выбрать победителей во время спада.

На мой взгляд, если вы планируете формировать позицию в акциях роста на несколько лет, сейчас — именно тот момент, когда терпеливый капитал вознаградится. Эти ETF — это недорогие способы участвовать, не пытаясь таймировать отдельные акции. Хотите широкую экспозицию — через Vanguard Growth ETF, концентрированную — через мегакапитализацию, или у вас есть вера в восстановление софтверной индустрии — здесь есть что рассмотреть для долгосрочных инвесторов.