Недавно ко мне пришли новички с вопросом, что означают позиции в лонг и в шорт, поэтому я решил упорядочить материал и поделиться с вами.

Сначала поговорим про лонг: на самом деле всё очень просто — вы настроены на рост. Покупаете актив, ожидаете, что он подорожает, а затем «покупаете на высоком, продаёте на низком» (точнее: по сути — стремитесь заработать на разнице), чтобы извлечь прибыль. Например, когда-то я купил 1 биткоин по цене 20,000 долларов: думал, что он рано или поздно вырастет до 25,000 долларов. Так и получилось — в итоге я продал и заработал 5,000 долларов (конечно, комиссии считаются отдельно). Риски такой позиции относительно контролируемы: максимум — вы потеряете весь внесённый вами капитал.

Шорт — наоборот. Вы предполагаете падение цены какого-то актива, поэтому берёте актив у брокера в долг, сначала продаёте его, а когда цена падает — выкупаете обратно и возвращаете. Разница между ценами и есть ваша прибыль. Например: я занял 10 акций одной компании, по 100 долларов за акцию продал их и получил 1,000 долларов. Позже цена упала до 80 долларов, я потратил 800 долларов, чтобы выкупить обратно, и вернул брокеру, в результате чистая прибыль составила 200 долларов. Звучит неплохо, правда?

Но здесь есть ключевое различие в рисках. Для лонгов верхний предел убытков — это сумма, которую вы вложили: если актив упадёт до нуля, вы потеряете всё, и хуже уже не будет. Для шорта всё иначе: теоретически риск бесконечно большой. Потому что цена актива может расти бесконечно, а значит, и ваши убытки не имеют ограничений. Если актив, по которому вы в шорт, внезапно резко подорожает, ваши потери могут значительно превысить первоначально взятый в долг капитал.

Поэтому важно понимать, что означают позиции в лонг и в шорт, особенно нужно разобраться с границами рисков каждой из них. Лонг — относительно более «дружелюбный», а шорт требует гораздо большей осторожности.