Что кредитным союзам следует делать с криптовалютой?

Многие кредитные союзы сталкиваются с различиями между криптовалютой, стейблкоинами и токенизированными депозитами — и с тем, вписываются ли эти инновации в их бизнес-модель. Важно сделать шаг назад и позволить стратегическую оценку, а не спешку, направлять решения по цифровым активам.

Velera и ее Digital Asset Lab помогают кредитным союзам преодолеть «страх упустить выгоду» (FOMO), который часто сопровождает появляющиеся технологии вроде криптовалюты. В подкасте PaymentsJournal Влад Йованович из Velera, вице-президент по инновациям, и Натан Майер, старший стратег по инновациям, а также Джеймс Вестер, директор по криптовалюте в Javelin Strategy & Research, обсудили, что кредитные союзы делают — и что им следует делать — в сфере цифровых активов.

Три основные категории криптовалют

Концепция цифровых активов теперь охватывает стейблкоины, токенизированные депозиты и целый ряд криптовалют, таких как Bitcoin, Ethereum и Solana. Сама криптовалюта эволюционировала в спекулятивный класс активов, который потребители могут покупать, продавать, обменивать и хранить. Ее волатильность делает ее рискованной, но люди используют ее, чтобы наращивать капитал, диверсифицировать портфели и изучать более широкий ландшафт цифровых активов.

Регуляторные руководства по криптовалютам по-прежнему неполные. Закон CLARITY Act, который нацелен на создание четкой регуляторной рамки для цифровых активов, все еще продвигается через Конгресс. По этим причинам большинство кредитных союзов подходит к криптовалюте с осторожностью.

«Хотите создать точку подключения, которая позволит вашим участникам осуществлять транзакции с Bitcoin, Ethereum или Solana?» — сказал Майер. «Это создает для участника большее воздействие риска, а также опасения по поводу того, какой тип и уровень трейдинга вы позволяете им делать. Поскольку есть волатильность, это может оказывать на них существенное влияние — и положительное, и отрицательное».

Стейблкоины и токенизированные депозиты

Стейблкоины в первую очередь функционируют как платежный инструмент, предназначенный для обеспечения ликвидности и торговли на рынке криптовалют. Обычно они обеспечены надежными активами, чаще всего активами, привязанными к U.S. dollar, такими как краткосрочные Treasurys.

Стейблкоины можно рассматривать как новый платежный «канал» — так же, как FedNow и RTP обеспечивают скорость для платежей в реальном времени, стейблкоины предлагают похожие возможности. Первый шаг для кредитного союза, который рассматривает стейблкоины, — оценить, существует ли спрос со стороны участников. Без спроса создание дополнительной инфраструктуры не нужно. Но для организаций, где участники активно вовлечены в ремиттенс, стейблкоины позволяют перемещать деньги более эффективно и с меньшими затратами, чем традиционные банковские переводы.

Еще один важный тип цифрового актива — токенизированные депозиты. Эта инфраструктура позволяет кредитным союзам и банкам токенизировать существующие балансы и переносить их в цифровую среду. Токенизированные депозиты могут оставаться внутренними в экосистеме кредитного союза, но некоторые учреждения изучают их для внутридневных расчетов или пулов ликвидности.

«Мы видели, что в эту сферу пришло много средств венчурного капитала, и что множество стартапов создают ажиотаж вокруг своей технологии», — сказал Йованович. «Сам по себе это создаст некоторый эффект FOMO внутри индустрии кредитных союзов. Делаю ли я достаточно? Должен ли я делать больше?»

Предстоящий регуляторный эффект

Правила, регулирующие цифровые активы, все еще развиваются. Закон GENIUS Act, принятый в июле 2025 года, предоставляет основу для изучения сценариев использования и приложений этой технологии. NCUA выпустило предложения, описывающие ограничения, связанные с криптовалютой, которые кредитные союзы должны внимательно рассмотреть, прежде чем двигаться дальше.

Кредитным союзам также следует отслеживать CLARITY Act по мере его продвижения через Конгресс, чтобы принимать решения по партнерствам и уровню подверженности рискам, связанным с цифровыми активами. Одна из ближайших возможностей — взаимодействовать с регуляторами, помогая им понять потребности кредитных союзов, формируя регулирование таким образом, чтобы это приносило пользу и учреждениям, и их участникам.

«Стейблкоины и криптовалюта в определенной степени были “завернуты” в политику так, как я не видел это с другими технологиями», — сказал Майер. «Мне никогда не приходилось переживать о том, чтобы продумать миграции в облако, и беспокоиться о том, что как только сменится администрация, динамика вокруг этой технологии должна будет “сдуться” или, наоборот, “надуться”. Вокруг криптовалюты много политических привязок, и это подпитывает часть этого движения — вместо реальной проблемы, которую она решает, или спроса».

«Важно, чтобы кредитные союзы понимали и CLARITY Act, и GENIUS Act, но также понимали, если вы перегнете палку в этой сфере и придет другая администрация — неважно, республиканская или демократическая, — вы можете увидеть совершенно другую позицию по приватизации стейблкоинов и денег в целом», — сказал он.

Что должны делать кредитные союзы сейчас?

Для большинства кредитных союзов первый шаг — образование: изучить и технологию, и регуляторную среду стейблкоинов. Привлечение экспертов по цифровым активам, участие в отраслевых консорциумах и сотрудничество с коллегами могут ускорить этот процесс.

В конечном счете, самые важные вопросы связаны с потребностями участников и стратегическими целями организации.

«Один из лучших способов пробиться сквозь ажиотаж — спросить “почему”», — сказал Вестер. «Как это поддерживает миссию моего банка, моего кредитного союза, моего продукта? Это действительно важный вопрос, потому что если к вам приходит кто-то со стороны — с вендорской стороны или из сферы криптовалют и цифровых активов — это воспринимается как ажиотаж».

Майер добавил: «Если вы действительно знаете, кто вы и какую роль вы играете в сообществе для ваших участников, это позволяет вам избегать ложных сигналов. Вы можете указать на эту стратегическую структуру того, кто вы есть, и очень четко сформулировать, где это вписывается в рамках этого “зонтика”».

0

                    SHARES

0

                VIEWS
            

            

            

                Поделиться на FacebookПоделиться в TwitterПоделиться в LinkedIn

Теги: Credit UnionscryptoCryptocurrenciesRegulationStablecoinsTokenized DepositsVelera