Недавно я изучал историю японского торгового круга и обнаружил двух особенно интересных персонажей. Один — легендарный BNF, настоящее имя — Такакаура Когэ, другой — CIS, которого называют самым сильным частным трейдером. Эти двое не только много лет были старыми друзьями, но и их жизненный путь удивительно похож.

Оба начинали торговать еще в университетские годы, начинали с небольшого капитала и довели его до активов в сотни миллионов; оба в той знаменитой истории с размещением ордеров под J-COM прославились в одночасье. В тот день CIS заработал 6 миллиардов иен, но Такакаура Когэ оказался еще жестче: он заработал 2 миллиарда иен всего за 10 минут. Трейдеры такого уровня в японском торговом круге на самом деле редко по собственной инициативе делятся своими методами, но эти двое сделали исключение.

Ранний этап взросления Такакауры Когэ на самом деле начался с контртрендовых инвестиций. В период с 2000 по 2003 год, когда лопнул интернет-пузырь, глобальные фондовые рынки стояли на фоне всеобщих бед, и японский рынок тоже не избежал этого. Но его ход мыслей был очень ясным: в медвежьем рынке, хотя цена постоянно падает, она будет снова и снова отскакивать в моменты отчаяния — это и есть возможность. Он находил сильно недооцененные акции, ориентируясь на коэффициент отклонения от 25-дневной скользящей средней, и ждал момента отскока, чтобы заходить в позицию на дне. Для этого нужны невероятно сильные психологические качества и огромное количество исследовательской работы.

Когда к 2003 году рынок начал потепление, стратегия Такакауры Когэ тоже изменилась. Этот поворот был крайне важным: он напрямую разогнал его активы с 1 миллиарда иен до 8 миллиардов. Он начал торговать в формате «два дня и одну ночь» для краткосрочных сделок, одновременно держал от 20 до 50 акций, чтобы диверсифицировать риски: каждый день он покупал, удерживал позицию всю ночь, на следующее утро фиксировал прибыль или стоп-лосс, а затем переключался на новый тикер, повторяя цикл. Особенно хорошо он умел ловить связки внутри отраслей: например, если одна из четырех крупнейших сталелитейных компаний шла вверх, он покупал остальные три, которые еще не выросли.

Методология CIS, хотя и не так конкретна, но дополнения дает очень точные. Его ключевая мысль особенно проста и прямолинейна: акции, которые постоянно растут, с высокой вероятностью продолжат расти, а акции, которые постоянно падают, с высокой вероятностью продолжат падать. Большинство людей, видя рост акций, начинает бояться падения и представляют рынок как игру с вероятностями 50/50. Но на самом деле у рынка очень сильная тенденция к продолжению: сильные становятся еще сильнее, слабые — еще слабее.

Он особенно выступает против идеи «покупать, когда цена падает». Многие, видя что сильная акция растет, боятся оказаться в ловушке на пике и ждут, пока она откатится, чтобы купить. Но на бычьем рынке этот откат может так никогда и не произойти, и в итоге можно упустить весь ход. Та же логика применима и к усреднению в убытке — это тоже большая ошибка. Если уже провальная сделка, а вы еще и делаете двойную ставку, это лишь заставит убытки разрастаться все больше и больше.

Оба подчеркивают: настоящая торговля — это не погоня за вероятностью победы, а получение общей прибыли на счете. Риск и убытки неизбежны на рынке, главное — вовремя остановить потери и добиться принципа «маленький убыток — большая прибыль». CIS также предупреждает: не стоит слепо верить всем тем прошлым «непоколебимым истинам». Рынок — динамичная и сложная система, и как только какой-то один правил широко распространяется, оно обычно быстро теряет актуальность. Настоящие хорошие трейдеры часто рождаются именно в крупных биржевых катаклизмах, экономических кризисах или в моменты перелома рынка. Когда большинство погружается в панику, и колебания рынка становятся максимальными — именно тогда возможности спрятаны глубже всего и проявляются реже.

Вот почему я считаю, что изучать подход этих исторических трейдеров особенно ценно. Рынок всегда меняется, но те самые ключевые торговые философии — следование тренду, стоп-лосс, управление рисками, психологическая устойчивость — остаются актуальными сквозь разные циклы. Если вы тоже занимаетесь торговлей или инвестированием, попробуйте глубже разобраться в том, как мыслят топовые трейдеры вроде Такакауры Когэ и CIS: возможно, вы сможете избежать множества лишних кругов и ошибок.