Только что услышал о довольно значимой банковской сделке, за которой стоит следить. Webster Financial приобретает Banco Santander в рамках сделки на сумму около 12,3 миллиарда долларов — довольно крупный шаг в банковской сфере.

Что интересно в структуре: акционеры Webster получают по 48,75 долларов наличными и 2,0548 акций Santander ADS за каждую свою акцию. Это примерно по 75,59 долларов за акцию, что на 16% выше недавних торговых уровней Webster. Совет директоров единогласно одобрил сделку, что обычно свидетельствует о доверии к условиям соглашения.

С стратегической точки зрения, это имеет смысл для обеих сторон. Webster приносит стабильную операционную эффективность и прибыльность — это один из лучших региональных банков. Santander расширяет свою присутствие в США и объединяет два взаимодополняющих бренда. Объединённая структура станет одним из десяти крупнейших розничных и корпоративных банков по активам по всей стране, особенно сильна в Северо-Восточном регионе.

Что привлекло мое внимание, так это то, как они управляют интеграцией. Джон Циулла остается генеральным директором Santander Bank NA, а Луис Массиани продолжит работать в должности операционного директора. Они сохраняют штаб-квартиру Webster в Стэмфорде, Коннектикут, как основной корпоративный офис. Такой уровень преемственности обычно снижает риски крупных слияний.

Santander также подчеркивает, что сможет сделать это, сохраняя свои обязательства перед акционерами — недавно они запустили программу выкупа акций на 5 миллиардов евро. То есть они не жертвуют доходами акционеров ради финансирования этой сделки.

Ожидается, что сделка завершится во второй половине 2026 года, при условии получения регуляторных одобрений. Для тех, кто следит за крупными консолидациями в банковском секторе, это определенно стоит внимания. Масштаб, который они создают, может изменить их конкурентную позицию на рынке США.