Интересное рыночное явление: даже если большая часть поставок тяжелой нефти идет на определенные НПЗ, их цена все равно сильно подавляется потенциальной альтернативной поставкой. В чем тут суть — рыночное ценообразование зависит не только от объема спотовых сделок, но и от того, что НПЗ могут купить. Другими словами, ожидаемый шок предложения уже заранее отражен в ценах. Логика за этим стоит того, чтобы задуматься: участники рынка всегда взвешивают маржинальный выбор, а не просто следят за текущими сделками. Любое изменение на стороне предложения мгновенно вызывает корректировку цен через механизм ожиданий, и именно поэтому рынок часто опережает фундаментальные показатели на шаг.