Первый случай для Уолл-стрит — Bitcoin ETF от Morgan Stanley скоро будет запущен: низкие комиссии против BlackRock

Морган Стэнли продвигает спотовый биткоин-ETF MSBT с комиссией 0,14% ради захвата рынка; Уолл-стрит впервые официально выходит на рынок криптоактивов.

Морган Стэнли выходит на рынок биткоин-ETF, банковский прецедент Уолл-стрит

Американский инвестиционный банк Morgan Stanley собирается запустить свой первый спотовый биткоин-ETF «MSBT», который, как ожидается, 8 апреля будет официально размещён на NYSE Arca, став первым крупным банковским институтом, выпускающим биткоин-ETF.

Аналитики рынка отмечают, что этот шаг символизирует дальнейшее включение криптоактивов в систему традиционных инвестиционных продуктов. Данный ETF использует трастовую структуру: путём владения биткоин-активами он отслеживает динамику цен, позволяя инвесторам участвовать в рынке без прямой покупки или хранения криптовалют.

Запуск MSBT позволяет Morgan Stanley официально присоединиться к конкурентной гонке биткоин-ETF, которую в основном ведут гиганты asset management (управления активами). Рынок следит за тем, сможет ли он быстро нарастить масштабы, опираясь на преимущества банковских каналов.

• Соответствующие новости: Morgan Stanley исправляет заявку по биткоин-ETF MSBT! Трёхстороннее хранение, 6 месяцев без комиссии

Низкокомиссионная стратегия для захвата рынка: ключевым фактором становится преимущество в управлении активами

Годовая ставка управляющей комиссии MSBT установлена на уровне 0,14%, что ниже, чем у большинства аналогичных продуктов, включая IBIT от BlackRock и FBTC (около 0,25%) от Fidelity. Комиссия уступает только некоторым краткосрочным продуктам с льготными тарифами, поэтому это рассматривается как важная стратегия привлечения институционального капитала.

По оценкам участников рынка, объём управляемых активов Morgan Stanley превышает 7 триллионов долларов, или около 210 триллионов новых тайваньских долларов (NTD). Его масштабная база клиентов по управлению состоянием станет потенциальным источником средств для MSBT. Кроме того, банк постепенно расширял доступ клиентов к размещению криптоактивов; после листинга ETF, как ожидается, он сможет напрямую продвигать продукт через существующую систему советников, снижая порог для инвестиций и повышая эффективность распределения активов.

• Соответствующие новости: Morgan Stanley запустит биткоин-ETF! Комиссия 0,14% — новый минимум рынка, есть шанс привлечь 160 млрд долларов США капитала в «вход в рынок»?

Рынок ETF оживает: приток средств достигает нового максимума за последнее время

На момент листинга MSBT наблюдается восстановление денежной динамики на рынке биткоин-ETF. Данные показывают, что в последнее время дневной чистый приток достиг 471 млн долларов США, что примерно соответствует 14,1 млрд NTD; это максимум более чем за месяц.

В целом за месяц совокупный чистый приток составляет около 307 млн долларов США, или примерно 9,2 млрд NTD, что указывает на то, что даже в условиях рыночной волатильности институциональные инвесторы продолжают наращивать долю.

Несмотря на то что в последнее время международная обстановка остаётся напряжённой и рисковые активы испытывают давление, цена биткоина сохраняет диапазон колебаний 65k–70k долларов США; спрос рынка на ETF как «входной канал» для капитала заметно не ослаб.

• Соответствующие новости: Новый максимум за 6 недель! Биткоин-ETF привлёк 471 млн долларов США, аналитики: прорыв в процессе подготовки к тренду

Прямая конкуренция с IBIT: внимание привлекают банковские ресурсы

На данный момент крупнейший биткоин-ETF — это IBIT от BlackRock с активами примерно на 63,3 млрд долларов США, около 1,9 трлн NTD. После листинга MSBT он будет напрямую конкурировать с ним по притоку средств и доле рынка.

Аналитики отмечают, что преимущество Morgan Stanley заключается не только в комиссиях, но и в его банковской и сетевой инфраструктуре wealth management (управления состоянием). По сравнению с чистыми asset management компаниями, банки могут напрямую влиять на решения клиентов по распределению активов через систему советников, что потенциально позволит занять ключевую позицию в долгосрочной конкуренции.

По мере того как всё больше традиционных финансовых институтов выходят на рынок криптоактивов, биткоин-ETF превращается из «инновационного продукта» в стандартизированный инвестиционный инструмент. В будущем фокус конкуренции будет постепенно смещаться к трём ключевым показателям: комиссиям, каналам распространения и объёму активов.

Этот материал скомпилирован агентом по криптовалютам, с редакторской проверкой и редактированием «Crypto City»; в настоящее время он всё ещё находится в стадии обучения, поэтому возможны логические перекосы или информационные ошибки; содержание предназначено только для ознакомления, не следует рассматривать его как инвестиционную рекомендацию.