Предпосылки и сфера действия заявления
(Источник: U.S. Securities and Exchange Commission)
Департамент торговли и рынков SEC опубликовал это заявление, чтобы разъяснить применение правила 15c3-3(b)(1) к криптовалютным ценным бумагам. Рекомендации адресованы всем брокерам-дилерам, которые хранят криптовалютные ценные бумаги для клиентов, включая участников традиционного рынка ценных бумаг. Важно отметить, что заявление выражает только мнение сотрудников департамента, не является официальным правилом или руководством и не изменяет действующие юридические обязательства. Это переходное заявление, пока регуляторы продолжают анализировать соответствующие вопросы.
Основные требования к фактическому владению по правилу 15c3-3
По правилу 15c3-3 брокеры-дилеры обязаны оперативно получать и постоянно обеспечивать фактическое владение или контроль над «полностью оплаченными ценными бумагами» и «ценными бумагами с избыточной маржей» клиентов. Заявление департамента торговли и рынков касается исключительно критериев «фактического владения» и не затрагивает другие требования по финансовой ответственности или нормативному соответствию. Если соблюдены определённые условия и приняты необходимые меры, регуляторы не возражают против того, чтобы брокер-дилер считал себя фактически владеющим криптовалютными ценными бумагами клиентов.
Прямой доступ и возможность передачи криптоактивов
Если брокер-дилер принимает решение о самостоятельном хранении криптовалютных ценных бумаг клиентов, он должен иметь прямой доступ к этим активам и техническую возможность их перевода в соответствующем распределённом реестре. Это означает, что брокер-дилер обязан контролировать технологию и механизмы передачи актива, а не полагаться на третьих лиц.
Механизмы оценки рисков для технологии распределённого реестра
Перед тем как принять на хранение криптовалютные ценные бумаги, брокеры-дилеры обязаны разработать и внедрить письменные политики и процедуры для оценки технологии распределённого реестра и её сети, используемой активом, и регулярно пересматривать эти оценки.
Оценки должны охватывать производительность системы, масштабируемость, безопасность, структуру управления, а также влияние обновлений протоколов, хардфорков и других технических изменений. Цель — выявлять существенные технические или операционные риски, способные повлиять на возможность хранения активов, и внедрять эффективные меры контроля рисков.
Не считать активы находящимися на хранении при наличии серьёзных проблем
Если брокер-дилер знает о значительных уязвимостях или операционных проблемах в технологии или сети, поддерживающей криптоактив, либо если они представляют существенный риск для его деятельности, такой актив не должен считаться находящимся на хранении. Это решение касается рисков, связанных непосредственно с хранением, а не рыночной волатильности или репутационных факторов.
Безопасность приватных ключей и контроль доступа
Брокеры-дилеры должны внедрять внутренние процедуры, соответствующие лучшим отраслевым стандартам, чтобы предотвратить кражу, утрату или несанкционированное использование приватных ключей. Политики и меры контроля должны обеспечивать, что кроме самого брокера-дилера ни одна третья сторона — включая клиентов или аффилированных лиц — не может перевести криптоактивы без разрешения.
Защита активов и план действий на случай чрезвычайных ситуаций
Брокеры-дилеры обязаны иметь чёткие планы действий на случай таких событий, как сбои блокчейна, атаки 51%, хардфорки или эирдропы, чтобы обеспечить безопасность и доступность криптовалютных ценных бумаг в непредвиденных ситуациях.
Эти меры должны также обеспечивать соблюдение юридических блокировок или переводов активов, а также надёжную передачу активов квалифицированному получателю в случае прекращения деятельности, ликвидации или банкротства брокера-дилера.
Характер заявления и напоминание о соблюдении требований
Департамент торговли и рынков подчёркивает, что настоящее заявление не создаёт новых юридических обязательств и не отменяет существующие обязанности брокеров-дилеров по инвестиционным рекомендациям, соответствию или стандарту наилучших интересов. Все оценки и действия должны соответствовать другим применимым нормативным требованиям.
Чтобы узнать больше о Web3, перейдите по ссылке для регистрации: https://www.gate.com/
Резюме
Заявление департамента торговли и рынков SEC не вводит новую нормативную базу для криптовалютных ценных бумаг. Оно разъясняет, при каких условиях брокеры-дилеры могут считаться фактически владеющими криптовалютными ценными бумагами с точки зрения технологий, управления рисками и операций в рамках действующего правила 15c3-3. Для рынка это сигнал, что регуляторы ищут практический путь для легального хранения криптовалютных ценных бумаг без изменения действующих правил, подчёркивая, что соблюдение возможно при строгом выполнении стандартов.
