Tenho investigado o desempenho de fundos de dividendos na última década e descobri algumas estratégias realmente sólidas que valem a pena analisar.

Então, aqui está o que chamou minha atenção - os melhores fundos mútuos de dividendos não estão apenas perseguindo rendimento por perseguir. O Fundo de Crescimento de Dividendos da T. Rowe Price é um exemplo perfeito. Tom Huber, que o gere, tem superado consistentemente os benchmarks de fundos de mistura grande em cerca de 136 pontos base anualmente ao longo de uma década. Sua visão é bastante direta: os dividendos representam de 40 a 50% do retorno total historicamente, mas os investidores muitas vezes ignoram isso quando os mercados estão em alta.

O que torna a abordagem de Huber interessante é o foco em empresas que aumentam dividendos, em vez de apenas jogar em ações de alto rendimento. Ele procura por empresas com um histórico de realmente aumentar dividendos ao longo do tempo - isso é um sinal de qualidade e durabilidade do negócio. Ações como Danaher, Pfizer e General Electric mostram esse padrão. O fundo mantém uma rotatividade em torno de 19%, o que significa menos impacto fiscal e mais benefício de composição de juros.

Depois, há o Fundo de Renda de Dividendos da Columbia, gerido por Scott Davis, Michael Barclay e Peter Santoro. Esses caras superaram fundos de valor grande em 186 pontos base anuais no mesmo período. A filosofia deles, porém, é diferente - eles não começam olhando apenas para o rendimento de dividendos. Em vez disso, avaliam se uma empresa consegue realmente sustentar e crescer seu pagamento. Essa distinção é importante.

O que é interessante nos principais fundos de dividendos como o Columbia é a proteção contra perdas. Quando os mercados corrigem, as ações de dividendos tendem a resistir melhor. A equipe aponta participações como Microsoft, Apple e Home Depot - empresas que geram forte fluxo de caixa livre enquanto crescem a receita. Esse é o ponto ideal.

A Exxon Mobil está na carteira deles desde 2003, pagando quase 4% de rendimento com um dos balanços mais sólidos do setor de energia. Esse é o tipo de estabilidade que os investidores de dividendos devem procurar.

A lição principal de ambos os fundos: não persiga rendimento cegamente. Concentre-se em dividendos sustentáveis de negócios de qualidade com geração de caixa real. É assim que você consegue tanto renda quanto crescimento ao longo do tempo. Se você está construindo uma estratégia de dividendos, essas abordagens de fundos valem a pena estudar em detalhes.