As ações americanas atingiram um novo máximo novamente, e a situação no Irã também apresentou mudanças sutis.

Primeiro, vamos falar das ações americanas. O índice Nasdaq caiu por três meses, mas em duas semanas recuperou e atingiu uma nova máxima. Por que as ações americanas sempre conseguem se recuperar? O núcleo não é o dólar ou as forças armadas dos EUA, mas sim três lógica fundamentais:
1. Inflação global de longo prazo + crescimento populacional → aumento contínuo do consumo total, e as principais empresas das ações americanas operam globalmente, com lucros naturalmente crescendo.
2. As empresas mais fortes de tecnologia, consumo e recursos do mundo estão nas ações americanas → independentemente de como o mundo muda, elas provavelmente serão as vencedoras.
3. Boa remuneração aos acionistas → ao lucrar, distribuem dividendos e recompra de ações, raramente gastam de forma irracional em batalhas inúteis.
Resumindo, o crescimento de longo prazo das ações americanas (e de muitas bolsas globais) ocorre porque, em uma sociedade inflacionária, empresas honestas que mantêm seus negócios e distribuem lucros aos acionistas naturalmente “subindo com o rio”.
Agora, sobre a situação no Irã. Houve um avanço importante nos últimos dias: a Reuters reportou que o Irã está considerando abrir o canal ao sul do Estreito de Ormuz (próximo ao Omã, que já é uma rota principal), sem interceptar ou atacar, sob a condição de que os EUA levantem o bloqueio, as sanções e cheguem a um cessar-fogo.
Embora ambos ainda não tenham confirmado oficialmente, a credibilidade da Reuters é relativamente alta. O mais importante é que — o mercado de capitais já está precificando o fim da guerra antecipadamente: o S&P e o Nasdaq também atingiram recordes históricos.
No entanto, as últimas notícias estão um pouco confusas: as forças americanas ampliaram o bloqueio marítimo contra o Irã (armas, petróleo, aço etc.), e o Irã ameaçou verbalmente que, se continuar a provocação, irá afundar navios de guerra, fazendo o preço do petróleo subir 2% no curto prazo. Mas, na minha visão, tudo parece uma pressão e uma retórica antes das negociações — o urânio enriquecido e o estreito podem ceder, como é possível realmente iniciar um conflito?
Novas máximas das ações americanas NÃO significam que o mundo está em paz, mas sim que o capital global, sob a lógica de inflação + concentração de líderes + retorno aos acionistas, continua votando com os pés.
A expectativa de alívio na tensão do Irã já foi antecipadamente absorvida pelo mercado de ações. Pequenos episódios de curto prazo (como o aumento do bloqueio ou ameaças verbais) parecem mais fichas na mesa de negociações, sem alterar a direção geral.
Portanto, veja bem: seja a nova máxima das ações americanas, seja a marginal redução do risco geopolítico, tudo se resume ao mesmo fator: o capital está precificando a diminuição da incerteza. $BTC