A frase de Buffett que todos já ouvimos: “Quando os outros estão assustados, eu sou ganancioso; quando os outros são gananciosos, eu tenho medo.” Parece simples, mas na prática é uma dificuldade do inferno.

Recentemente, tenho refletido sobre meus registros de negociação e descobri uma verdade embaraçosa: na maioria das vezes, eu simplesmente não consigo distinguir se estou com medo ou ganancioso. Às vezes, vendo lucro na conta, fico ansioso para realizar os lucros e garantir o ganho, mas o mercado sobe ainda mais, e perco uma grande oportunidade de ganhar mais. Em outra ocasião, insisto em não realizar o lucro, querendo deixar o lucro correr, mas o mercado se reverte, o lucro desaparece instantaneamente, e começo a me culpar pela ganância humana.

Essa é a armadilha mais comum na negociação. Nos mercados de ações, futuros e câmbio, quando você compra em um ponto relativamente baixo e o preço sobe até uma posição lucrativa, de repente o mercado ajusta, e aí fica a dúvida: sair ou manter? As opiniões divergem, ninguém consegue dar uma resposta padrão. Se você sair, o preço sobe novamente e você se arrepende; se você segurar, e o preço cai, você se culpa por ter sido tão ganancioso.

Para ser honesto, a maioria dos investidores de varejo e novatos são “conselheiros de segunda mão” após o fato. Mesmo se tivessem uma segunda chance, seria difícil para eles julgar com precisão quando sentir medo ou ganância. Por quê? Porque no mercado, as pessoas geralmente ficam nervosas e não conseguem tomar decisões racionais. Durante o processo de negociação, muitas pessoas estão ou excessivamente gananciosas ou excessivamente assustadas, e acabam investindo de forma inútil, jogando fora seu dinheiro por falta de controle psicológico.

Percebo que os traders que fracassam geralmente apresentam quatro comportamentos típicos. Primeiro, sair ao lucrar ou sair ao perder, impulsionado pelo medo de perder lucros ou de admitir perdas. Segundo, aumentar posições contra a tendência, e quando há prejuízo, manter a esperança de reversão, muitas vezes piorando as perdas. Terceiro, seguir a multidão cegamente, comprando em alta e vendendo em baixa, sem planejamento. Quarto, operar com posições pesadas, colocando todo o capital em uma única operação.

Os dois primeiros comportamentos vêm do medo, os dois últimos, da ganância. Às vezes, essas ações podem trazer alguns lucros momentâneos, mas geralmente são apenas sorte, e no final podem levar a perdas significativas.

A verdadeira solução é estabelecer um sistema de negociação. O significado de “quando os outros estão assustados, eu sou ganancioso” não é agir de forma contrária cega, mas ter regras claras de negociação. Seguir uma lógica positiva de “cortar perdas e deixar os lucros correrem”, com regras bem definidas para entrada, saída e gestão de capital, e executá-las rigorosamente. Assim, você pode realmente superar a ganância e o medo.

Curiosamente, a sociedade humana evoluiu da civilização agrícola para a civilização da informação, com uma vida material cada vez mais rica, e a tecnologia avançando continuamente, mas há uma coisa que não mudou há milhares de anos: a natureza humana. No entanto, indivíduos podem evoluir. Aqueles traders profissionais, através de prática e reflexão, venceram seus medos e ganâncias internos, evoluíram e se tornaram vencedores do mercado. A maioria dos traders, porém, nunca consegue vencer suas próprias fraquezas humanas.

Já que a natureza humana é difícil de mudar, podemos pensar de forma contrária. Usar algumas ferramentas para analisar a mentalidade geral dos investidores no mercado, reduzindo nossos riscos. Em qualquer momento, o investidor deve respeitar o mercado e encará-lo racionalmente. Planejar-se para superar suas fraquezas humanas, dentro de um escopo familiar e controlável, aprimorando continuamente seu entendimento de negociação. Essa é a verdadeira essência de “quando os outros estão assustados, eu sou ganancioso”.