Acabei de ver um movimento bastante interessante nas ações antes da abertura. MARA subiu forte, cerca de 16%, após fechar um acordo com a Starwood para reconverter instalações de mineração em centros de dados de IA. Falam de entregar inicialmente 1 gigavatio e escalar até 2,5 gigavatios. É curioso ver como os mineiros estão pivotando para infraestrutura de IA para monetizar seu acesso à energia.

Block também teve um movimento positivo de 20% antes da abertura, embora a razão tenha sido um pouco diferente: anunciaram cortes de pessoal superiores a 40%, reduzindo para cerca de 6.000 funcionários. Os investidores parecem ver isso como um movimento de eficiência. Para o primeiro trimestre, projetaram receitas operacionais de $600 milhões contra os $574 milhões que o mercado esperava.

O que me surpreendeu foi a CoreWeave. Apesar de reportar receitas de 1,57 bilhões de dólares ( superando os 1,53 bilhões de dólares esperados ), as ações caíram 12%. A razão: sua orientação para o primeiro trimestre foi mais conservadora do que o mercado desejava, e além disso aumentaram significativamente seus gastos de capital. As perdas por ação foram de -$0,89 contra -$0,68 esperado, o que gerou preocupações sobre rentabilidade.

TerraWulf também está em baixa, 3,5%, embora seus executivos insistam que a verdadeira história é o crescimento na receita de computação de alto desempenho. Passaram de um site há um ano para cinco hoje, esperando cerca de 2,9 gigavatios de capacidade bruta até o final do ano.

Enquanto isso, o Bitcoin permanece relativamente estável em torno de $70.900. O movimento geral reflete como o mercado está ponderando o pivô da mineração para IA versus as pressões de rentabilidade que essas empresas enfrentam.