12 de abril, negociações entre EUA e Irã duraram 21 horas sem acordo, qual o impacto no Bitcoin?

No dia 12 de abril, horário local, as negociações entre EUA, Irã e Paquistão, que duraram 21 horas, terminaram com “divergências difíceis de superar, sem acordo”, esse resultado não só agitou o cenário geopolítico do Oriente Médio, como também fez o Bitcoin cair rapidamente abaixo de 72.000 dólares após a notícia, chegando a uma queda de mais de 2%, tornando-se o indicador mais direto do sentimento do mercado. A ruptura dessas negociações, do curto prazo ao médio e longo prazo, reconfigurou de forma abrangente a lógica de preço e as expectativas de tendência do Bitcoin.

A direção das negociações entre EUA e Irã não decide diretamente o preço do Bitcoin, mas através de três caminhos centrais de risco, precificação de energia e narrativa de ativos, que se propagam em camadas até o mercado de criptomoedas, formando uma influência complexa de alta e baixa.

Preferência por risco: do “narrativo de proteção” ao “termômetro de risco” — uma dissonância na realidade
Curto prazo: domínio do atributo de ativo de risco: atualmente, o Bitcoin está profundamente ligado ao sistema financeiro tradicional, a entrada institucional de ETFs à vista faz com que sua sensibilidade às preferências globais de risco seja muito maior do que à demanda de proteção geopolítica. Quando o risco geopolítico aumenta, a primeira reação do mercado é “desalavancagem de ativos de risco”, com fundos saindo do mercado de criptomoedas altamente volátil, ao invés de entrarem em busca de refúgio no Bitcoin, o que é a principal razão para a queda direta do Bitcoin após a ruptura das negociações.

Fatores principais de impacto negativo
1. Pressão contínua do risco geopolítico: após a ruptura, a incerteza na situação do Oriente Médio persistirá por longo tempo, suprimindo a preferência por risco do mercado e limitando o potencial de alta do Bitcoin;
2. Repercussões da inflação e expectativa de aumento de juros: a situação do Estreito de Hormuz elevou os preços do petróleo, reforçando a expectativa de postergação de cortes de juros pelo Federal Reserve, enquanto o aumento dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA continuará a pressionar a avaliação do Bitcoin;
3. Aumento do risco regulatório: os EUA podem implementar políticas regulatórias mais rígidas contra o uso de Bitcoin pelo Irã, impactando a liquidez do mercado de criptomoedas;
4. Segunda rodada de queda no sentimento do mercado: se as negociações não avançarem ou ocorrerem conflitos, pode desencadear uma nova rodada de vendas de pânico, testando o suporte crítico de 70.000 dólares.

Curto prazo
Impacto negativo parcialmente realizado: com a liquidez fraca no fim de semana, o Bitcoin caiu rapidamente de mais de 72.000 para cerca de 71.300, uma queda de mais de 2% em 24 horas, a primeira rodada de pressão de venda de pânico foi liberada, e não há fundamentos para uma queda extrema no curto prazo.