BMO Leva Dinheiro Tokenizado para a Blockchain do Google

Em meio a uma vaga de novos lançamentos de stablecoins, muitas das principais empresas de serviços financeiros do mundo continuam a defender a tokenização.

O CEO da Robinhood destacou no ano passado o potencial transformador da tecnologia para a indústria, e agora o CEO da Blackrock, Larry Fink, ecoou esse entusiasmo com comentários igualmente fortes. Fink observou que a proliferação global de carteiras digitais criou as condições ideais para a tokenização, que pode permitir liquidações quase em tempo real, reduzir os custos de transação e possibilitar operações sempre ativas.

Embora Fink se referisse principalmente à tokenização de ativos tradicionais como ações e obrigações, essas mesmas vantagens estendem-se ao numerário tokenizado e a depósitos bancários tokenizados. É uma das razões pelas quais o Banco de Montreal (BMO) está a avançar com planos para lançar numerário tokenizado, habilitado pelo Google Cloud Universal Ledger (GCUL) e pela CME Group.

“Trata-se menos de pagamentos em cripto e mais de reconstruir a infraestrutura de base entre a banca, as garantias (colateral) e as infraestruturas dos mercados financeiros”, disse Joel Hugentobler, Analista de Criptomoeda na Javelin Strategy & Research. “O BMO está, basicamente, a dizer que, se os mercados se encaminham para horas de funcionamento mais longas e negociação contínua, então a camada do dinheiro tem de se tornar contínua.”

“O que é importante aqui é que, com o uso de numerário tokenizado, a compensação da CME permitirá às empresas cumprir chamadas de margem e obrigações de liquidação em tempo real”, disse. “Isto deve reduzir capital ocioso e liquidez, bem como a necessidade de disponibilizar numerário em excesso apenas para sobreviver a discrepâncias dentro do horário bancário.”

Uma Blockchain Agnóstica

A iniciativa é igualmente notável por ser uma das maiores implementações do GCUL até à data. A Google concebeu a plataforma como uma infraestrutura neutra e global para a indústria de serviços financeiros.

Ao contrário de muitas redes blockchain construídas em torno de uma criptomoeda específica ou de um ecossistema corporativo, o GCUL foi concebido para ser agnóstico em relação a blockchains e capaz de se integrar com a restante pilha tecnológica mais ampla da Google.

Tokenização de Títulos

As capacidades de numerário tokenizado do BMO deverão entrar em funcionamento até ao final do ano, juntamente com o lançamento de depósitos tokenizados.

Depósitos tokenizados são frequentemente comparados a stablecoins, porque ambos podem ser indexados a moedas fiduciárias. Contudo, a distinção-chave é que, enquanto as stablecoins são respaldadas pelas reservas de um emissor, os depósitos tokenizados representam direitos diretos sobre fundos detidos no sistema bancário.

Esta diferença é importante, pois dá aos bancos uma forma de diferenciar as suas ofertas num panorama digital concorrencial.

“Isto destina-se a instituições que querem os benefícios da tokenização sem saltar, desde o primeiro dia, para uma infraestrutura aberta e sem permissões”, disse Hugentobler. “Se o numerário tokenizado vencer nos mercados financeiros, como em derivados, colateral e liquidação, então a adoção poderá surgir a partir de operações de capital antes do checkout do comerciante ou das carteiras do consumidor.”

“Se fosse esse o caso, poderia tornar os depósitos em bancos comerciais mais competitivos e pôr em causa o argumento de que ‘as stablecoins vão desintermediar os bancos’”, disse. “Outros efeitos a jusante, como eficiência de capital, riscos nas horas bancárias e mais, tenderão a mudar para melhor.”

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