O que as cooperativas de crédito devem fazer com criptomoedas?

Muitas cooperativas de crédito estão a lidar com as diferenças entre criptomoeda, stablecoins e depósitos tokenizados — e com a questão de saber se estas inovações se enquadram no seu modelo de negócio. É importante dar um passo atrás e permitir uma avaliação estratégica, em vez da urgência, para orientar as decisões sobre ativos digitais.

A Velera e o seu Digital Asset Lab estão a ajudar cooperativas de crédito a ultrapassar o “medo de ficar para trás” que muitas vezes acompanha tecnologias emergentes como as criptomoedas. Num podcast do PaymentsJournal, a Velera falou, com Vlad Jovanovic, Vice-Presidente de Inovação, e Nathan Meyer, Gestor/Especialista Sénior de Inovação, bem como James Wester, Diretor de Criptomoeda na Javelin Strategy & Research, sobre o que as cooperativas de crédito estão a fazer — e o que deveriam estar a fazer — no espaço dos ativos digitais.

Três Categorias Primárias de Cripto

O conceito de ativos digitais abrange agora stablecoins, depósitos tokenizados e uma série de criptomoedas como Bitcoin, Ethereum e Solana. A própria criptomoeda evoluiu para uma classe de ativos especulativa que os consumidores podem comprar, vender, negociar e deter. A sua volatilidade torna-a arriscada, mas as pessoas estão a usá-la para fazer crescer riqueza, diversificar carteiras e explorar o panorama mais alargado dos ativos digitais.

A orientação regulamentar sobre cripto ainda está incompleta. A CLARITY Act, que visa fornecer uma estrutura regulatória clara para ativos digitais, continua a avançar no Congresso. Por estas razões, a maioria das cooperativas de crédito está a abordar as criptomoedas com cautela.

“Quer criar um ponto de ligação que permita que os seus membros consigam transacionar com Bitcoin ou Ethereum ou Solana?”, disse Meyer. “Isso cria uma maior exposição ao risco para o membro, bem como preocupações sobre o tipo e o nível de negociação que está a permitir que eles façam. Como há volatilidade, pode ter impactos significativos sobre eles — tanto positivos como negativos.”

Stablecoins e Depósitos Tokenizados

As stablecoins funcionam sobretudo como um instrumento de pagamento, concebido para fornecer liquidez e negociação no mercado cripto. Tipicamente, são suportadas por ativos seguros, na maioria das vezes por ativos indexados ao dólar dos EUA, como Treasurys de curto prazo.

As stablecoins podem ser vistas como uma nova via de pagamentos — tal como a FedNow e a RTP oferecem velocidade para pagamentos em tempo real, as stablecoins oferecem capacidades semelhantes. O primeiro passo para uma cooperativa de crédito que considere stablecoins é avaliar se existe procura por parte dos membros. Sem procura, criar infraestruturas adicionais é desnecessário. Mas, para organizações com membros envolvidos em remessas, as stablecoins podem mover dinheiro de forma mais eficiente e a um custo mais baixo do que as transferências tradicionais.

Outro tipo importante de ativo digital são os depósitos tokenizados. Esta infraestrutur a permite que cooperativas de crédito e bancos tokenizem balanços existentes e os levem para o domínio digital. Os depósitos tokenizados podem permanecer internos ao ecossistema de uma cooperativa de crédito, mas algumas instituições estão a explorá-los para liquidação intradiária ou para pools de liquidez.

“Vimos muitos dólares de VC entrar no espaço e muitos ‘start-ups’ a criar buzz à volta da sua tecnologia”, disse Jovanovic. “Só por si, isto vai criar um certo efeito FOMO na indústria das cooperativas de crédito. Estou a fazer o suficiente? Devo estar a fazer mais?”

O Impacto Regulatório que Está a Vir

As regras que regem os ativos digitais ainda estão em evolução. A GENIUS Act, aprovada em julho de 2025, fornece uma estrutura para explorar casos de uso e aplicações desta tecnologia. A NCUA emitiu propostas que delineiam restrições relacionadas com cripto, que as cooperativas de crédito devem analisar com atenção antes de avançarem.

As cooperativas de crédito também devem acompanhar a CLARITY Act à medida que avança no Congresso para informar decisões sobre parcerias e exposição a ativos digitais. Uma oportunidade imediata é envolver-se com os reguladores para os ajudar a perceber as necessidades das cooperativas de crédito — moldando regulações de forma a beneficiar tanto as instituições como os seus membros.

“Stablecoins e cripto, até certo ponto, ficaram politicamente associadas de formas que eu não vi com outras tecnologias”, disse Meyer. “Nunca tive de me preocupar em pensar em migrações para a cloud e recear que, assim que uma administração mudasse, a dinâmica em torno dessa tecnologia fosse desinflar ou inflar. Há muito relacionado com cripto que tem ligações políticas, e isso está a alimentar parte deste movimento, em vez do problema real que resolve ou da procura.”

“É importante para as cooperativas de crédito compreenderem tanto a CLARITY como a GENIUS Act, mas também perceberem se estão a ‘ir além’ das suas capacidades neste espaço e se entra uma administração diferente; independentemente de ser republicana ou democrata, pode ver-se uma perspetiva muito diferente sobre a privatização das stablecoins e do dinheiro, em geral”, disse ele.

O que as Cooperativas de Crédito Devem Fazer Agora?

Para a maioria das cooperativas de crédito, o primeiro passo é a educação — aprender tanto a tecnologia como o panorama regulamentar das stablecoins. Trazer especialistas em ativos digitais, participar em consórcios da indústria e colaborar com pares pode acelerar este processo.

Em última análise, as questões mais importantes giram em torno das necessidades dos membros e dos objetivos estratégicos da organização.

“Uma das melhores formas de passar por cima do hype é perguntar porquê”, disse Wester. “Como é que isso apoia a missão do meu banco, da minha cooperativa de crédito, do meu produto? Essa é uma pergunta mesmo importante, porque se houver alguém a vir até si, quer pela parte do fornecedor, quer pelo espaço das criptomoedas e dos ativos digitais, parece hype.”

Meyer acrescentou: “Se souber verdadeiramente quem você é e qual é o papel que desempenha na comunidade para os seus membros, isso permite-lhe evitar sinais falsos. Pode apontar para essa estrutura estratégica de quem você é e, de forma muito clara, explicar onde é que isto se encaixa nesse âmbito.”

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Etiquetas: Cooperativas de CréditoCriptoCriptomoedasRegulaçãoStablecoinsDepósitos TokenizadosVelera