Tenho estado a explorar por que o fintech está a evoluir a uma velocidade vertiginosa neste momento, e é honestamente incrível o quanto mudou em apenas uma década.

A mudança na infraestrutura é real. Em 2015, lançar um novo produto financeiro levava cerca de 18 meses em média. Agora? Menos de 6 meses. Isso não é apenas mais rápido—é um jogo completamente diferente. A computação em nuvem eliminou a necessidade de servidores caros no local. Até 2024, 83% das instituições financeiras estavam a executar cargas de trabalho de produção em plataformas de cloud, contra 48% em 2019. AWS, Azure, Google Cloud—todas têm ambientes prontos para conformidade, feitos especificamente para serviços financeiros.

Mas aqui está o que realmente acelerou as coisas: APIs abertas. Pense nisso. Uma empresa a lançar um produto de empréstimo hoje pode integrar-se em dias ao Plaid para dados bancários, Alloy para verificação de identidade, TransUnion para verificações de crédito, Modern Treasury para desembolso de fundos e Unit21 para conformidade—tudo em poucos dias. Uma década atrás, cada uma dessas integrações teria sido uma construção personalizada que levava meses. Isso não é uma melhoria incremental; é uma mudança estrutural.

Plataformas de Banking-as-a-Service como Column, Unit e Treasury Prime eliminaram outra grande barreira. Já não é preciso ter uma licença bancária própria para oferecer depósitos assegurados pelo FDIC ou emitir cartões de pagamento. Essas plataformas detêm ou fazem parcerias com as licenças, permitindo que não-bancos façam o que antes só os bancos podiam fazer. A CB Insights registou mais de $100 bilhões em volume de transações através de plataformas BaaS só em 2024.

A disponibilidade de capital também está a impulsionar isto. O financiamento de fintech cresceu mais de 10 vezes na última década. Mesmo após a correção de 2021-2022, o setor ainda arrecadou 51,4 mil milhões de dólares em 2024. O que é interessante é como o capital se tornou mais direcionado. Fintechs de clima, por exemplo, atraíram sozinhas 3,2 mil milhões de dólares em 2024—empresas focadas em contabilidade de carbono, obrigações verdes e análises ESG. E já não é só capital de risco. Goldman Sachs, JPMorgan, Citi—todos os principais bancos têm agora braços de investimento dedicados a fintechs, participando em mais de 200 negócios globalmente em 2024.

A regulamentação, que todos pensavam que iria desacelerar as coisas, na verdade acelerou em vários mercados. A PSD2 da UE obrigou os bancos a abrir suas APIs a terceiros, criando o ecossistema de open banking. O sandbox regulatório da FCA no Reino Unido, iniciado em 2016, foi replicado em mais de 50 países. O framework de Agregador de Contas da Índia permite que os consumidores partilhem dados financeiros com um único consentimento. O sistema de pagamentos FAST de Singapura tornou a cidade-estado um dos hubs de fintech mais ativos per capita. Os dados confirmam: países com quadros regulatórios dedicados a fintechs tiveram taxas de criação de empresas 40% superiores às que não têm.

A IA é o acelerador mais recente e provavelmente mais significativo. A BCG estima que a IA pode acrescentar entre 200 e 340 mil milhões de dólares de valor anual ao setor bancário global até 2030. As revisões de conformidade, que antes levavam semanas de trabalho de analistas, agora realizam-se em horas. A integração de clientes, que levava de 5 a 7 dias, pode acontecer em minutos com verificação baseada em IA. Ferramentas de IA generativa estão a comprimir prazos em áreas como subscrição de crédito, deteção de fraudes, atendimento ao cliente e gestão de investimentos. As fintechs já capturam 25% das receitas bancárias globais, em parte porque as ferramentas de IA tornam a construção e operação de produtos financeiros mais baratos e rápidos.

Isto está a mudar a estrutura do mercado. Sim, o JPMorgan gasta 15,3 mil milhões de dólares em tecnologia, o Bank of America 11,8 mil milhões, o Wells Fargo $9 bilhões—podem implementar em grande escala. Mas a velocidade favorece empresas menores e ágeis que podem lançar produtos sem a carga de governança. Mais de 30.000 fintechs operam globalmente agora, e o número continua a crescer. Uma fintech média pode atingir $10 milhões de dólares em receita anual com menos de 50 funcionários—algo que há uma década exigiria mais de 200 funcionários. A Statista projeta mais de 40.000 fintechs até 2027.

O efeito compostos é a verdadeira história aqui. Custos de infraestrutura mais baixos atraem capital. Mais capital financia mais empresas. Mais empresas pressionam reguladores a clarificar os quadros regulatórios. Quadros mais claros atraem mais participantes. Cada fator reforça os outros, e não há sinais de que este ciclo esteja a desacelerar. A inovação financeira em 2026 move-se mais rápido porque cada peça do puzzle—infraestrutura, regulamentação, capital, IA—está a trabalhar na mesma direção.