A maior mentira desta rodada de IA: o poder de computação não é o gargalo, a eletricidade é!

Até 2030, o consumo de eletricidade dos centros de dados de IA vai disparar 160%. A rede elétrica está a tornar-se o limite para a IA.

Uma batalha pelo poder já começou.

No artigo de Jensen Huang, 《AI é um bolo de 5 camadas》, a base do bolo de 5 camadas é a energia, por isso vou começar a analisar as oportunidades no setor de energia das ações americanas! A revolução energética será a base da transformação da IA, pois os servidores de IA e os centros de dados consomem muita eletricidade, sendo necessário reconstruir a rede elétrica. No futuro, os centros de dados de IA podem representar entre 5% e 9% do consumo de energia nos EUA!

Portanto, como todos vemos a tendência de longo prazo, espero também aproveitar algumas oportunidades!

Também pesquisei as mudanças na estrutura elétrica dos EUA. Com a revolução do xisto, o custo de extração de gás natural caiu bastante. Atualmente, 40% da eletricidade nos EUA vem de gás natural, 26% de energias renováveis, 18% de nuclear e 15% de carvão. Pelo que sei, a composição da eletricidade na China ainda é predominantemente carvão, devido às diferenças geográficas, e futuramente as grandes empresas chinesas também irão estudar essa questão!

Se a IA é uma revolução energética, para onde vai o dinheiro?

Dividi toda a cadeia industrial em 5 partes:

1. Empresas de extração de gás natural

2. Maiores produtoras de gás natural:

• EQT Corporation: maior produtora de gás natural dos EUA

• Chesapeake Energy: uma das empresas representativas da revolução do xisto

• Antero Resources: principal extração de gás na bacia de Appalachia

• Range Resources: importante player na área de Marcellus Shale

2. Grandes empresas de energia integradas (gás natural + petróleo)

Estas empresas também produzem grande quantidade de gás natural:

• ExxonMobil

• Chevron

• ConocoPhillips

Geração de energia a gás natural: ciclo de construção curto, baixo custo, rápida expansão conforme a demanda.

Muitos órgãos preveem que 60% do aumento na demanda de energia de IA virá do gás natural.

2. Empresas de energia eólica

O mercado de energia eólica nos EUA é dominado por empresas de energia e desenvolvedores de energia.

Líderes em energia eólica:

• NextEra Energy: uma das maiores desenvolvedoras de energia eólica do mundo

• Ørsted: líder global em energia eólica offshore

• Invenergy: grande desenvolvedora de energia eólica nos EUA

Fabricantes de equipamentos de energia eólica:

• Vestas

• GE Vernova

3. Empresas de energia solar

A energia solar é uma das fontes de energia de crescimento mais rápido.

Operadoras de parques solares:

• NextEra Energy

• Brookfield Renewable Partners

Fabricantes de painéis fotovoltaicos:

• First Solar: maior fabricante de painéis solares dos EUA

• Enphase Energy

• SolarEdge

4. Empresas de energia nuclear

Na era da IA, a energia nuclear voltou a ser valorizada, pois oferece: estabilidade + geração 24h + zero carbono.

Líderes em energia nuclear nos EUA:

• Constellation Energy: maior operadora de energia nuclear dos EUA

• Duke Energy

• Southern Company

Tecnologia nuclear:

• NuScale Power: reatores pequenos de fissão modular (SMR)

• BWX Technologies

5. Empresas que mais se beneficiam na era da IA – equipamentos de rede elétrica

Após a explosão de capacidade de computação da IA, as ações relacionadas à energia mais observadas são as de redes elétricas e equipamentos de energia, que demandam muita infraestrutura de transmissão, transformadores, equipamentos de distribuição, etc. Estima-se que nos próximos anos os investimentos em redes possam atingir centenas de bilhões de dólares.

Energia:

• Constellation Energy

• Vistra

Construção de redes:

• Quanta Services

Equipamentos elétricos:

• Eaton

Para concluir, o mercado de IA atual é essencialmente uma revolução na infraestrutura elétrica. Nos próximos 5 a 10 anos, uma coisa é certa:

Quem controla a energia, controla a velocidade de expansão da IA!

Estou apenas começando a organizar esse setor de forma sistemática. Muitas empresas ainda estão na fase inicial de análise, sem uma investigação aprofundada.

No futuro, farei uma análise detalhada, uma por uma, para identificar as empresas que realmente podem se beneficiar do crescimento da IA.

Se você também estiver interessado nesse setor, podemos trocar ideias.