Acabei de assistir aos últimos resultados da Nvidia e, honestamente, os números estão bastante impressionantes. A gigante dos chips superou as expectativas com uma receita de 68,1 bilhões de dólares no quarto trimestre — um aumento de 73% em relação ao ano anterior. Eles também divulgaram 1,62 dólar de lucro ajustado por ação, enquanto a Wall Street esperava apenas 1,54 dólar. Então, sim, eles superaram em ambos os aspectos.

O que realmente chamou minha atenção, no entanto, foi o negócio de centros de dados. Esse segmento sozinho atingiu um recorde de 62,3 bilhões de dólares, um aumento de 75% em relação ao ano passado. O CFO deles mencionou que escalaram o negócio de centros de dados quase 13 vezes desde o lançamento do ChatGPT, e eles têm compromissos de fornecimento garantidos até 2027. Isso não é apenas crescimento — é demanda estrutural.

A orientação futura também é interessante. A gestão está prevendo cerca de $78 bilhões de dólares em receita no próximo trimestre, o que está claramente à frente das estimativas dos analistas, que eram de 72,9 bilhões de dólares. Isso é um sinal bastante agressivo sobre o que vem por aí. Durante a teleconferência, o CEO Jensen Huang basicamente disse que a demanda por computação de IA continuará acelerando, e isso é apenas o começo da trajetória de crescimento do próximo trimestre.

No lado do mercado, o Bitcoin estava em torno de $69k quando os resultados foram divulgados, mas desde então subiu para cerca de 73,9 mil dólares. Tokens focados em IA, como Bittensor (TAO) e Internet Computer (ICP) também tiveram alguma movimentação — TAO está sendo negociado em torno de $244 e ICP perto de 2,42 dólares. Ações de mineração de criptomoedas também receberam alguns bids, embora tenham reduzido os ganhos no after-hours.

A conclusão mais ampla? A construção de infraestrutura de IA de hiperescala ainda está longe de terminar. Na verdade, a orientação para o próximo trimestre sugere que ainda estamos nos primeiros innings desse ciclo. A narrativa de que o crescimento de IA pode desacelerar em 2027 acabou de ser bastante desafiada pelos dados.