Aposentados estão a repensar esta estratégia de retirada "segura". Deveria você também?

Portanto, trabalhaste arduamente durante toda a tua vida, juntaste um montante de dinheiro e agora estás pronto para iniciar a reforma. Há apenas um problema. Como é que geres a gigantesca conta individual de reforma (IRA) ou o 401(k) que construíste?

Precisas de uma estratégia de levantamento se queres que o teu dinheiro dure. E alguns especialistas financeiros podem dizer-te para utilizares a famosa regra dos 4%.

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Mas, embora a regra dos 4% seja frequentemente divulgada como uma estratégia de levantamento segura, isso não é garantido. E pode não ser segura para ti.

Como funciona a regra dos 4%

A regra dos 4% faz-te retirar 4% do saldo das tuas poupanças no primeiro ano da reforma e ajustar os levantamentos futuros de acordo com a inflação. Seguir esta regra deve, em teoria, permitir que o teu pecúlio dure 30 anos.

Por que razão a regra dos 4% pode não ser tão segura como parece

A regra dos 4% baseia-se em certas suposições sobre a forma como o teu portefólio é investido. Foi também desenvolvida com base em dados históricos de mercado que podem não refletir plenamente o ambiente atual das taxas de juro.

Em resumo, a regra dos 4% assume que tens uma combinação bastante equilibrada de ações e obrigações no teu portefólio. Mas se estiveres mais concentrado em obrigações, o teu portefólio pode não gerar rendimento suficiente para suportar uma taxa de levantamento de 4% em cada ano, para além dos ajustamentos por inflação.

Mesmo que tenhas uma alocação de ativos aproximadamente 50/50 entre ações e obrigações, as obrigações podem não gerar yields (rendimento) suficientemente elevados para permitir com segurança levantamentos de 4%. A Morningstar, na verdade, diz que, a partir de 2026, uma taxa de levantamento de 3,9% poderá ser mais segura.

E tu podes achar que 3,9% em vez de 4% não fará diferença. Mas ao longo de uma reforma longa, pode fazer.

Além disso, a regra dos 4% destina-se a ajudar as poupanças a durar 30 anos. No entanto, se te reformares nos teus 50, poderás precisar de 35 a 40 anos de levantamentos do plano, o que torna uma taxa de 4% demasiado arriscada.

É melhor adotar uma abordagem personalizada

A parte boa da regra dos 4% é que é fácil de seguir. Mas isso não significa necessariamente que seja a opção certa para ti. Por isso, em vez de te baseares nela, tenta criar uma taxa de levantamento orientada especificamente para ti, tendo em conta:

• A idade de reforma
• A esperança de vida
• A composição dos investimentos
• As necessidades de rendimento
• A tolerância ao risco

Talvez também queiras olhar para uma estratégia em “baldes” (bucket strategy), em que divides os teus ativos em baldes de curto prazo, médio prazo e longo prazo.

O teu balde de curto prazo deve ter dinheiro (cash) para cobrir dois ou três anos de despesas, para que não tenhas de vender ações num mercado em queda. O teu balde de médio prazo pode ter obrigações com yields relativamente previsíveis. E o teu balde de longo prazo pode ser carregado sobretudo com ações.

No total, a regra dos 4% pode ser um ponto de partida útil para gerir as tuas poupanças. Mas não assumes que é uma certeza. Uma abordagem melhor é criar uma estratégia de levantamentos que seja, ao mesmo tempo, flexível e única para a tua situação.