3 Причины, почему CHGG рискован, и 1 акцию, которую стоит купить вместо

3 Причины, почему CHGG рискован, и 1 акцию, которую стоит купить вместо

Джабин Бастиан

Чт, 26 февраля 2026 г., в 23:03 по Гринвичу+9, время чтения: 3 мин

В этой статье:

CHGG

+2.42%

Что ж, для Chegg эти шесть месяцев были жесткими. Акции упали на 52,8% и теперь торгуются по $0.65, заставляя многих акционеров нервничать. Возможно, инвесторы задаются вопросом, как подойти к этой ситуации.

Пора ли сейчас покупать Chegg или стоит быть осторожным, включая его в свой портфель? Узнайте полную историю акций прямо от наших экспертов-аналитиков — это бесплатно.

Почему, по нашему мнению, Chegg будет отставать?

Даже при более низкой цене входа, сейчас мы откладываем Chegg. Вот три причины, почему CHGG нас не вдохновляет, и какую акцию мы предпочли бы иметь.

1. Падение числа подписчиков сервисов отражает слабость продукта

Как подписочное приложение, Chegg генерирует рост выручки, расширяя и свою базу подписчиков, и со временем увеличивая сумму, которую каждый подписчик тратит.

На протяжении последних двух лет Chegg испытывала трудности с привлечением новых клиентов: число подписчиков его сервисов снизилось на 20,7% в годовом исчислении. Такой результат не идеален, потому что использование интернета носит структурный (секулярный) характер, то есть обычно существуют неиспользованные возможности рынка. Если Chegg хочет ускорить рост, ей, вероятно, нужно усилить привлекательность своих текущих предложений или внедрять новые продукты.

Подписчики сервисов Chegg

2. Сокращение маржи EBITDA

Операционная прибыль часто используется для оценки базовой прибыльности компании. В похожем ключе EBITDA применяется для анализа компаний потребительского интернета, потому что она исключает различные разовые или неденежные расходы (амортизацию), давая более ясное представление о потенциальной прибыли бизнеса.

Анализируя динамику своей прибыльности, Chegg снизила маржу EBITDA на 15 процентных пунктов за последние несколько лет. Даже несмотря на то, что в прошлом маржа была здоровой, акционерам захочется увидеть, что Chegg станет более прибыльной в будущем. Ее маржа EBITDA за последние 12 месяцев составила 18,2%.

Маржа EBITDA за последние 12 месяцев у Chegg

3. EPS идет вниз

Мы отслеживаем долгосрочное изменение прибыли на акцию (EPS), потому что это показывает, является ли рост компании прибыльным.

К сожалению для Chegg, ее EPS снижалась на 71,5% в годовом выражении в течение последних трех лет — больше, чем выручка. Это говорит о том, что компания столкнулась с трудностями: ее фиксированная база затрат усложнила адаптацию к сокращающемуся спросу.

EPS за последние 12 месяцев у Chegg (Non-GAAP)

Итоговое решение

Мы поддерживаем все компании, которые обслуживают обычных потребителей, но в случае с Chegg мы будем болеть со стороны. После недавней просадки акции торгуются на уровне 2,2× forward EV/EBITDA (или $0.65 за акцию). Хотя по такой оценке на первый взгляд все выглядит дешево, потенциальный минус огромен с учетом шатких фундаментальных показателей. Сейчас есть более интересные акции для покупки. Мы бы рекомендовали присмотреться к доминирующему бизнесу в аэрокосмической отрасли, который довел свою стратегию M&A до совершенства.

История продолжается  

Акции высокого качества для всех рыночных условий

Рынок сильно вырос в этом году — но есть подвох. Всего 4 акции обеспечили половину всей прибавки S&P 500. Такая концентрация заставляет инвесторов нервничать, и по хорошей причине. Пока все набиваются в одни и те же перегруженные названия, умные инвесторы ищут качество там, где никто не смотрит, и платят лишь часть цены. Ознакомьтесь с высококачественными компаниями, которые мы отметили в нашем Top 5 Strong Momentum Stocks на этой неделе. Это отобранный список наших High Quality акций, которые за последние пять лет принесли доходность, опережающую рынок: 244% (по состоянию на 30 июня 2025 года).

В список вошли уже знакомые имена вроде Nvidia (+1,326% в период с июня 2020 по июнь 2025), а также компании с низкой узнаваемостью, такие как некогда микрокэп компания Kadant (+351% за пятилетнюю доходность). Найдите своего следующего большого победителя вместе с StockStory уже сегодня.

Условия и Политика конфиденциальности

Панель управления приватностью

Больше информации