毎日経済新聞記者｜王 研丹 毎日経済新聞編集｜彭 水萍
多くの投資家が次のような経験をしたことがあるはずです。週末や祝日に急にお金が必要になり、株式市場からお金を引き出したいのにシステムが停止していて、月曜の8時30分以降まで待たなければならない、あるいは夜間に夜間の委託を行いたいが、口座の資金が足りないので銀行への振込をしようとすると「銀証振替システムは現在停止中」と表示される。
証券取引の中核となる付帯サービスとして、銀証振替のタイムリーさは投資家の資金の使用効率に直結します。『毎日経済新聞』の記者が入手した情報によると、資本市場の投資家のニーズが継続的に高度化する中で、現在は利便性・効率性の高い資金サービスが業界競争の焦点の一つになっており、すでに複数の証券会社が7×24時間の銀証振替サービスの提供を模索し、従来の取引時間の制約を打ち破り、資金を「振替えたらそのまま利用できる」ようにしています。さらに、これを差別化競争の重点としている証券会社もあります。
『毎日経済新聞』の記者によると、現在7×24時間の銀証振替サービスは一定の規模でカバーが進んでおり、証券会社ごとの業務体制の重点は異なるものの、いまだ業界内の一部での試験段階にあります。
平安証券は、2019年に業界でこのサービスが導入されて以来、現在までに平安銀行、郵政貯蓄銀行、建設銀行、興業銀行、寧波銀行、招商銀行、民生銀行、交通銀行を含む8つの主要銀行に対応しており、今後はさらなる銀行との提携を推進していく方針です。
中泰証券によると、7×24時間の銀証振替については、交通銀行、招商銀行、建設銀行、興業銀行、郵储銀行など5つの銀行でサービスをすでに稼働しており、通常のブローカー三者保管業務のみ対応しています。
華竜証券は、交行（交通銀行）、興業、平安、郵储の4行の7×24時間の銀証振替業務の開通に対応しています。
浙江証券は2月26日に公式微信（WeChat）で発表し、交行と提携を達成したことにより、7×24時間の入金サービスをアップグレードしました。システムメンテナンス時間を除き、顧客は資金を銀行から証券口座へ振り込むことができます。
国金証券は通常口座で平安銀行の三者保管を契約・紐付けしており、7×24時間の銀証振替が利用可能ですが、信用口座は未対応です。証券から銀行への振替では、資金口座のうち一部の口座に1日/1回あたりの振替上限が2,000万元（特別の取り決めを除く）設けられています。振替金額が上限を超える場合は、事前に専属アドバイザーまたは95310のコール席に連絡し、取引日の業務時間内に審査のうえ、振替上限金額を調整する必要があります。
注目すべき点として、一部の証券会社はこの種のサービスをまだ開始していないものの、投資家は特定の投資信託商品（理財商品）を購入するなどの方法で、ある程度、資金の7×24時間の振替を実現できます。例えば、華泰証券は「零钱宝+」のサービスを開始しており、取引時間だけでなく、夜間および週末も即時に出し入れ（クイック引き出し）に対応しており、1日あたりの最大クイック引き出し枠は20万元です。
以上から分かるように、現在積極的に7×24時間の銀証振替業務を模索している証券会社は、一定の規模を持つ特色ある証券会社が中心であり、また証券会社と銀行の間の協力形態はそれぞれ異なります。平安銀行、交通銀行、興業銀行、郵储銀行などは複数の証券会社と提携しています。一方で、一部の銀行は特定の証券会社とだけ提携しています。
注意すべきは、7×24時間の銀証振替は「終日」利便性を実現しているものの、無制限なサービスではないことです。記者が把握しているところでは、一部の証券会社は取引日の特定の時間帯（通常は16：00から17：00、またはそれより短い時間）を日次の業務システム準備期間として設定し、その期間は振替を停止します。システムのアップグレードや運用などの特別業務の時間帯も、振替が停止される可能性があります。
また、従来の銀証振替と比べて、7×24時間サービスには、限度額、タイムリーさ、手数料、利用可能性の面で差はありませんが、「引き出せる資金」の面で差があります。例えば、中泰証券の運用は次のとおりです。顧客が取引しない時間帯に引き出せる資金の範囲は、「前取引日に引き出せる資金」と「非取引時間帯の純入金（ネット・イン）資金の合計」です。証券取引の決済規則に基づき、その日の取引で発生した「ネットの未収金（純未収）資金」は次の取引日に引き出しが可能になります（当日株式売却資金およびキャッシュ系理財商品の買戻し資金は、いずれも次の取引日に引き出し可能）。
さらに利息計算のルールについて、平安証券は、銀証振替は暦日（自然日）で利息を計算し、資金の入金当日から利息を開始し、資金の出金当日で利息を停止するため、取引日と非取引日の制限を受けないとしています。中泰証券は、証券口座と銀行側の利息計算ルールは一致しており、非取引時間帯における入出金の利息計算は自然日の24:00を基準にするとしています。
疑う余地なく、資金の安全が投資家が最も重視する中核課題であり、また証券会社が7×24時間の銀証振替サービスを行ううえでの最低ラインでもあります。では、7×24時間の銀証振替にはリスクがあるのでしょうか。証券会社は資金を立て替える必要があるのでしょうか。
これについて、平安証券の関係者は、平安証券の7×24時間の銀証振替サービスは、第三者保管制度を厳格に遵守し、「同一名義口座への振替」ルールを実行しており、既存の規制枠組みを逸脱していないと説明しました。顧客の資金は常に銀行が第三者保管として管理し、顧客本人名義の銀行決済口座と証券資金口座の間のみで資金の振替を許可するため、名義をまたいだ不正や流用などのリスクを源流から排除でき、いかなる立て替え行為もありません。本人確認と取引パスワードの照合の段階では、会社は資金口座のパスワードおよび取引パスワードの照合プロセスを厳格に実施し、顧客の本人性の真実性を確保します。また、会社のリスク管理システムは、振替金額、頻度、時間帯、地域などの各次元でインテリジェントに監視し、疑わしい取引が発生する場面を事前に警告し、口座からの不正な引き出し（盗取）やマネーロンダリングなどの行為を監視します。
中泰証券は一方で、7×24時間の銀証振替サービスを実施するにあたって、監督当局への届出・報告手続きをすでに行っており、反マネーロンダリングの要件を厳格に遵守しているとしています。7×24銀証振替では、預入・払出の時間を非取引時間帯まで広げる点だけが緩和されているにすぎず、その他の本人確認、取引の暗号化、異常取引の監視は現行ルールと一致しています。また、証券口座から銀行口座への振替であっても、証券会社の決済準備金による先行立て替えは不要です。非取引時間帯に単方向の口座残高（片側の残高）、重複の引落、振替異常などが発生した場合、会社は単方向・振替異常などの事態に対応する緊急対応計画を策定しており、計画に基づき異常を適切に処理することで、顧客の権益を確実に守ります。
さらに複数の証券会社は投資家に対し、7×24時間の銀証振替を利用する際は、証券会社の公式APPまたは公式サイトから操作し、偽のプラットフォームやフィッシングリンクに注意すること、口座のパスワードや検証コード（验证码）などの情報を適切に保管し、他人に漏らさないことを呼びかけています。資金に異常があった場合は、速やかに公式のカスタマーサポート窓口を通じて報告し、自身の資金安全を確実に守るよう求めています。
7×24時間の銀証振替サービスを開始することは、資本市場における同質化競争の背景のもとで、証券会社が質の高い顧客を惹きつけ、質の高い顧客を維持するための手段の一つとして模索しているものです。
ある証券会社の関係者は、記者に対し、自社の運営センターは主に銀行との間で7×24時間の銀証振替サービスの交渉を担当していると述べました。このサービスは、銀証サービスの革新により差別化された競争優位性を構築し、業務拡大に向けて有効な足掛かりを提供します。
3月3日に上海取引所が開示した2月の新規口座開設データによると、当月のA株の新規口座数は252.3万口座で、前年同月比で11%減、今年1月の491.58万口座からは49%減です。これと同時に、CNI（中証）データが開示した最新の月次の融資・信用取引（融券）データでは、今年2月の融資・信用取引の新規口座数は11.7万口座で、前年同月比で20%増、前月比では38.6%減でした。新規ユーザーのタイプ別では、個人投資家の熱意が特に高いです。2月の個人投資家の口座開設数は251.59万口座で、機関投資家の新規口座はわずか0.71万口座でした。
表紙画像の出所：AIGC
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週末に急ぎのお金が必要なのに株式市場は「閉まっている」？複数の証券会社が7×24時間の銀行証券間振替を試験導入
毎日経済新聞記者｜王 研丹 毎日経済新聞編集｜彭 水萍
多くの投資家が次のような経験をしたことがあるはずです。週末や祝日に急にお金が必要になり、株式市場からお金を引き出したいのにシステムが停止していて、月曜の8時30分以降まで待たなければならない、あるいは夜間に夜間の委託を行いたいが、口座の資金が足りないので銀行への振込をしようとすると「銀証振替システムは現在停止中」と表示される。
証券取引の中核となる付帯サービスとして、銀証振替のタイムリーさは投資家の資金の使用効率に直結します。『毎日経済新聞』の記者が入手した情報によると、資本市場の投資家のニーズが継続的に高度化する中で、現在は利便性・効率性の高い資金サービスが業界競争の焦点の一つになっており、すでに複数の証券会社が7×24時間の銀証振替サービスの提供を模索し、従来の取引時間の制約を打ち破り、資金を「振替えたらそのまま利用できる」ようにしています。さらに、これを差別化競争の重点としている証券会社もあります。
複数の証券会社が試験的に7×24時間の銀証振替サービス
『毎日経済新聞』の記者によると、現在7×24時間の銀証振替サービスは一定の規模でカバーが進んでおり、証券会社ごとの業務体制の重点は異なるものの、いまだ業界内の一部での試験段階にあります。
平安証券は、2019年に業界でこのサービスが導入されて以来、現在までに平安銀行、郵政貯蓄銀行、建設銀行、興業銀行、寧波銀行、招商銀行、民生銀行、交通銀行を含む8つの主要銀行に対応しており、今後はさらなる銀行との提携を推進していく方針です。
中泰証券によると、7×24時間の銀証振替については、交通銀行、招商銀行、建設銀行、興業銀行、郵储銀行など5つの銀行でサービスをすでに稼働しており、通常のブローカー三者保管業務のみ対応しています。
華竜証券は、交行（交通銀行）、興業、平安、郵储の4行の7×24時間の銀証振替業務の開通に対応しています。
浙江証券は2月26日に公式微信（WeChat）で発表し、交行と提携を達成したことにより、7×24時間の入金サービスをアップグレードしました。システムメンテナンス時間を除き、顧客は資金を銀行から証券口座へ振り込むことができます。
国金証券は通常口座で平安銀行の三者保管を契約・紐付けしており、7×24時間の銀証振替が利用可能ですが、信用口座は未対応です。証券から銀行への振替では、資金口座のうち一部の口座に1日/1回あたりの振替上限が2,000万元（特別の取り決めを除く）設けられています。振替金額が上限を超える場合は、事前に専属アドバイザーまたは95310のコール席に連絡し、取引日の業務時間内に審査のうえ、振替上限金額を調整する必要があります。
注目すべき点として、一部の証券会社はこの種のサービスをまだ開始していないものの、投資家は特定の投資信託商品（理財商品）を購入するなどの方法で、ある程度、資金の7×24時間の振替を実現できます。例えば、華泰証券は「零钱宝+」のサービスを開始しており、取引時間だけでなく、夜間および週末も即時に出し入れ（クイック引き出し）に対応しており、1日あたりの最大クイック引き出し枠は20万元です。
以上から分かるように、現在積極的に7×24時間の銀証振替業務を模索している証券会社は、一定の規模を持つ特色ある証券会社が中心であり、また証券会社と銀行の間の協力形態はそれぞれ異なります。平安銀行、交通銀行、興業銀行、郵储銀行などは複数の証券会社と提携しています。一方で、一部の銀行は特定の証券会社とだけ提携しています。
注意すべきは、7×24時間の銀証振替は「終日」利便性を実現しているものの、無制限なサービスではないことです。記者が把握しているところでは、一部の証券会社は取引日の特定の時間帯（通常は16：00から17：00、またはそれより短い時間）を日次の業務システム準備期間として設定し、その期間は振替を停止します。システムのアップグレードや運用などの特別業務の時間帯も、振替が停止される可能性があります。
また、従来の銀証振替と比べて、7×24時間サービスには、限度額、タイムリーさ、手数料、利用可能性の面で差はありませんが、「引き出せる資金」の面で差があります。例えば、中泰証券の運用は次のとおりです。顧客が取引しない時間帯に引き出せる資金の範囲は、「前取引日に引き出せる資金」と「非取引時間帯の純入金（ネット・イン）資金の合計」です。証券取引の決済規則に基づき、その日の取引で発生した「ネットの未収金（純未収）資金」は次の取引日に引き出しが可能になります（当日株式売却資金およびキャッシュ系理財商品の買戻し資金は、いずれも次の取引日に引き出し可能）。
さらに利息計算のルールについて、平安証券は、銀証振替は暦日（自然日）で利息を計算し、資金の入金当日から利息を開始し、資金の出金当日で利息を停止するため、取引日と非取引日の制限を受けないとしています。中泰証券は、証券口座と銀行側の利息計算ルールは一致しており、非取引時間帯における入出金の利息計算は自然日の24:00を基準にするとしています。
証券会社関係者：7×24時間の銀証振替には証券会社の資金の立て替えは不要
疑う余地なく、資金の安全が投資家が最も重視する中核課題であり、また証券会社が7×24時間の銀証振替サービスを行ううえでの最低ラインでもあります。では、7×24時間の銀証振替にはリスクがあるのでしょうか。証券会社は資金を立て替える必要があるのでしょうか。
これについて、平安証券の関係者は、平安証券の7×24時間の銀証振替サービスは、第三者保管制度を厳格に遵守し、「同一名義口座への振替」ルールを実行しており、既存の規制枠組みを逸脱していないと説明しました。顧客の資金は常に銀行が第三者保管として管理し、顧客本人名義の銀行決済口座と証券資金口座の間のみで資金の振替を許可するため、名義をまたいだ不正や流用などのリスクを源流から排除でき、いかなる立て替え行為もありません。本人確認と取引パスワードの照合の段階では、会社は資金口座のパスワードおよび取引パスワードの照合プロセスを厳格に実施し、顧客の本人性の真実性を確保します。また、会社のリスク管理システムは、振替金額、頻度、時間帯、地域などの各次元でインテリジェントに監視し、疑わしい取引が発生する場面を事前に警告し、口座からの不正な引き出し（盗取）やマネーロンダリングなどの行為を監視します。
中泰証券は一方で、7×24時間の銀証振替サービスを実施するにあたって、監督当局への届出・報告手続きをすでに行っており、反マネーロンダリングの要件を厳格に遵守しているとしています。7×24銀証振替では、預入・払出の時間を非取引時間帯まで広げる点だけが緩和されているにすぎず、その他の本人確認、取引の暗号化、異常取引の監視は現行ルールと一致しています。また、証券口座から銀行口座への振替であっても、証券会社の決済準備金による先行立て替えは不要です。非取引時間帯に単方向の口座残高（片側の残高）、重複の引落、振替異常などが発生した場合、会社は単方向・振替異常などの事態に対応する緊急対応計画を策定しており、計画に基づき異常を適切に処理することで、顧客の権益を確実に守ります。
さらに複数の証券会社は投資家に対し、7×24時間の銀証振替を利用する際は、証券会社の公式APPまたは公式サイトから操作し、偽のプラットフォームやフィッシングリンクに注意すること、口座のパスワードや検証コード（验证码）などの情報を適切に保管し、他人に漏らさないことを呼びかけています。資金に異常があった場合は、速やかに公式のカスタマーサポート窓口を通じて報告し、自身の資金安全を確実に守るよう求めています。
7×24時間の銀証振替サービスを開始することは、資本市場における同質化競争の背景のもとで、証券会社が質の高い顧客を惹きつけ、質の高い顧客を維持するための手段の一つとして模索しているものです。
ある証券会社の関係者は、記者に対し、自社の運営センターは主に銀行との間で7×24時間の銀証振替サービスの交渉を担当していると述べました。このサービスは、銀証サービスの革新により差別化された競争優位性を構築し、業務拡大に向けて有効な足掛かりを提供します。
3月3日に上海取引所が開示した2月の新規口座開設データによると、当月のA株の新規口座数は252.3万口座で、前年同月比で11%減、今年1月の491.58万口座からは49%減です。これと同時に、CNI（中証）データが開示した最新の月次の融資・信用取引（融券）データでは、今年2月の融資・信用取引の新規口座数は11.7万口座で、前年同月比で20%増、前月比では38.6%減でした。新規ユーザーのタイプ別では、個人投資家の熱意が特に高いです。2月の個人投資家の口座開設数は251.59万口座で、機関投資家の新規口座はわずか0.71万口座でした。
表紙画像の出所：AIGC