«Фиксированный доход+» — именитый эксперт Чжан Юнчжи обеспечивает надежную поддержку. Облигации с регулярным открытием будут доступны для покупки и погашения с 23 марта.

В текущей среде низких процентных ставок, на фоне сосуществования структурных возможностей на фондовом рынке и высокой волатильности, всё больше инвесторов обращают внимание на стратегии «фиксированный доход +» («固收+»), стремясь найти баланс между устойчивостью и гибкостью. Одним из продуктов, на который стоит обратить внимание, является Фонд Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций (Код: 002924), которым управляет Zhang Yongzhi, генеральный директор отдела многопрофильных инвестиций Хуашан. Фонд откроется в девятый раз с 23 марта 2026 года по 20 апреля 2026 года; в этот период инвесторы могут оформить подписку, выкуп и конвертацию паёв (подробности — в соответствии с корпоративным объявлением).

Как продукт «фиксированный доход +», Фонд Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций в распределении активов придерживается инвестиционной стратегии «облигации для основы, акции для усиления»: доля инвестиций в облигационные активы составляет не менее 80% от стоимости активов фонда, а доля инвестиций в акции — не более 20% от стоимости активов фонда (инвестиционный охват фонда — см. юридические документы). Благодаря преимуществам стратегии «фиксированный доход как щит, а акции как копьё» и глубоким компетенциям команды в сфере исследований и инвестиций, фонд гибко реагирует на многократные изменения рыночной волатильности и обеспечивает достаточно устойчивый рост чистой стоимости. Согласно данным авторитетных организаций по оценке фондов, по состоянию на конец февраля 2026 года за последние 3 года темп роста чистой стоимости фонда составил 47,11%, и результаты находятся на первом месте среди аналогов; если рассматривать период 5 лет, темп роста чистейшей стоимости фонда превышает 56% и также занимает второе место среди аналогов (см. таблицу ниже).

Результаты Фонда Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций

Пояснение к данным: данные по чистой стоимости фонда предоставлены Хуашан Фондом, после проверки депозитарием; данные по рейтингам предоставлены организациями по оценке фондов; данные по сравнительному бенчмарку результатов — от Wind Information.

Кроме того, Фонд Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций использует годовой формат регулярного открытого периода: это даёт управляющему фондом относительно стабильную среду для инвестиционных операций, эффективно избегая нарушений ликвидности, возникающих при подписке/выкупе, а также помогает инвесторам сократить краткосрочные эмоциональные действия и сформировать концепцию и привычки долгосрочного инвестирования, тем самым улучшая опыт удержания.

Zhang Yongzhi

Генеральный директор отдела многопрофильных инвестиций Хуашан Фонда

Управляющий Фондом Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций

Особо стоит отметить, что управляющий Фонда Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций Zhang Yongzhi — представитель «старой гвардии» Хуашан Фонда. В настоящее время он занимает должность генерального директора отдела многопрофильных инвестиций Хуашан Фонда и имеет почти 20 лет опыта работы в ценных бумагах, более 15 лет опыта в ценных бумагах и инвестировании. Он придерживается устойчивой и сбалансированной инвестиционной концепции, умеет рассматривать рынок с макро-перспективы и, посредством распределения активов между крупными классами, ищет «точки якорной определённости» между акциями и облигациями. В части облигаций он, на основе тщательного исследования макроэкономической рыночной ситуации и микроуровневых участников рынка, использует активно управляемую инвестиционную стратегию; в части акций он принимает решения, в основе которых лежит оценка (valuation), и делает акцент на отрасли, имеющие тесную корреляцию с макроэкономикой, а также на поэтапное участие в подтверждённых возможностях высокой конъюнктуры отрасли — стремясь получать устойчивую доходность при контроле рисков.

Zhang Yongzhi откровенно сказал: «Инвестиции — это марафон, а не спринт. В условиях сложного и меняющегося рынка сохраняйте независимое мышление, не следуйте за толпой и не поддавайтесь слепому подражанию. С позиции абсолютной доходности принимайте решения о покупке и удержании, а также стремитесь обеспечить инвесторам долгосрочную стабильную доходность посредством гибкого распределения активов и строгого кредитного контроля рисков».

Глядя на 2026 год, Zhang Yongzhi считает, что при сравнении крупных классов активов, хотя на A-акциях наблюдался рост, индикатор «оценка привлекательности акций и облигаций» показывает, что цены на фондовый рынок всё ещё имеют ценность для размещения капитала, что обеспечивает логическую поддержку для средне- и долгосрочного размещения средств в акционерные активы.

За выдающимися результатами стоит также глубокая накопленная база и постоянная работа Хуашан Фонда в сфере фиксированного дохода. В январе 2026 года Tianxiang Toupiaо опубликовал рейтинг управляющих фондом: Хуашан Фонд получил рейтинг 5A по активным облигациям с трехлетним сроком. Во 2-м месяце того же года, в рейтинге управляющих фондом от Jiaan Jinxin показано, что Хуашан Фонд получил рейтинг «пять звёзд» по вторичным облигационным фондов (трёхлетний срок). Согласно данным авторитетной организации по оценке фондов за январь 2026 года, по активным фондам фиксированного дохода Хуашан Фонд по абсолютной доходности за последние 5 лет занимает 1-е место среди 126 сопоставимых компаний, а по абсолютной доходности за последние 7 лет также находится на первом месте среди 112 сопоставимых компаний.

Рынок всегда меняется, но превосходная инвестиционная логика и управленческие способности — это основа, позволяющая проходить циклы. Фонд Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций стремится защищать доходы инвесторов и улавливать возможности в условиях волатильности, сопровождать каждого держателя, который ищет стабильную доходность, и ждать расцвета «розы времени».

Пояснение к данным: в текущем открытом периоде Фонда Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций — с 23 марта 2026 года по 20 апреля 2026 года, то есть в указанный период оформляются подписка, выкуп и конвертация по этому фонду; после 20 апреля 2026 года в 15:00 фонд приостанавливает оформление операций подписки, выкупа и конвертации и переходит в следующий период закрытого управления; фонд временно не открывает услугу регулярной фиксированной (периодической) подписки. «Фиксированный доход +» — это разновидность инвестиционной стратегии фондовых продуктов: с опорой на активы фиксированного дохода, дополняемые акционерными активами, фонд стремится при строгом контроле рисков получать долгосрочную устойчивую доходность. По состоянию на 2025.12.31 у Zhang Yongzhi 19.9 года опыта работы в ценных бумагах, из них 3.0 года опыта в операциях с ценными бумагами, 1.6 года опыта в исследованиях ценных бумаг и 15.3 года опыта в инвестировании. Мнения в тексте основаны на регулярном отчёте фонда и представляют инвестиционную концепцию управляющего; это не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиционная стратегия фонда подробно изложена в юридических документах фонда.

Данные по темпам роста чистой стоимости за последние 1 год, 3 года и 5 лет для Фонда Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций проходят проверку депозитарием; данные по бенчмарку доходности за сопоставимый период предоставлены Wind Information. Данные оценки по ранжированию результатов по аналогичным фондам публикуются Службой по ценным бумагам 银河证券 (CICC?) 2026.03.01; данные по состоянию на 2026.02.28. Классификация фонда: обычный фонд облигаций с регулярным открытием (定开普通债券型基金（二级）（A类）). Фонд Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций учреждён 2016.08.24; в период публикации результатов — изменения управляющего: Zhang Yongzhi (2016.08.24 по настоящее время). Бенчмарк результатов: индекс China Securities all-bond (中证全债指数). Темпы роста чистой стоимости паёв за 2021–2025 годы составили соответственно 19.90%, -6.16%, 3.92%, 3.10%, 18.87%; темпы роста бенчмарка результатов за тот же период: 5.65%, 3.49%, 5.23%, 8.83%, 0.57%. Приведённая выше информация — из регулярных отчётов фонда; подробности по последней чистой стоимости паёв см. на официальном сайте Хуашан Фонд. Дополнительные конкретные сведения о инвестиционной цели, инвестиционной стратегии, долях инвестиций и т.п. — см. юридические документы фонда.

Данные по оценке 5 звёзд, 5A и оценке по месту среди конкурентов действительны по состоянию на 2025.12.31. Оценка проводится согласно «Временным мерам по управлению оценочной деятельностью в сфере инвестиционных фондов». Оценка Jiaan Jinxin: вторичные облигационные фонды оцениваются по способности к прибыли, стабильности результатов, способности противостоять рискам и достаточной соразмерности масштаба управляемых продуктов. Результаты разделены на пять категорий — от пяти звёзд до одной звезды; доли по категориям соответственно: 10%、22.5%、35%、22.5%、10%. Оценка Tianxiang Toupiao: на основе анализа трёх аспектов — базовой силы управляющей компании, способности к инвестиционному управлению и устойчивости компании (включая комплаенс/соответствие требованиям), — оцениваются сопоставимые управляющие компании, которые участвуют в оценке по всем трём основным направлениям; учитывая совокупный итоговый балл по общей силе управляющей компании и её отраслевое положение. Сортировка по баллам от высокого к низкому, равномерное распределение на пять уровней от AAAA-A до A уровня. Рейтинг активных облигационных фондов включает три вторичные категории: фонд облигаций — фонд чистых облигаций (纯债债券基金), фонд облигаций — фонд смешанных облигаций (混债债券基金), фонд облигаций — фонд конвертируемых облигаций (可转债债券基金). Оценка активных фондов фиксированного дохода проводится по оценке Guotai Haitong Securities: основана на темпах роста чистой стоимости активных фондов фиксированного дохода, которыми управляет фондовая компания (темпы роста чистой стоимости, рассчитанные с учётом взвешивания по объёму управляемых активов в периоде), — сортировка от высокого к низкому. Активные фонды фиксированного дохода включают фонды чистых облигаций, фонды чистых облигаций закрытого типа, фонды квази-облигаций, фонды квази-облигаций закрытого типа, фонды облигаций с преобладанием долга, фонды облигаций с преобладанием долга закрытого типа, фонды конвертируемых облигаций и фонды краткосрочных облигаций.

Комиссия за подписку Фонда Хуашан Жуйсинь с регулярным открытым периодом облигаций (кроме клиентов пенсионного типа) устанавливается в зависимости от суммы подписки: при сумме < 1 млн юаней — 0.8%, при 1 млн ≤ сумма < 3 млн — 0.5%, при 3 млн ≤ сумма < 5 млн — 0.3%, при сумме ≥ 5 млн — взимается 1000 юаней за каждую операцию. Комиссия за выкуп зависит от срока удержания: при удержании < 7 дней — 1.5%, при 7 дней ≤ удержание < 1 года — 0.1%, при удержании ≥ 1 года — комиссия за выкуп не взимается. Фонд не взимает комиссию за услуги по продажам. Фонд применяет дифференцированные тарифы подписки/приобретения для клиентов пенсионного типа, которые подписывают/приобретают паи через прямые центры подписки управляющего фондом, и для других инвесторов; подробности см. в документах, включая проспект и прочие юридические документы фонда.

Предупреждение о рисках: фонд облигаций с регулярным открытым периодом несёт риск, что инвестор из-за пропуска открытого периода не сможет оформить подписку и выкуп. Управляющий фондом обязуется управлять и использовать активы фонда в честном доверии, добросовестно исполняя обязанности, с осторожностью и усердием, но не гарантирует, что фонд обязательно будет приносить прибыль, и не гарантирует минимальную доходность. Предыдущие результаты фонда и уровень его чистой стоимости не предсказывают будущие показатели. Результаты других фондов, управляемых управляющим, не являются гарантией результатов фонда. Ранее достигнутые результаты управляющего фондом не являются гарантией результатов вновь выпущенных фондов. Когда инвесторы приобретают фонд, пожалуйста, внимательно ознакомьтесь с юридическими документами фонда, включая договор фонда и проспект. Пожалуйста, выбирайте продукты, соответствующие вашему профилю допустимого риска и инвестиционным целям. Вышеизложенное не является инвестиционной рекомендацией. На рынке есть риски, инвестиции в фонды требуют осторожности.

Сигнал образования «золотого креста» MACD, у этих акций неплохой восходящий тренд!

Огромный объём новостей и точное толкование — всё в приложении Sina Finance

Ответственный: Jiang Yuhan