Юйгуанская золотоплавильная компания планирует увеличить капитал и привлечь до 1,839 миллиарда юаней для развития новых направлений

（Источник: редакция Value Energy）

Вечером 3 апреля Yuguang Jinqian опубликовала объявление, официально раскрыв новый раунд плана по дополнительному размещению (non-public offering). После рассмотрения и одобрения советом директоров компания планирует привлечь средства путем непубличной эмиссии акций в общей сумме не более 1.84B юаней, при этом все средства будут направлены на интеллектуальное производство передовых редких и драгоценных металлов, цифрово-интеллектуальную модернизацию, ресурсное использование сточных вод и пополнение оборотного капитала.

Согласно объявлению, в рамках данного дополнительного размещения круг покупателей включает не более 35 соответствующих требованиям конкретных инвесторов, среди которых — контролирующий акционер компании Henan Yuguang Group Co., Ltd. (далее — «Yuguang Group»). По объему эмиссии, планируется выпустить не более 363 млн акций, что не превышает 30% от общего количества акций компании до выпуска; конкретное количество акций будет определено исходя из окончательной цены размещения. В части механизма ценообразования, базовая дата цены выпуска — первый день периода размещения: цена выпуска не ниже 80% от средней цены торгов акциями компании за 20 торговых дней до базовой даты. Окончательная цена размещения будет согласована компанией с советом директоров на основании полномочий, предоставленных общим собранием акционеров, совместно с основным андеррайтером, с учетом ситуации с поданными заявками.

Как контролирующий акционер, Yuguang Group дала четкое обязательство по подписке в рамках данного дополнительного размещения: не участвовать в рыночном конкурентном процессе ценообразования по данному выпуску, но подписаться по цене, равной другим инвесторам, исходя из результатов окончательного конкурентного ценообразования; если данное размещение не сможет сформировать цену выпуска посредством конкурентного размещения, то будет осуществлена подписка по базовой цене данного выпуска. При этом Yuguang Group обязуется подписаться на сумму не менее 200 млн юаней, а общее число подписанных акций не превысит 30% от общего числа акций данного выпуска. Кроме того, акции, на которые подписывается Yuguang Group, не подлежат передаче в течение 18 месяцев с даты окончания эмиссии; для акций, на которые подписываются другие инвесторы, срок ограничения обращения (lock-up) составляет 6 месяцев.

В объявлении указано, что после вычета расходов на выпуск все привлеченные средства будут направлены в четыре ключевые сферы, распределение следующее:

Во-первых, проект интеллектуального производства передовых редких и драгоценных металлов: планируется вложить 1.16B юаней, что составляет 63,08% от общей суммы привлеченных средств. Общий объем инвестиций по проекту составляет 2.41B юаней. В рамках проекта будет применена технология «Поколение новой зеленой и высокоэффективной технологии извлечения редких и драгоценных металлов», отмеченная «Второй премией за прогресс в области национальной науки и техники», как замена традиционным процессам плавки, переработки и извлечения редких и драгоценных металлов; при этом будут извлекаться такие редкие и драгоценные металлы, как золото, серебро, теллур, палладий, олово, а также будет разрабатываться и производиться оборудование для получения катализаторов и соединений из драгоценных металлов.

Во-вторых, проект цифрово-интеллектуальной модернизации: планируется вложить 50 млн юаней, главным образом на строительство промышленного интернета, «умных фабрик» и цифровых офисных систем, с целью повысить уровень интеллектуализации производства и операционную эффективность; общий объем инвестиций по проекту составляет 54,51 млн юаней.

В-третьих, проект ресурсного использования сточных вод: планируется вложить 79 млн юаней, ключевым образом — углубленную очистку, повторное использование и модернизацию до режима нулевого сброса по металлургическим сточным водам; проект соответствует направлению государственной политики в области экологической модернизации в обрабатывающей промышленности; общий объем инвестиций по проекту составляет 89,36 млн юаней.

В-четвертых, пополнение оборотного капитала: планируется вложить 550 млн юаней, доля 29,90%. По состоянию на 30 сентября 2025 года коэффициент активов и обязательств по консолидированной отчетности компании составил 73,83%. После привлечения средств в рамках данного дополнительного размещения компания сможет дополнительно снизить коэффициент активов и обязательств и эффективно уменьшить риски, связанные с обслуживанием долга.

Компания заявила, что до поступления средств по данному сбору компания будет, исходя из фактических сроков реализации по каждому проекту, осуществлять предварительные вложения за счет собственных средств, а после поступления средств — произвести замену в установленном порядке; если фактическая чистая сумма привлеченных средств окажется меньше суммы, планируемой к вложению, то будет скорректировано распределение инвестиций в соответствии со степенью важности проектов; недостающую часть покроет компания за счет собственных средств.

Согласно открытым данным, Yuguang Jinqian была создана в январе 2000 года; в июле 2002 года была размещена на Шанхайской фондовой бирже. Компания относится к числу более ранних среди реализовавших IPO предприятий по цветной металлургии; ее основной акционер, контролирующий лицо — Государственное управление по надзору и управлению государственными активами зоны интеграции производства и города Цзийюань (Jiyuan).

Yuguang Jinqian в основном занимается выплавкой свинца, цинка, меди и драгоценных металлов. Как одна из ведущих компаний в отрасли выплавки цветных металлов в стране, компания занимает важное положение в отрасли: это крупнейшее в мире предприятие по выплавке свинца, крупнейший производитель серебра в Китае; компания в течение многих лет входит в рейтинг 500 крупнейших компаний Китая. В 2025 году, заняв 283-е место, компания стабильно удерживает 7-е место среди топ-100 предприятий провинции Хэнань и 3-е место среди топ-100 предприятий в обрабатывающей промышленности. Мощности по ключевой продукции находятся на передовых позициях в отрасли: годовая мощность по свинцу — 0,9 млн тонн, по цинку — 0,5 млн тонн, по меди — 0,25 млн тонн; годовая мощность по золоту — 20000 кг, по серебру — 3000 тонн; годовая мощность по серной кислоте — 0,8 млн тонн. Основная продукция — слитки свинца торговой марки «Yuguang» и слитки серебра — зарегистрирована на Лондонской бирже металлов (LME) и в Лондонской ассоциации драгоценных металлов (LBMA), что подтверждено признанием глобального рынка. В части операционной деятельности компания сохраняет стабильные результаты: в 2024 году общая выручка составила 39.35B юаней, чистая прибыль — 807M юаней; в первые три квартала 2025 года общая выручка достигла 34.85B юаней, чистая прибыль — 620M юаней. В целом деятельность идет упорядоченно, компания обладает сильной конкурентоспособностью в отрасли.

В сегодняшнем объявлении Yuguang Jinqian заявила, что после завершения данного дополнительного размещения можно эффективно снять давление по потребности в средствах, с которым компания сталкивается из-за быстрого развития бизнеса, и предоставить финансовую поддержку для развития бизнеса и стратегической компоновки. Кроме того, после завершения дополнительного размещения коэффициент активов и обязательств компании снизится соответствующим образом, а структура активов будет оптимизирована, что будет способствовать усилению способности компании обслуживать долг и снижению ее финансовых рисков. По мере успешной реализации проектов по привлечению средств и эффективного использования привлеченных средств постепенное высвобождение проектных эффектов будет повышать масштабы операций компании и экономическую эффективность; таким образом компания и акционеры смогут получить более достойную инвестиционную отдачу, а также будет способствовать здоровому развитию компании.

Конец

Огромный объем информации и точный разбор — все в приложении Sina Finance