Я останнім часом отримую багато питань про криптовалютний маржинальний трейдинг і криптовалютні ф’ючерси, тож давайте розберемося, чому так багато людей приваблює це, але й чому потрібно дуже обережно підходити.

Перш за все — і маржинальний трейдинг, і ф’ючерси дозволяють збільшувати свої прибутки, але саме тому вони й небезпечні. Потенційний прибуток може бути величезним, але й збитки — теж. Більшість новачків не усвідомлюють цього, поки не стане занадто пізно.

Маржинальний трейдинг працює досить просто. Ви вносите деяку суму грошових коштів як заставу, а потім позичаєте гроші у брокера для купівлі більшої кількості криптовалюти, ніж могли б дозволити собі самі. Наприклад, у вас є $500 — ви можете купити Bitcoin на суму $5,000 із 10-кратним кредитним плечем. Звучить чудово, поки ціна не рухнеться проти вас. Ринок криптовалют надзвичайно волатильний, і якщо ваша позиція опуститься нижче певного порогу, біржа може примусово продати ваші активи без попередження. Крім того, ви платите відсотки за позичені гроші з першого дня, що зменшує вашу прибутковість, особливо при довгостроковому трейдингу.

Ф’ючерси працюють інакше, але мають свої головні головоломки. Ви фактично ставите ставку на ціну в майбутньому без фактичного володіння активом. Це контракт між покупцем і продавцем, закріплений за певною ціною. Основна проблема тут — кредитне плече може бути значно вищим, ніж у маржинальному трейдингу — іноді понад 100%. У поєднанні з дикими коливаннями цін у криптовалюті, ви можете швидко бути ліквідовані, якщо ринок несподівано рухнеться.

Порівнюючи криптовалютний маржинальний трейдинг і криптовалютні ф’ючерси, основні відмінності досить важливі. Маржинальні операції відбуваються на спотовому ринку — там ви купуєте і продаєте прямо зараз. Ф’ючерси — це похідні інструменти, що торгуються на окремому ринку з контрактами, які мають дату закінчення. Кредитне плече у маржинальному трейдингу зазвичай коливається від 5x до 20x, тоді як ф’ючерси часто дозволяють використовувати 100x і більше. У маржинальному трейдингу ви платите відсотки за позичені кошти, а у ф’ючерсах — достатньо внести депозит довіри.

Ще одна важлива різниця — маржинальний трейдинг краще підходить для короткострокових операцій через накопичення відсотків. Ф’ючерси більш підходять для довгострокових позицій, оскільки мають фіксовані терміни закінчення. Тип трейдера теж має значення. Маржинальний трейдинг приваблює швидких трейдерів, що шукають швидкий заробіток. Ф’ючерси зазвичай приваблюють тих, хто прагне хеджувати позиції або робити довгострокові ставки.

Чесно кажучи, і криптовалютний маржинальний трейдинг, і криптовалютні ф’ючерси вимагають серйозних навичок торгівлі. Новачкам не рекомендується торгувати цим. Потрібно розуміти, як працює кредитне плече, як відбувається ліквідація і мати чітку стратегію управління ризиками. Хеджування у ф’ючерсах може допомогти зменшити збитки порівняно з маржинальним трейдингом, але ви все одно можете втратити гроші будь-яким способом.

Механіка ф’ючерсів цікава. Ви фіксуєте ціну сьогодні для поставки пізніше — це може бути квартальний або безстроковий контракт, залежно від біржі. Контракт визначає дату закінчення, кількість криптовалюти, доступне кредитне плече і механізм розрахунку. Це регулюється ф’ючерсними біржами, щоб обидві сторони виконували свої зобов’язання.

Щодо маржинальної торгівлі, брокер зазвичай дозволяє позичати до 50% від суми, яку ви хочете купити. Тобто, якщо ви купуєте криптовалюту на $1,000, вам потрібно мати принаймні $500 власних коштів як заставу. Відношення кредитного плеча у криптовалюті може сильно варіювати — від 2x до 125x залежно від платформи, оскільки регулювання у криптовалютному секторі не так суворі, як у традиційних ринках.

Підсумовуючи — так, маржинальний трейдинг і ф’ючерси привабливі, бо можуть помножити ваші прибутки. Але це спекулятивні інструменти, які можуть швидко знищити ваш капітал. Тільки досвідчені трейдери мають право ними користуватися, і навіть тоді — управління ризиками має бути на першому місці. Не йдіть у це, сподіваючись швидко розбагатіти.