Stone Technology ответила на запрос о дополнительном размещении акций: подробности о необходимости привлечения 700 миллионов юаней для проекта производства фотомасок

Компания Nanjing Guanshi Technology Co., Ltd. (далее «Guanshi Technology») недавно опубликовала ответ на письмо-разъяснение по вопросу проверки документов для выпуска акций на основе частного размещения определённым лицам. В ответе компания объясняет связанные вопросы по плану привлечения средств в объёме не более 700 миллионов юаней для «проекта производства светомасок» и пополнения оборотных средств. Согласно объявлению, ранее привлечённые компанией средства были полностью использованы, а настоящее финансирование будет сосредоточено на модернизации оборудования и расширении производственных мощностей в сфере светомасок, с целью повышения возможностей обеспечения оборудованием и содействия итерационному обновлению продукции.

Обоснованность переноса сроков и изменения предыдущего привлечения средств

В своём ответе Guanshi Technology подробно разъяснила причины переноса сроков и изменения проекта «функциональные конструкционные детали, сверхвысокочёткие ЖК-панели и исследовательский центр». Первоначально планировалось достичь заданного состояния готовности к использованию в марте 2023 года, однако из-за влияния макроэкономической среды и снижения спроса на рынке потребительской электроники компания дважды продлевала сроки реализации до марта 2025 года. В октябре 2024 года компания решила изменить часть оставшихся средств базового капитала в размере 259 млн юаней и процентов в размере 21,55 млн юаней по этому проекту, направив их на «проект производства светомасок».

По состоянию на 31 декабря 2025 года все ранее привлечённые средства были полностью использованы, а специальные банковские счета по привлечённым средствам закрыты. Строительство производственного корпуса проекта производства светомасок завершено: 55-нм светомаски были поставлены, 40-нм производственная линия успешно прошла «通线», а по связанным устройствам 28-нм — оборудование поставлено; ход строительства соответствует ожиданиям.

Настоящее привлечение средств сосредоточено на модернизации бизнеса светомасок

В рамках текущего плана привлечения средств в объёме 700 млн юаней 530 млн юаней будут направлены на «проект производства светомасок», главным образом на закупку оборудования для 28 нм и 40 нм и выше, в том числе литографических установок, оборудования для контроля и программного обеспечения. В частности: оборудование для процесса 28 нм — 192 млн юаней, оборудование для процессов 40 нм и выше — 302 млн юаней, а также расходы на строительно-инженерные работы — 36 млн юаней. Компания заявляет, что целью данного привлечения является повышение конкурентоспособности существующего бизнеса за счёт внедрения средне- и высококлассного оборудования, содействие обновлению светомасок и ускорение импортозамещения продуктов на уровне 28 нм.

Компания подчёркивает, что настоящее привлечение средств и средства, вложенные в рамках предыдущего изменения, по составу инвестиций можно чётко разграничить. Предыдущее привлечение средств в основном было направлено на литографические установки, программное обеспечение, оборудование для процессов и т.п., тогда как текущее — фокусируется на закупке оборудования для 28-нм и более передовых техпроцессов. Это относится к необходимому дополнению и технологической модернизации для существующих производственных линий. Две линии управляются через разные специальные счета; по оборудованию для ключевых технологических операций не предусмотрено совместного использования. Хотя в задельных (последующих) технологических операциях часть оборудования используется совместно, это также можно чётко разграничить, а расчёты эффективности выполняются независимо.

Раскрытие масштаба инвестиций и расчётов эффективности проекта

Согласно объявлению, «проект производства светомасок» имеет общий инвестиционный объём 1.93B юаней, из которых инвестиции в строительство — 1.88B юаней, а базовый оборотный капитал — 9.59M юаней, а также проценты на период строительства — 40.48M юаней. После выхода на проектную мощность ожидаемая годовая выручка составит около 855 млн юаней (без учёта налогов), внутренняя норма доходности после налога на прибыль — 10,61%, срок окупаемости инвестиций — 9,19 года (включая 5 лет периода строительства).

Компания уже наладила сотрудничество с несколькими отечественными компаниями-производителями чипов и проводит пробные партии с запуском на линиях для ускорения процесса сертификации продукции. До совета директоров перед настоящей эмиссией в этот проект было суммарно инвестировано около 1.31B юаней; источники средств включают собственные средства и средства, полученные по предыдущему изменению привлечения. Компания заявляет, что масштаб текущего привлечения средств определён с учётом общего инвестиционного объёма проекта, уже вложенной суммы и будущих потребностей в финансировании, и является обоснованным.

Бухгалтерская фирма Xinyong Zhonghe (信永中和) в качестве аудитора по подаче заявки после проверки соответствующих вопросов считает, что перенос сроков и изменение предыдущего привлечения средств со стороны эмитента являются обоснованными; дальнейшее вложение средств в текущем привлечении в проект производства светомасок способствует повышению конкурентоспособности. При этом два раунда вложений привлечённых средств по составу инвестиций и расчётам эффективности можно чётко разграничить.

Нажмите, чтобы посмотреть текст исходного объявления>>

Заявление: на рынке есть риски, инвестиции требуют осторожности. Эта статья опубликована автоматически ИИ-моделем на основе данных сторонней базы, и не отражает точек зрения Sina Finance. Любая информация, появляющаяся в этой статье, предоставляется только в качестве справки и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Если есть расхождения, следует ориентироваться на фактическое объявление. При наличии вопросов, пожалуйста, свяжитесь с biz@staff.sina.com.cn.

Масштабные новости и точная интерпретация — всё в приложении Sina Finance

Ответственный редактор: Сяо Лан Куай Бао