Morgan Stanley приближается к запуску Bitcoin ETF с объявлением о листинге на NYSE

Долгожданный спотовый биржевой инвестиционный фонд по биткоину от Morgan Stanley, Morgan Stanley Bitcoin Trust (MSBT), сделал важный процедурный шаг к началу торгов после того, как Нью-Йоркская фондовая биржа подтвердила официальный уведомительный листинг для продукта.

Старший аналитик по ETF Bloomberg Эрик Бальчунас говорит, что такой листинг обычно означает, что запуск «неизбежен».

Если это будет одобрено регуляторами, MSBT станет первым спотовым биткоин-ETF, выпущенным напрямую крупным американским банком, а не управляющей компанией. Существующие в США спотовые биткоин-ETF запускались такими фирмами, как BlackRock и Fidelity.

Подразделение по управлению благосостоянием Morgan Stanley курирует одну из крупнейших в отрасли сетей финансовых консультантов — примерно 16,000 консультантов и триллионы долларов в активах клиентов под управлением.

Такая широта охвата может сделать MSBT значимым каналом для получения экспозиции к биткоину в традиционных портфелях.

Пока не раскрыта структура комиссий ETF. Флагманский американский спотовый биткоин-ETF от BlackRock, iShares Bitcoin Trust (IBIT), в настоящее время взимает около 0.25% в виде платы за управление, при этом другие эмитенты находятся в диапазоне от 0.20% до 0.30% ежегодно.

Движения Morgan Stanley по биткоину

На прошлой неделе Morgan Stanley подтвердила, что ее предложенный спотовый биткоин-биржевой инвестиционный фонд будет торговаться под тикером MSBT на NYSE Arca, согласно обновленной подаче в Комиссию по ценным бумагам и биржам США.

В подаче описан Morgan Stanley Bitcoin Trust — пассивное инвестиционное средство, предназначенное для отслеживания спотовой цены биткоина через прямые держания. Акции будут отражать стоимость биткоина, находящегося на хранении, что позволит инвесторам получать экспозицию через брокерские счета без необходимости владеть криптовалютой напрямую.

Выступая на Digital Asset Summit во вторник, Эми Олденбург, руководитель направления цифровых активов в Morgan Stanley, сказала, что шаг Уолл-стрит в сторону цифровых активов отражает долгосрочное стремление модернизировать финансовую инфраструктуру.

«Мы уже много лет на пути по всей модернизации финансовой инфраструктуры», — сказала она, отвергая идею о том, что банки действуют из страха упустить выгоду.

Фонд планирует сформировать начальный капитал в размере 50,000 акций, ожидая привлечь примерно $1 million на стартовых поступлениях.

Coinbase Custody Trust Company будет выступать в качестве основного кастодиана биткоина, удерживая большинство активов в холодном хранилище и обеспечивая переводы, связанные с созданием и погашением акций.

BNY Mellon возьмет на себя администрирование, обязанности трансфер-агента и кассовое хранение, управляя бухгалтерским учетом, реестром акционеров и денежными операциями для фонда.

Структура повторяет модели, используемые на рынке спотовых биткоин-ETF: часть активов перемещается на торговые кошельки в ходе создания или погашения акций, когда уполномоченные участники обменивают наличные на биткоин или погашают акции на лежащий в основе актив.

В подаче отмечается, что страхование кастоди находится в наличии, но распределяется между несколькими клиентами и может не покрывать все убытки — стандартное раскрытие среди спотовых биткоин-ETF.