En medio del invierno de la industria, ¡KKR(KKR.US) rompe la tendencia! Recauda 23 mil millones de dólares, creando el fondo de capital privado más grande de Norteamérica en la historia

La aplicación de Zhitoong Finance se enteró de que el gigante de capital privado KKR (KKR.US) recaudó aproximadamente 23 mil millones de dólares para su más reciente fondo de fusiones y adquisiciones en América. Esto se logró como un avance en contra de la tendencia en un momento en que la industria de capital privado, en general, ha estado deprimida debido a las dificultades para vender activos y devolver capital a los inversionistas. Se informó que la escala de recaudación de este fondo, denominado “North America Fund XIV”, superó el objetivo de más de 20 mil millones de dólares, convirtiéndose en el fondo de mayor tamaño de KKR en toda su historia, en todas las estrategias. KKR el jueves, en una declaración, dijo que también es hasta ahora el fondo de capital privado enfocado en el mercado norteamericano con la mayor escala de recaudación por parte de cualquier institución.

El fondo inició la recaudación en junio de 2024, cuando la industria de capital privado ya había entrado en un periodo de recesión de aproximadamente dos años debido al alza de las tasas de interés. De acuerdo con datos de Bain & Co., esta situación de recesión continúa—la escala de recaudación de capital privado en 2025 ya lleva una disminución consecutiva por cuarto año.

Sin embargo, Pete Stavros, copresidente global de la actividad de capital privado de KKR, dijo en una entrevista que, en el transcurso de los últimos 15 a 20 años, el desempeño consistentemente sólido de KKR en su negocio de capital privado en América siguió atrayendo una fuerte demanda de inversionistas incluso en un entorno de recesión de la industria. Pete Stavros señaló: “Los retornos siempre han sido muy excelentes. Al mantener un ritmo lineal de inversiones, logramos evitar con éxito el problema de la inversión excesiva que fue generalizado en la industria durante 2021 y 2022”.

Se informó que este nuevo fondo recibió un amplio respaldo tanto de inversionistas nuevos como antiguos, incluidos planes de pensiones, fondos soberanos, compañías de seguros, fondos de dotación universitaria, family offices y también inversionistas individuales de alto patrimonio. Nate Taylor, copresidente global del negocio de capital privado de KKR, dijo en la misma entrevista: “Aunque este es el fondo más grande de KKR hasta la fecha, siempre tomaremos la iniciativa de renunciar a parte del capital. Siempre aceptaremos únicamente el tamaño de capital que consideramos que podemos invertir de manera responsable”.

En los últimos años, debido a una disminución en las actividades de venta de activos, algunos de los pares cotizados de KKR no lograron cumplir con sus objetivos iniciales de recaudación para fondos de capital privado. Charles Pender, vicepresidente senior de la firma de consultoría de inversiones Aksia, dijo: “El entorno de recaudación actual, de hecho, es muy difícil. Recaudar más de 200 mil millones de dólares nunca ha sido un asunto fácil, y son muy pocos los administradores que realmente pueden lograrlo”.

A diferencia de algunos de sus pares, KKR aplica una estrategia regional para la recaudación de fondos de fusiones y adquisiciones, estableciendo fondos independientes para América del Norte, Europa y Asia. KKR ya había recaudado 19 mil millones de dólares para su anterior fondo en América en 2022. Esta empresa con sede en Nueva York ha duplicado aproximadamente el tamaño de sus activos bajo gestión de capital privado desde 2020, hasta alcanzar 229 mil millones de dólares a finales del año pasado. KKR dijo que, en los últimos 10 años, en 9 de esos años, el tamaño del capital devuelto a los inversionistas superó el tamaño del capital llamado.

KKR dijo que el nuevo fondo apoyará la implementación de planes de participación de los empleados, al igual que sus inversiones de tipo holding en Norteamérica antes. El mes pasado, KKR llegó a un acuerdo para vender CoolIT Systems Inc. a Ecolab Inc., por un monto de 4.75 mil millones de dólares. De acuerdo con lo dispuesto, se espera que los empleados de la compañía reciban recompensas en efectivo equivalentes a entre 1 y 8 años de salario.