【Mercado de capitais】 Hong Kong lidera temporariamente o ranking mundial! LSEG: Captação de recursos em IPOs e listagens secundárias em Hong Kong no primeiro trimestre aumentou mais de 5 vezes, financiamento ECM atingiu o nível mais alto em 5 anos, e transações de fusões e aquisições registraram o melhor desempenho em 10 anos

Neste primeiro trimestre de 2026, o desempenho do mercado de capitais bolsista de Hong Kong (ECM) atingiu um máximo de 5 anos, com os montantes de captação nas ofertas públicas a aumentarem mais de 5 vezes, e a captação de novas emissões a ocupar o primeiro lugar a nível mundial. De acordo com dados do grupo Deals Intelligence da London Stock Exchange Group (LSEG), divulgados no contexto do mercado de capitais bolsista de Hong Kong (ECM) e da actividade de fusões e aquisições no primeiro trimestre de 2026, o financiamento total do ECM em Hong Kong no período atingiu 21,16 mil milhões de dólares, um aumento de 26,4% face ao ano anterior, representando o nível mais elevado do primeiro trimestre desde 2021, quando foi de 37,5 mil milhões de dólares; o número de emissões de ECM também aumentou 65,8% em termos homólogos.

No que diz respeito à admissão de novas acções, no primeiro trimestre, a soma das ofertas públicas iniciais (IPO) originais e dos listings secundários no Main Board e no GEM de Hong Kong representou 63% do financiamento total do ECM, tendo angariado 13,3 mil milhões de dólares, o que corresponde a um aumento de 5,3 vezes face ao ano anterior e a um máximo do primeiro trimestre em 5 anos; o total de IPO e listings secundários também atingiu um máximo de 8 anos, com um aumento de 153,3% ano contra ano. Entre eles, as empresas chinesas lideraram a actividade de novas listagens, representando 99,9% do montante total de financiamento, com cerca de 13,26 mil milhões de dólares angariados; o montante de financiamento foi superior a seis vezes o do período homólogo do ano passado, e o número de emissões ficou próximo de triplicar.

O sector de alta tecnologia também representou 49,1% do total de IPO e listings secundários em Hong Kong: 15 novas emissões angariaram 6,5 mil milhões de dólares, enquanto no período homólogo do ano anterior não houve emissões relacionadas.

Financiamento global de IPO e listings secundários aumenta 47,8% no primeiro trimestre

No balanço do mercado global de novas acções, o financiamento total global de IPO e listings secundários no primeiro trimestre foi de 40 mil milhões de dólares, um aumento de 47,8% face ao ano anterior. O Main Board de Hong Kong encontra-se actualmente na primeira posição entre as bolsas globais, com uma quota de mercado de 33%, acima dos 14,1% da Nasdaq e dos 12,4% da NYSE (New York Stock Exchange).

No período, os emitentes da China e dos Estados Unidos representaram 41,5% e 21% do financiamento total, respectivamente. O montante de financiamento das IPO originais foi de 30,9 mil milhões de dólares, um aumento de 16,5% em termos homólogos; o financiamento de listings secundários foi de 9,2 mil milhões de dólares, cerca de 15 vezes acima do período homólogo do ano passado, estabelecendo um início histórico. No entanto, o número global de IPO diminuiu 19,6% ano contra ano, enquanto o número global de listings secundários aumentou mais de três vezes face ao ano anterior.

Além disso, no primeiro trimestre, o financiamento por emissões adicionais em Hong Kong totalizou 5,8 mil milhões de dólares, uma queda de 58,5% face ao ano anterior, embora o número de emissões adicionais tenha aumentado 44,8% em comparação com o primeiro trimestre do ano passado. O financiamento de obrigações convertíveis ascendeu a 2,1 mil milhões de dólares, mais de cinco vezes face ao período homólogo do ano passado.

O sector de alta tecnologia ocupa uma posição de liderança nas actividades de ECM de Hong Kong, com uma quota de mercado de 36,0% e um financiamento de 7,6 mil milhões de dólares, que aumentou de forma significativa relativamente ao primeiro trimestre do ano passado, impulsionado principalmente por emissões relacionadas com semicondutores, software e tecnologia da informação. Os sectores da indústria e do consumo não essencial ficaram a seguir, com quotas de mercado de 16,3% e 14,8%, respectivamente.

Por sua vez, a Morgan Stanley ocupa actualmente o primeiro lugar no ranking de subscrição de negociação de ECM listada em Hong Kong, com uma quota de mercado de 14,1% e um montante de financiamento associado de 3 mil milhões de dólares.

O total de operações de M&A em Hong Kong aumenta 47% no primeiro trimestre e atinge um máximo de 10 anos

No que toca às fusões e aquisições em Hong Kong, a LSEG indicou que o total das operações de M&A envolvendo Hong Kong no primeiro trimestre ascendeu a 36,9 mil milhões de dólares, um aumento de 47,2% face ao ano anterior, o nível mais elevado para um primeiro trimestre em 10 anos. Entre elas, a liderança coube aos sectores da energia e da electricidade, com um valor de transacção de 21,7 mil milhões de dólares, representando 58,7% do total das transacções, o que corresponde a um aumento de 89,5% em relação ao período homólogo do ano passado. O sector de matérias-primas ficou em segundo lugar, com uma quota de mercado de 13,4% e um valor de transacção de 4,9 mil milhões de dólares, mais de nove vezes o do período homólogo do ano anterior. O sector dos media e do entretenimento, com uma quota de 7,7%, ficou em terceiro lugar, com um aumento de 112,6% ano contra ano.

Vale a pena salientar que a LSEG refere que a francesa ENGIE SA concordou em adquirir a britânica UK Power Networks por 21,3 mil milhões de dólares a partir de entidades relacionadas com o Grupo Cheung; trata-se da maior operação no sector da energia e da electricidade envolvendo Hong Kong desde que há registos a partir de 1980.

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