البنوك تحذر من أن الحد الأقصى لمعدل بطاقة الائتمان الخاص بترامب سيضر المقترضين والاقتصاد

النتائج الرئيسية

• اقترح الرئيس ترامب فرض حد أقصى لمدة سنة واحدة بنسبة 10% على معدلات فائدة بطاقات الائتمان، على أن يبدأ اعتبارًا من 20 يناير.
• تحذّر البنوك من أن هذا الحد الأقصى سيقلّص الوصول إلى الائتمان بالنسبة للمقترضين ذوي المخاطر، مما سيؤدي إلى خفض الإنفاق عبر الاقتصاد.
• يثير الحد الأقصى المقترح أيضًا مخاوف بشأن تراجع الأرباح عبر القطاع، إذ كانت أسهم البنوك قد هبطت بالفعل.

تُطلق البنوك ومُصدرو البطاقات تحذيرًا بشأن الحد الأقصى الذي اقترحه الرئيس الأميركي دونالد ترامب على رسوم بطاقات الائتمان، قائلين إنه قد يجعل حصول بعض المقترضين على الائتمان أكثر صعوبة. وفي الوقت نفسه، يقول محللون إن اقتراح ترامب قد يَسحق الأرباح.

انتقل الرئيس إلى وسائل التواصل الاجتماعي يوم الجمعة للإعلان عن حد أقصى لمدة سنة واحدة بنسبة 10% على معدلات فائدة بطاقات الائتمان، على أن يسري اعتبارًا من 20 يناير. ورغم أن ترامب لم يُطبّق بعد سياسة أو مشروع قانون، فقد فقدت أسهم البنوك بالفعل بعضًا من قيمتها. ووفقًا للإعلان، تراجعت قيمة سهم BAC التابعة لبنك أوف أميركا بنسبة 6.77% اعتبارًا من بعد ظهر الأربعاء، بينما هبط سهم C لدى سيتي جروب بنسبة 7.12%.

تحذّر صناعة الإقراض من أن هذا الحد سيضر بالمستهلكين أنفسهم الذين يقول ترامب إنه يهدف إلى حمايتهم. قال الرئيس التنفيذي لبنك أوف أميركا، براين موينيهان، خلال مكالمة الأرباح مع الشركة يوم الأربعاء: “إذا خفّضتَ الحدود، فستحصل على ائتمان أكثر تشددًا، وهذا يعني أن عددًا أقل من الناس سيحصل على بطاقات ائتمان، كما سيتم أيضًا تقييد الرصيد المتاح لهم على تلك البطاقات”.

خلال مكالمة أرباح سيتي جروب صباح الأربعاء، قال الرئيس التنفيذي جين نيند فرايزر إن سقف الفائدة “ليس شيئًا يمكننا دعمه” وحذّرت من عواقب سلبية تتجاوز وول ستريت. وأضافت: “سيكون تأثيره علينا وعلى البنوك الأخرى أقل بكثير من التأثير الشديد على توافر الائتمان وعلى الإنفاق الاستهلاكي في جميع أنحاء البلاد. وهذه الأمور لا تسير كما هو مقصود.”

يقول محللو Morningstar DBRS إن من غير المرجح تنفيذ المقترح، لكن “قد تنخفض إيرادات الفائدة لدى شركات بطاقات الائتمان بشكل كبير”.

إذا تم إقراره، فإن الحد “سيترتب عليه عواقب وخيمة بالنسبة لربحية بطاقات الائتمان”، كما يكتب المحلل في Morningstar مايكل ميلر.

خفض الوصول إلى الائتمان للمقترضين ذوي المخاطر، مع آثار على مستوى الاقتصاد الكلي

تتمثل إحدى المخاوف الرئيسية بالنسبة للبنوك في تداعيات سقف الفائدة على المقترضين ذوي درجات الائتمان دون المستوى (دون درجة جيدة). يحذر قادة الصناعة من أن الحد الأقصى للفائدة سيؤدي إلى خفض مُصدري البطاقات لإتاحة الائتمان لهؤلاء المستهلكين. وقالت فرايزر إن ذلك قد يشجع المقترضين ذوي المخاطر على السعي إلى “بدائل مفترسة” للحصول على الائتمان. “لن يتبقى في النهاية سوى الأثرياء الذين لديهم إمكانية الوصول إلى بطاقات الائتمان، ولا أحد يريد ذلك.”

يقول محللو Morningstar DBRS إن مُصدري البطاقات قد يستجيبون لسقف الفائدة من خلال زيادة الرسوم السنوية على حاملي البطاقات الأكثر مخاطرة أو عبر تعديل عروض المكافآت. وتقلل هذه الإجراءات الإنفاق الاستهلاكي الإجمالي، ما يخلق أثرًا سلبيًا على الاقتصاد ككل.

انخفاض الأرباح داخل قطاع البنوك

سيشكل سقف الفائدة أيضًا ضربة كبيرة لأرباح القطاع المصرفي. كتب ياني كولورييوتيس، نائب الرئيس الأول للجهات المالية غير المصرفية العالمية (Global Non-Bank Financial Institutions): “نتوقع أن أي سقف محتمل على معدلات فائدة بطاقات الائتمان سيترتب عليه تداعيات سلبية على ربحية مُصدري البطاقات خلال المدى القريب.” وأضاف: “نتوقع أن تكون هذه العواقب خاصةً بالنسبة لمُصدري البطاقات الذين تتعرض حصصهم لمخاطر أعلى في شرائح الائتمان التي عادةً ما تكون فيها معدلات الفائدة الفعّالة أعلى وتدور أكثر.”

سوف يؤدي السقف إلى تفاقم انخفاض الأرباح وتراجع أسعار الأسهم التي تواجهها بعض مُصدري البطاقات بالفعل. على سبيل المثال، فاتت Wells Fargo WFC تقديرات أرباحها للربع الرابع من 2025، وفقًا لبيان أرباحها الصادر يوم الأربعاء. وبصفته رابع أكبر مقرض في الولايات المتحدة، شهدت البنك انخفاض أسعار أسهمه بنسبة 7.09% بين إعلان ترامب يوم الجمعة وبعد ظهر الأربعاء.

وبالتناغم مع مسؤولين تنفيذيين آخرين في القطاع، قال كبير المسؤولين الماليين في Wells Fargo مايكل سانتوماسيـمو إن سقف الفائدة المقترح سيجعل البنوك تقيد الإقراض. لكن خلال مكالمة الأرباح، قال سانتوماسيـمو إن البنك منفتح على المشاركة مع مبادرة “التيسير” التي يدفع بها مسؤولون في إدارة ترامب: “نحن على توافق تام مع محاولة إيجاد حلول لمساعدة أكبر عدد ممكن، فقط أن نفعل ذلك بطريقة لا يكون لها تأثير سلبي.”