Remordimiento de los donantes: Qué sucede cuando padres adinerados intentan recuperar las fortunas de sus hijos

Thomas Barwick | Digitalvision | Getty Images

Una versión de este artículo apareció por primera vez en el boletín Inside Wealth de CNBC con Robert Frank, una guía semanal para el inversor y el consumidor de alto patrimonio neto. Suscríbete para recibir futuras ediciones, directamente en tu bandeja de entrada.

Si bien muchos padres adinerados están respirando aliviados por los cambios en el impuesto sobre sucesiones del año pasado en el proyecto de ley fiscal, algunos se preguntan si dieron demasiado a sus hijos — y cómo recuperar parte de eso.

Antes de la aprobación de la One Big Beautiful Bill Act el verano pasado, la exención del impuesto sobre sucesiones iba a recortarse a la mitad, a unos $7 millones por persona a finales de 2025. Muchas familias aceleraron las donaciones a sus hijos y amigos antes de la fecha límite para aprovechar la exención más alta, que se estableció durante la primera administración de Trump. Sin embargo, bajo el segundo mandato de Trump, la nueva ley tributaria no solo aumentó la exención a $15 millones, sino que también la hizo permanente.

Los abogados y asesores dijeron a Inside Wealth que algunos padres ahora están reconsiderando sus donaciones y evaluando sus opciones legales para posiblemente recuperar parte de ellas.

Es un elemento algo inesperado del “gran traspaso de riqueza”, con más de $100 billones previstos para fluir hacia los herederos hasta 2048, según estimaciones de Cerulli Associates.

Mark Parthemer de Glenmede dijo que el divorcio es una razón común por la que los clientes se arrepienten de transferir sumas enormes a sus hijos. Las parejas adineradas frecuentemente crean fideicomisos con acceso vitalicio para el cónyuge, o SLATs, para sacar activos de su patrimonio, pero mantener acceso indirecto a través de su cónyuge. Después de un divorcio, el cónyuge que financió el fideicomiso pierde el beneficio de ese flujo de caja.

“Ahora estamos encontrando que la goma está tocando el camino”, dijo Parthemer, estratega jefe de riqueza de Glenmede. “Hay mucha gente que estadísticamente va a encontrarse en ese escenario.”

Los padres tienen algunas rutas para recuperar activos que ya fueron transferidos a sus hijos. Una opción es pedir un préstamo al fideicomiso creado para el beneficio de sus hijos, aunque puede tensar los lazos familiares.

Y cualquier ruta podría invitar al escrutinio del Servicio de Impuestos Internos.

“Siempre aconsejo a los padres no excederse con compromisos, porque no quieres tener que estar nunca en deuda con tus hijos”, dijo Robert Strauss, socio en Weinstock Manion.

Strauss dijo que actualmente está asesorando a un esposo y una esposa que se sienten financieramente presionados después de regalar dos hogares en California a sus hijos. La pareja quiere vender la vivienda de Malibu por al menos $17 millones y cobrar el dinero, pero la casa está en un fideicomiso para beneficio de sus hijos. El plan de Strauss es dividir el fideicomiso, usar una de sus ramificaciones para vender la propiedad de Malibu y que esta le preste dinero a los padres.

“Creo que sus temores son irracionales. Podrían reducir su gasto, y les sobraría bastante, pero evidentemente no pueden”, dijo. “Sienten como si hubieran transferido demasiado, como si no hubieran retenido suficiente, y como si les faltara seguridad económica.”

Aunque es legal para los padres tomar un préstamo a tasa de mercado del fideicomiso, los padres corren el riesgo de perder sus ahorros fiscales, según Strauss. El IRS podría considerar que los padres son los verdaderos beneficiarios del fideicomiso y contar sus activos para su patrimonio imponible, dijo. El riesgo es mayor si los padres no tienen los activos para reembolsar el préstamo, añadió.

“No puedes evitar el hecho de que necesitan el dinero, y así que estás tratando de romper la menor cantidad posible de huevos”, dijo Strauss.

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Algunos padres se sienten presionados cuando los activos regalados se aprecian significativamente, según Robert Westley de Northern Trust. Los clientes a menudo usan fideicomisos de grantor para transferir activos a sus hijos, lo que significa que ellos se hacen cargo de los impuestos sobre la renta del fideicomiso, dijo. Por ejemplo, si el fideicomiso recibe dividendos o vende acciones, la carga del impuesto sobre la renta o de las ganancias de capital recae en el grantor, la persona que financia el fideicomiso. Con el tiempo, “esa carga tributaria se vuelve abrumadora”, dijo Westley, vicepresidente sénior y asesor regional de riqueza en Northern Trust.

Una alternativa a tomar un préstamo es intercambiar los activos no líquidos de los padres por otros que generen ingresos del fideicomiso, lo cual está permitido si tienen un valor igual, dijo.

Todd Kesterson de Kaufman Rossin dijo que sus clientes, que sienten remordimiento, no necesariamente tienen problemas de liquidez, pero con frecuencia están descontentos cuando la fortuna de sus hijos supera la de ellos.

“El único arrepentimiento que he visto es cuando han donado mucho dinero en fideicomiso, y esos fideicomisos les han ido increíblemente bien a sus hijos, y ahora de repente el patrimonio neto de sus hijos es mayor que el suyo”, dijo Kesterson, socio principal de la práctica de family office de la firma. "Ha pasado un número de veces, y dicen: ‘Bueno, esto no es justo. ¿Cómo podemos revertirlo?’‘’

Si bien los planificadores patrimoniales con frecuencia usan fideicomisos irrevocables para transferencias de riqueza, pueden modificarse o terminarse (a pesar de su nombre), dependiendo de los términos del fideicomiso y la jurisdicción. Por ejemplo, si el fiduciario tiene la autoridad para hacerlo, un fideicomiso irrevocable puede ser “decantado”, lo que “vierte” los activos de un fideicomiso antiguo a uno nuevo con términos más favorables. Dependiendo del estado donde se mantenga el fideicomiso, puede terminarse por completo si los beneficiarios consienten, devolviendo los activos a los padres.

Todas estas rutas conllevan el riesgo de consecuencias fiscales indeseables o, quizá peor, el enojo de los herederos. Cuando los hijos se niegan a cooperar, a veces sus padres los llevan a los tribunales.

Scott Rahn, socio fundador de RMO LLP, interviene cuando familias con ultra alto patrimonio neto no se ponen de acuerdo. Dijo que las disputas por herencias están haciéndose más comunes a medida que las familias se vuelven más ricas y las personas viven más tiempo y enferman con condiciones como la enfermedad de Alzheimer o Parkinson.

“Estas disputas tienen tanto que ver con la emoción como con el dinero”, dijo Rahn.

“A menudo, el padre no estuvo allí para ellos. Quizás el padre estaba creando la riqueza, allá afuera arando los campos y capitaneando la industria y estas clases de cosas”, añadió. “El hijo se siente conectado con ellos financieramente, pero quizás no de forma emocional. Y van a tener un momento difícil cuando les pidan que devuelvan aquello que significó amor para ellos.”

Rahn dijo que ocasionalmente involucra a psicólogos o terapeutas familiares para ayudar durante las conversaciones. Los tribunales tienden a ser más comprensivos si el creador del fideicomiso ha atravesado una circunstancia de vida imprevista, como una enfermedad, dijo. La mayoría de los casos de Rahn, eventualmente, terminan en un acuerdo, añadió.

En última instancia, Rahn dijo que anticipa más conflictos de este tipo en el futuro y recomienda a los padres construir flexibilidad en sus planes patrimoniales, por ejemplo, designando un protector del fideicomiso que pueda modificar los términos del fideicomiso si el grantor cae enfermo.

“Esta tendencia de dar mientras se vive no va a desaparecer. Si estás mirando a los millennials, a la Gen Z, a las [Generación] Alphas que vienen, el costo de empezar en la vida, ya sea un negocio o una vivienda, solo sigue aumentando”, dijo. “Creo que las familias que mejor están situadas para ayudar a evitar disputas como las que vemos y evitar la necesidad de estas modificaciones, serán las que combinen esa planificación inteligente con una comunicación clara con sus herederos y beneficiarios, para que todos estén en la misma página.”

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