Produtos de base (petróleo bruto e cobre) e perspetiva macroeconómica

O índice LME disparou devido a tensões geopolíticas que causaram interrupções no fornecimento de alumínio e a subida dos preços do cobre. Desde fevereiro, os preços do alumínio aumentaram 15%, com paragens significativas da produção no Médio Oriente. A JPMorgan reporta um défice severo de oferta, prevendo desafios prolongados para o mercado e mais subidas de preços.

O Ministério dos Negócios Estrangeiros da Coreia do Sul informou que Park Jong-han visitou a Argélia e a Líbia para discutir o fornecimento de petróleo de emergência e a cooperação energética. Ele confirmou a possibilidade de compras de crude pesado líbio e solicitou quotas de negociação à National Oil Corporation, que declarou estar disposta a ajudar mediante condições técnicas.

O relatório do primeiro trimestre de 2026 da Vale mostra a produção de minério de ferro em 69,7 milhões de toneladas (acima 3%), vendas em 68,7 milhões de toneladas (acima 4%), produção de cobre em 102.300 toneladas (acima 13%) e produção de níquel em 49.300 toneladas (acima 12%).

O primeiro-ministro australiano, Anthony Albanese, anunciou a aquisição de 570.000 barris de gasóleo do Brunei e da Coreia do Sul durante a sua visita à Malásia. Trata-se do primeiro material estratégico garantido ao abrigo de novas competências de aquisição, destinadas a reforçar a cooperação energética no Sudeste Asiático.

Os principais índices bolsistas dos EUA fecharam em alta a 16 de abril, com o S&P 500 a atingir um recorde. As ações de tecnologia dispararam, em particular no setor dos semicondutores e nas empresas chinesas. Os preços do petróleo bruto subiram, enquanto os metais preciosos desceram. Analistas apresentam opiniões divergentes sobre a sustentabilidade da recuperação, perante tensões geopolíticas envolvendo Israel e Líbano.

O governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, destacou o conflito no Médio Oriente como uma fonte de riscos de inflação e de desaceleração económica. Confirmou que o Comité de Política Monetária determinará as medidas adequadas para atingir a meta de inflação de 2% na reunião agendada para breve.

O presidente da CFTC dos EUA, Selig, enfatizou numa audiência na Câmara dos Representantes que aplica uma política de “tolerância zero” contra fraude e manipulação do mercado. Respondeu a perguntas relacionadas com transacções de futuros de petróleo no valor de 500 milhões de dólares e afirmou que a CFTC está a elaborar regras de supervisão para mercados preditivos. Selig também mencionou um memorando de entendimento assinado em conjunto com a SEC para reforçar a supervisão de activos digitais. Quanto à situação actual de a CFTC ter apenas um dos seus comissários, Selig sublinhou a eficiência operacional da instituição e que vai recrutar novos funcionários para reforçar a capacidade de supervisão.

O director executivo da AIE, Fatih Birol, alertou que a reposição da produção de petróleo e de gás natural interrompida pelo conflito no Irão poderá demorar até dois anos. O encerramento do Estreito de Ormuz teve um impacto significativo nos fornecimentos de petróleo, colocando as economias emergentes perante os desafios mais difíceis. A procura já está a contrair-se.

Em março, as exportações domésticas não petrolíferas de Singapura dispararam 15,3% em termos homólogos, impulsionadas por um aumento de 74% nas exportações de produtos eletrónicos, em particular semicondutores. As exportações não eletrónicas diminuíram, mas o crescimento global continua à medida que o país atualiza a sua previsão de exportações para 2026.

Gate News: De acordo com os dados mais recentes da Gate TradFi, XBRUSD (Brent Crude UKOIL) registou aumentou de 2% num curto espaço de tempo. A volatilidade atual está significativamente acima das médias recentes, indicando uma maior atividade no mercado.

A Alcoa Corporation comunicou uma receita no primeiro trimestre de 3,19 mil milhões de dólares, abaixo em 5,3% em termos homólogos, ficando aquém das expectativas. A produção de alumina diminuiu 5%, enquanto a produção de alumínio permaneceu estável. A empresa manteve as suas orientações para 2026, mas antecipa ventos contrários no EBITDA do 2.º trimestre devido ao aumento dos custos.

A Lufthansa vai imobilizar 27 aeronaves regionais e encerrar as operações da CityLine até ao fim do ano para reduzir prejuízos, num contexto de aumento dos custos do combustível e greves laborais, agravados por tensões geopolíticas que estão a afetar a aviação na Europa.

A Repsol reestabeleceu o controlo dos seus ativos petrolíferos venezuelanos na sequência de um acordo com o governo, prevendo aumentar a produção em 50% no próximo ano, apesar das sanções anteriores dos EUA que tinham limitado as suas operações.

Fatih Birol, da Agência Internacional da Energia, alertou que as reservas de combustível de aviação da Europa poderão durar apenas seis semanas devido à instabilidade no Médio Oriente que está a afetar os fornecimentos de petróleo, colocando em risco cancelamentos de voos e impactando o crescimento económico global, especialmente nos países em desenvolvimento.

A República do Congo estabeleceu uma reserva estratégica para o cobalto e minerais críticos, determinando que 10% das exportações de cobalto sejam reservadas para fins do Estado. Esta medida permite ao governo gerir melhor o mercado global do cobalto e complementa as quotas de exportação existentes.

Eddie Yue, da Autoridade Monetária de Hong Kong, afirma que o sector bancário de Hong Kong enfrenta risco limitado devido às tensões no Médio Oriente, embora o aumento dos preços do petróleo possa afetar os sectores mais sensíveis à energia. Não houve aumento nos pedidos de apoio às PME, e a autoridade continua a acompanhar a situação. A taxa de incumprimento antecipada de 19.3% para um esquema de empréstimo especial está a ser gerida através de procedimentos de cobrança standard.

A administração Trump não renovará as isenções de sanções para o petróleo iraniano e russo, desencadeando ameaças de sanções secundárias contra países, em particular a China, que compram petróleo iraniano. Esta decisão põe fim aos esforços para estabilizar os preços globais do petróleo num contexto de tensões contínuas no Médio Oriente.

Austan Goolsbee alerta que os preços elevados do petróleo resultantes da guerra no Irão poderão impedir a Reserva Federal de baixar as taxas de juro até 2027, prolongando a inflação acima da meta de 2% e levando a um cenário de taxas de juro “mais altas por mais tempo”.

A TotalEnergies antecipa resultados fortes no primeiro trimestre, impulsionados pelo aumento dos preços da energia e pelo aumento da produção fora do Médio Oriente, apesar dos impactos dos conflitos no Irão. A empresa espera crescimento na produção de petróleo e gás e no trading, face a potenciais disrupções no abastecimento.

XRG, o braço de investimento da Adnoc, procura oportunidades de fusão na Europa apesar dos desafios no sector dos petroquímicos devido aos elevados preços do gás natural. A empresa pretende atingir uma capacidade significativa de GNL até 2035 e já concluiu com sucesso grandes aquisições.