大光銀行「暴落」：四半期利益急落44.9％、不動産関連融資が不良債権の重症地区に

AIに問う · 光大銀行の第4四半期の信用減損損失が急増した理由は？

資産総額が7兆円の大台に乗った光大銀行は、2025年に純利益と営業利益の両方が減少する年度成績表を提出した。

しかし、市場を広く揺るがせたのは、4四半期の単独利益の「深蹲」だった：当期の親会社株主に帰属する純利益はわずか18.08億元で、前年同期比44.91%急落し、その背後にある「推進役」は、単期で高達175.88億元の信用減損損失の計上だった。

光大銀行の第4四半期「失血」の謎：信用減損損失は175億元に達する

2025年、光大銀行の営業収入は1263.11億元で、前年同期比6.72%減少した。親会社純利益は388.26億元で、前年同期比6.88%減少した。データによると、同銀行の収益は「4連降」の恥ずかしい状況に陥り、純利益も2024年の反発の勢いを継続できなかった。

しかし、市場を最も驚かせたのは、第4四半期の純利益の崖っぷち的な下落だった。2025年前3四半期、光大銀行の単四半期の親会社純利益は120億元超だったのに対し、四季度の親会社株主に帰属する純利益はわずか18.08億元で、前年同期比44.91%急落した。

2025年第4四半期、光大銀行の利息純収入は依然として200億元超の水準を維持しており、貸出による収益能力は失われていないことを示している。しかし、振り返ると、信用減損損失はなんと175.88億元に達し、これは第3四半期の29.36億元の約6倍であり、年間計上額のほぼ半分を占めている。この巨額の「リスク準備金」は、まるで巨大な獣のように、株主に属すべき大部分の利益を飲み込み、純利益は百億元クラスから瞬間的に「腰斬」され、「膝斬」へと変わり、わずか18億元にまで縮小した。

業績説明会によると、光大銀行は2025年第4四半期に引当金の積み増しを行い、特に重点を置いたのはリテール事業だった。現在の不動産分野では、市場環境は明らかに好転しておらず、これによりリテールローン、特に不動産関連ローンのリスク圧力は大きい。

資産の質に警報：引当金カバレッジ率が175%を下回る

業績圧迫のもう一つの側面は、資産の質の静かなる「劣化」だ。

2025年末、光大銀行の不良債権残高は一気に500億元を突破し、前年末から14.9億元増加した。不良債権比率は1.27%に微増し、前年末から0.02ポイント上昇した。

背後にあるのは、リスクの収縮を示す全方位的なシグナルだ：注意類型ローン比率は1.85%、延滞ローン比率は2.13%に上昇し、二つの主要リスク指標が同時に上昇しており、今後のリスク露出圧力が持続的に高まることを意味している。

さらに警戒すべきは、銀行の「リスク耐性弾薬」としての引当金カバレッジ率が、2023年以来の下落傾向を続けており、前年末から6.45ポイント低下して174.14%となり、リスク耐性能力が引き続き弱まっていることだ。

光大銀行の不良債権の業界分布を見ると、不動産と製造業の二大業界で不良債権残高がともに大きく増加し、リテールローンの不良残高も前年同期比で上昇しており、リスクの主要な「貯水池」となっている。ストックリスクが未だ解消されていない現状において、光大銀行の資産の質を守る戦いは依然として遠い道のりだ。

（記事シリアル番号：2039238464704221184/GJ）

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