最近、投資や借入をしている多くの人が、APRとAPYという2つの概念を混同していることに気づきました。実際、この2つの年利率が意味することを理解することは、あなたの財務判断にかなり大きな影響があります。

まずはAPRです。これは年利率の略称です。APRは、元本に基づく単利を計算し、複利は考慮しません。たとえばクレジットカード、消費者ローン、住宅ローンなどでは、銀行は通常、APRがいくらかをそのまま提示します。たとえば1,000を借りて年利率が10%なら、1年の利息は100となり、そのままこう計算されます。簡単そうに見えますが、問題は複利が織り込まれていないことです。そのため、実際の利得やコストが、対象（取引内容）と一致しない可能性があります。

次にAPYです。正式名称は年利回り（年収益率）です。こちらは少し複雑です。なぜなら、複利の効果が加えられているからです。そもそも複利とは何でしょうか？それは、利息で得た分がさらに利息を生む、ということです。たとえば銀行が月1回の利息の支払い（利息の計上）を行う場合、最初の月の利息が元本に加算されます。2か月目は、その新しい元本＋利息の金額を基に計算され、こうしてどんどん積み上がっていきます。

そのため、APYは通常APRよりも高くなります。これが複利の力です。特に銀行の預金、ファンド投資、そして今多くの人が注目している暗号資産の質押といった場面では、年利率がAPYに反映されます。APYのほうが、あなたの投資がどのように増えていくのかをより現実に即して反映できます。

簡単に言うと、どちらがよりお得かを素早く判断したいなら、APYを見るのが正解です。複利がすでに織り込まれているため、実際の利得をより正確に示してくれます。APRは、銀行や借入機関が標準的に表示するための指標であることが多いものの、あなたが実際に受け取れる金額を必ずしも表すわけではありません。だからこそ、この2つの年利率が意味することを理解することがとても重要なのです。