レバレッジについて、多くのトレーダーが見落としていることに今気づきました。多くの人が上振れの話ばかりしていますが、下振れ側の計算はかなり残酷です。では、実際に2x、3x、または5xを使っているときに何が起きるのかを分解して説明します。

まず大事なのは、レバレッジは勝ちを単に増やすだけでなく、すべてを増幅させるということです。あなたに不利に市場が2%動いただけで、2xレバレッジなら口座への打撃は4%です。5xなら10%の損失になります。しかも、これはたった1回の値動きに過ぎません。複利の効果は、あっという間に厄介になります。こう考えてみてください：-8 + 2x + 3x という形で、注意しないと資本がどれだけ早く蒸発してしまうかが分かります。

一方で、利益は確かに魅力的に見えます。5xレバレッジで$1,000を入れると、ポジションサイズとしては$5,000を動かしていることになります。あなたに有利に価格が5%動けば、提示されるのは$250 ではなく$50の利益です。これが、みんなが注目する“夢のシナリオ”です。でも、レバレッジ取引で成功して清算される人とを分けるものは、あのコインの裏側を決して忘れないことにあります。

証拠金要件も、人がつまずきやすいポイントです。2xレバレッジなら、ポジションの50%を担保として用意する必要があります。5xに切り替えると、必要な金額は突然20%で済むようになります。資本効率が良さそうですよね？ただし、必要証拠金が下がるということは、清算価格が思っているよりずっと近いということでもあります。ちょっとしたヒゲ1本で終わりです。

私が見てきたところでは、2xレバレッジでうまくいっているトレーダーは、実際にリスク管理を理解しているからです。逆に、経験のある人でも5xで全滅してしまうのを見たことがあります。レバレッジが機能するかどうかは、経験の多さではなく、あなたの規律次第です。私が知っている中でも一番賢いトレーダーたちは、最大でも2xか3xにとどめている人が多く、彼らは今もゲームの中にいます。

レバレッジを使おうと思っているなら、入る前にストップロスを設定してください。マジで。どれだけそのポジションで損失を出す覚悟があるのかを決めて、それを守ってください。さらに、レバレッジをかけた1つの取引に全ツッパするのもしないでください。リスクは複数のポジションに分散させましょう。もしあなたが新しく始めたばかりなら、低い倍率から始めて、スケールアップする前に、小さなポジションで清算がどんな感覚かを実際に学んでみてください。(できれば小さなポジションで)です。

レバレッジは、それを“武器”として扱うなら本当に大きな優位性になり得ます。ですが、ほとんどの人はそれを宝くじのチケットのように扱ってしまい、結局のところ、その終わり方は私たち二人とも分かっています。