10年前、米連邦準備制度理事会（FRB）は、米国の決済の未来として「お金が数日ではなくリアルタイムに移動できる」世界を描き出しました。ロードマップとして始まった取り組みは、その後、決済の分野を大きく作り変え、そのビジョンを現実に近づけてきました。FRBの「_米国の決済システムを改善するための戦略,_」は、業界をより迅速な決済に向かう道筋へと導くのに役立ちました。正式な命令ではないものの、全国的な決済においてリアルタイム取引を明確な目標として位置づけました。_Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share_ のレポートでは、Javelin Strategy & Research の商業・エンタープライズ担当 リードアナリストである Hugh Thomas が、この枠組みが過去10年でどのように形になってきたのか、そしてより速い決済は次にどこへ向かう可能性があるのかを見ています。10年ロードマップ--------------------元となった論文の大きな推進力の一つは、支払いにおける非効率性の存在が認識されたことでした。これは、とりわけ他国と比べた米国の銀行システムの、より細分化された性質によって大きく左右されていました。特定の種類の決済をより速く動かす必要性が高まっていることを踏まえ、FRBは一種のマニフェストとして乗り出しました。つまり、立法上の強制力はないものの、それでも即時決済への道筋を示したものです。「いわばケネディ流の『この10年の終わりまでに月へ行くことを選ぶ』みたいなものではありましたが、指示書のように細かく規定するものではなく、広いガイドラインにとどまっていました」とトーマスは述べています。「これは、EUのように法制化されるものではなくて、もっとこういうことです。『競争力を維持するために、私たちはここまで到達する必要がある。そこへ行くには市場の知恵を信じよう』というわけです。」「これを、プロバイダーが任意のものだと見ていたという意味ではありません」と彼は言います。「規制当局がこうしたテーマについて口を出すとき、背景には暗黙の『そうしなければ』がある。FRBは、消費者の利便性が必要なケースや、高額分野では資金のリアルタイム移動が必要といったように、ユースケースごとに異なる解決策でどのようなものを期待しているかを説明したのです。」実現へ------------------10年が経ち、その野心は実現されつつあります。The Clearing House の RTP Network に、FRBの FedNow 即時決済サービスが加わり、両者とも目覚ましい成長を見せています。RTPは現在、1日最大200万件の取引を記録しており、最近、1日あたりの新記録となる 83.6億ドル（$8.36 billion）を達成しました。取引件数という点では FedNow は依然として RTP より大幅に小さいものの、初期の姿は、小口のフローというより高額の決済に偏っているように見えます。2025年には、平均日次 FedNow 取引件数が約1000万件に達し、総額は前年の382億ドルから8534億ドルへと増えました。同じ期間で、平均支払額は25,376ドルから101,435ドルへと増加しました。「6、7年前のことですが、カンファレンスで人々がこう聞いていました。『いったん稼働したら、それをどう使うんだろう？』とね」とトーマスは言います。「私が受けた印象では、誰もが、置いていかれないための必要性から何かを作っていたのであって、特定のユースケースがどうこうというよりは、という感じでした。リアルタイムって何のためなのかと聞かれて、私は主に『いくつかのワイヤー送金を置き換えるため、たぶん』という話を聞いていました。」銀行は現在、新たなユースケースがどこで生まれているのかを、より率直に共有するようになっています。市場は顧客教育から利益を得る、という認識が広がっており、そのため各機関は、新しいアプリケーションが出てくるたびに積極的に宣伝・普及に動くようになっています。ISO 20022 の約束------------------------こうしたユースケース拡大の重要な推進要因の一つが、ISO 20022 のメッセージング標準と、各決済に伴うより豊富なデータです。この追加情報は、リスクを低減し、より厳密な統制を支え、下流のプロセスを自動化するために必要な構造化された詳細を提供できます。結果として、決済はますます自己決済・自己割当が可能になり、適切な総勘定元帳または予算ラインへ自動的に計上されます。「それは『鶏が先か卵が先か』みたいな話ではありません」とトーマスは言いました。「いろいろな面で、片方がもう片方を助けたのです。私たちが米国で目指しているような水準の即時決済は、用意された標準化された言語なしには実現できなかった。そうでなければ機能しなかったでしょう。」限界を活用する------------------------FedNow と RTP の双方における取引上限の引き上げも、成長に寄与しています。昨年、両ネットワークは上限を $10 million に引き上げました。この動きは、新しい取引タイプの波を解き放ったように見えます。 「これは部分的には ISO 20022 の働きですが、それだけでなく、大口取引を最終性をもって移す際に伴うリスクについて、バックオフィスのプロセッサや銀行の間で安心感が高まっていることも反映しています」とトーマスは述べました。「さらに大きな流動性への影響もあります。銀行は、営業時間だけでなく、成長している一連の決済タイプに対して口座が 24/7 で引き落とされ得る環境で、顧客が資金調達をオーケストレーションできるように手助けする必要があります。」「そして銀行自身も、資金がいつでも流出し得ることを見込んで、自分たちの流動性を同じように管理しなければなりません」と彼は言います。「これまで、決済がより限られた営業日の時間枠の中で行われていたときは、取引が引き出されるにつれて、誰かが口座間で資金を手作業で移して調整できました。24/7 の環境では、その種の資金管理はますます自動化される必要があります。」すべてのレバーを使う--------------------こうした進展がある一方で、従来の ACH 振替が置き換えられているというよりは、長年確立されてきた役割に、より確実に定着していると言えます。つまり、1〜3日という決済期間で十分な、高ボリューム・低バリューの電子決済です。ACH は依然として B2B 決済の価値の大半を占めています。その即日版は、タイミングが重要な取引にますます使われていますが、真のリアルタイム決済は必要ありません。特に、Same Day ACH の平均取引規模は増え続けている一方、1〜3日 ACH の平均取引規模は減り続けています。「より遅い部分が、より高い件数で低い金額の取引に焦点を当てていくのを目にします」とトーマスは言います。「大きな請求書は本当に最後に支払うことになるし、人々は、どの手段が自社の流動性目標に最も合うかについて、今では賢くなってきています。」商業決済のプロバイダーにとっての主要な教訓は、最大限の効率とパフォーマンスのために、手元にあるすべてのレバーを相互に組み合わせて使うことです。「それが大きな教訓です」とトーマスは言います。「今は決済の選択肢が非常に多い。顧客のオーケストレーションを手助けすることが鍵です。」 0 シェア 0 視聴回数 Facebookで共有Twitterで共有LinkedInで共有 タグ: Clearing HouseFaster PaymentsFederal ReserveFedNowInstant PaymentsReal Time PaymentsRTP
米国はどのようにしてより高速な決済エコシステムを構築したのか
10年前、米連邦準備制度理事会（FRB）は、米国の決済の未来として「お金が数日ではなくリアルタイムに移動できる」世界を描き出しました。ロードマップとして始まった取り組みは、その後、決済の分野を大きく作り変え、そのビジョンを現実に近づけてきました。
FRBの「米国の決済システムを改善するための戦略,」は、業界をより迅速な決済に向かう道筋へと導くのに役立ちました。正式な命令ではないものの、全国的な決済においてリアルタイム取引を明確な目標として位置づけました。
Instant, Faster and Same-Day Payments: Where Speed Is Grabbing Share のレポートでは、Javelin Strategy & Research の商業・エンタープライズ担当 リードアナリストである Hugh Thomas が、この枠組みが過去10年でどのように形になってきたのか、そしてより速い決済は次にどこへ向かう可能性があるのかを見ています。
10年ロードマップ
元となった論文の大きな推進力の一つは、支払いにおける非効率性の存在が認識されたことでした。これは、とりわけ他国と比べた米国の銀行システムの、より細分化された性質によって大きく左右されていました。特定の種類の決済をより速く動かす必要性が高まっていることを踏まえ、FRBは一種のマニフェストとして乗り出しました。つまり、立法上の強制力はないものの、それでも即時決済への道筋を示したものです。
「いわばケネディ流の『この10年の終わりまでに月へ行くことを選ぶ』みたいなものではありましたが、指示書のように細かく規定するものではなく、広いガイドラインにとどまっていました」とトーマスは述べています。「これは、EUのように法制化されるものではなくて、もっとこういうことです。『競争力を維持するために、私たちはここまで到達する必要がある。そこへ行くには市場の知恵を信じよう』というわけです。」
「これを、プロバイダーが任意のものだと見ていたという意味ではありません」と彼は言います。「規制当局がこうしたテーマについて口を出すとき、背景には暗黙の『そうしなければ』がある。FRBは、消費者の利便性が必要なケースや、高額分野では資金のリアルタイム移動が必要といったように、ユースケースごとに異なる解決策でどのようなものを期待しているかを説明したのです。」
実現へ
10年が経ち、その野心は実現されつつあります。The Clearing House の RTP Network に、FRBの FedNow 即時決済サービスが加わり、両者とも目覚ましい成長を見せています。RTPは現在、1日最大200万件の取引を記録しており、最近、1日あたりの新記録となる 83.6億ドル（$8.36 billion）を達成しました。
取引件数という点では FedNow は依然として RTP より大幅に小さいものの、初期の姿は、小口のフローというより高額の決済に偏っているように見えます。2025年には、平均日次 FedNow 取引件数が約1000万件に達し、総額は前年の382億ドルから8534億ドルへと増えました。同じ期間で、平均支払額は25,376ドルから101,435ドルへと増加しました。
「6、7年前のことですが、カンファレンスで人々がこう聞いていました。『いったん稼働したら、それをどう使うんだろう？』とね」とトーマスは言います。「私が受けた印象では、誰もが、置いていかれないための必要性から何かを作っていたのであって、特定のユースケースがどうこうというよりは、という感じでした。リアルタイムって何のためなのかと聞かれて、私は主に『いくつかのワイヤー送金を置き換えるため、たぶん』という話を聞いていました。」
銀行は現在、新たなユースケースがどこで生まれているのかを、より率直に共有するようになっています。市場は顧客教育から利益を得る、という認識が広がっており、そのため各機関は、新しいアプリケーションが出てくるたびに積極的に宣伝・普及に動くようになっています。
ISO 20022 の約束
こうしたユースケース拡大の重要な推進要因の一つが、ISO 20022 のメッセージング標準と、各決済に伴うより豊富なデータです。この追加情報は、リスクを低減し、より厳密な統制を支え、下流のプロセスを自動化するために必要な構造化された詳細を提供できます。結果として、決済はますます自己決済・自己割当が可能になり、適切な総勘定元帳または予算ラインへ自動的に計上されます。
「それは『鶏が先か卵が先か』みたいな話ではありません」とトーマスは言いました。「いろいろな面で、片方がもう片方を助けたのです。私たちが米国で目指しているような水準の即時決済は、用意された標準化された言語なしには実現できなかった。そうでなければ機能しなかったでしょう。」
限界を活用する
FedNow と RTP の双方における取引上限の引き上げも、成長に寄与しています。昨年、両ネットワークは上限を $10 million に引き上げました。この動きは、新しい取引タイプの波を解き放ったように見えます。
「これは部分的には ISO 20022 の働きですが、それだけでなく、大口取引を最終性をもって移す際に伴うリスクについて、バックオフィスのプロセッサや銀行の間で安心感が高まっていることも反映しています」とトーマスは述べました。「さらに大きな流動性への影響もあります。銀行は、営業時間だけでなく、成長している一連の決済タイプに対して口座が 24/7 で引き落とされ得る環境で、顧客が資金調達をオーケストレーションできるように手助けする必要があります。」
「そして銀行自身も、資金がいつでも流出し得ることを見込んで、自分たちの流動性を同じように管理しなければなりません」と彼は言います。「これまで、決済がより限られた営業日の時間枠の中で行われていたときは、取引が引き出されるにつれて、誰かが口座間で資金を手作業で移して調整できました。24/7 の環境では、その種の資金管理はますます自動化される必要があります。」
すべてのレバーを使う
こうした進展がある一方で、従来の ACH 振替が置き換えられているというよりは、長年確立されてきた役割に、より確実に定着していると言えます。つまり、1〜3日という決済期間で十分な、高ボリューム・低バリューの電子決済です。
ACH は依然として B2B 決済の価値の大半を占めています。その即日版は、タイミングが重要な取引にますます使われていますが、真のリアルタイム決済は必要ありません。特に、Same Day ACH の平均取引規模は増え続けている一方、1〜3日 ACH の平均取引規模は減り続けています。
「より遅い部分が、より高い件数で低い金額の取引に焦点を当てていくのを目にします」とトーマスは言います。「大きな請求書は本当に最後に支払うことになるし、人々は、どの手段が自社の流動性目標に最も合うかについて、今では賢くなってきています。」
商業決済のプロバイダーにとっての主要な教訓は、最大限の効率とパフォーマンスのために、手元にあるすべてのレバーを相互に組み合わせて使うことです。「それが大きな教訓です」とトーマスは言います。「今は決済の選択肢が非常に多い。顧客のオーケストレーションを手助けすることが鍵です。」
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