Avantis、次世代のオンチェーン型マルチアセットレバレッジ取引プラットフォームを構築

Avantisの創設とポジショニング

（出典：avantisfi）

DeFiが進化するにつれ、単一資産でのパーペチュアル（永久）契約取引は、プロの投資家にとって十分ではなくなりました。Avantisは暗号資産、外国為替、コモディティに特化した分散型レバレッジプラットフォームです。統合インターフェースにより、利用者は複数資産クラスを一括管理し、分散型取引による公平性と効率性を両立します。

本プロジェクトはAvantis Foundationが主導しています。チームには、投資銀行、エンジニアリング・研究開発、ベンチャーキャピタル、プロダクト設計、暗号資産業界の専門家が所属し、総計20年以上の業界経験を活かしています。この蓄積されたノウハウにより、プロフェッショナルなプロトコル設計と持続的な成長が実現されています。

グローバルなオンチェーン・クロスマーケット型レバレッジ取引所

Avantisは従来のDeFiプロトコルとは異なり、暗号資産市場の枠組みを超え、複数資産クラスを横断するオンチェーンレバレッジ・エコシステムを構築しています。利用者はBitcoin、外国為替ペア、ゴールドなどを同時に取引でき、マクロ視点での投資戦略を包括的に展開できます。主な特徴は以下の通りです。

• シンセティック・レバレッジ（Synthetic Leverage）：USDCベースの流動性プールを中心に、最大500倍のレバレッジ取引を提供
• LPリスク・トランチング（LP Risk Tranching）：流動性提供者が希望するリスク層を選択でき、柔軟性を確保
• コンポーザビリティ（Composability）：開発者がレバレッジエンジンを活用し、新規アプリケーションモジュールを構築可能

革新的な設計メカニズム

Avantisは取引体験の向上を目的に、独自のメカニズムを複数導入しています。

1. ロス・リベート（Loss Rebate）：特定条件下で損失が発生したトレーダーに対し、資金の一部を返還し、市場のオープンインタレストバランスを調整
2. ポジティブ・スリッページ（Positive Slippage）：市場均衡に寄与する取引は、より有利な約定価格となるケースがある
3. オンチェーン・マルチアセット対応：暗号資産以外に、外国為替やゴールドを統合し、真のグローバルオンチェーン市場を構築
4. ゼロ手数料レバレッジ：一部の場合、利益確定時のみ手数料が発生
5. LPリスク管理イノベーション：従来型DeFi市場参加モデルから転換し、LPがトランチや期間を選択することでリスクエクスポージャーを能動的に管理

コア取引エンジン

Avantisの流動性プールはUSDC Vaultを基盤とし、すべての取引でカウンターパーティとして機能します。

• 利益の出た取引はVaultから支払われます。
• 損失はVault内に蓄積され、流動性提供者へ分配

Vaultは二層構造です。

• シニア・トランチ（Senior Tranche）：低リスクで利益・損失の35%を担当
• ジュニア・トランチ（Junior Tranche）：高リスクで利益・損失の65%を担当

この仕組みでは、LPがUniswap V3の価格帯選択モデルを応用しながら、レバレッジ取引に最適化したリスクエクスポージャー設定が可能です。

収益・手数料モデル

Avantisの収益は主に以下2つの流れです。

• 取引手数料：新規・決済・マージン手数料を含む
• Vault入出金手数料：プロトコル状況やロック期間に応じて算出

収益の割り当ては下記の通りです。

• 60%：LPへ分配し、リスク提供と貢献を報酬
• 40%：プロトコル・トレジャリーに充当し、継続的な開発・取引コンペ・エコシステムインセンティブを支援

AVNTトークノミクス

AVNTはAvantisの中核トークンであり、ユーティリティ、ガバナンス、セキュリティ機能を備えています。

• ガバナンス：保有者がプロトコルの意思決定やパラメータ変更に参加
• インセンティブ：エアドロップ・報酬・マーケティング用途
• セキュリティ：ステーキングによるプロトコル堅牢性の強化
• エコシステム：開発者支援およびコミュニティ拡大への資金提供

トークン分配

• 初回エアドロップ：12.5%、TGE（トークンジェネレーションイベント）時に全解放
• コミュニティインセンティブ：28.6%、42カ月間で線形リリース
• ビルダー・エコシステム報酬：9%、24カ月間で線形リリース
• シード・シリーズA投資家：26.61%、12カ月クリフ（権利確定期間）後、30カ月間で線形リリース
• チーム・アドバイザー：13.3%、12カ月クリフ後、30カ月間で線形リリース
• ファウンデーション：4%、24カ月間で線形リリース
• 流動性リザーブ：6%、TGE時に全解放

（出典：docs.avantisfi）

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まとめ

Avantisはオンチェーン・レバレッジプラットフォームを超え、分散型のクロスアセット取引インフラストラクチャとして機能します。革新的なリスク管理とマルチアセット対応は、高度なトレーダーの要求を満たし、ポートフォリオ分散を重視するLPを惹きつけます。DeFiの成熟に伴い、Avantisはオンチェーン金融の根幹を担う存在として、そのエコシステムをAVNTが牽引しています。