Telusuri pasar perdagangan kripto Jepang yang semakin berkembang melalui wawasan terkait kerangka regulasi, adopsi institusional, dan kontribusi Gate dalam ekosistem aset digital. Temukan bagaimana kebijakan pajak yang telah diperbarui dan inisiatif pemerintah menjadi pendorong pertumbuhan bagi investor maupun perusahaan fintech.
Nilai Transaksi Melonjak Saat Investor Jepang Kian Antusias Mengadopsi Aset Digital
Pertumbuhan luar biasa terjadi di pasar perdagangan mata uang kripto Jepang dalam periode terakhir, menandakan perubahan besar dalam sentimen investor terhadap aset digital. Berdasarkan data Japan Virtual and Crypto Assets Exchange Association, nilai transaksi mencapai sekitar ¥33,7 triliun (sekitar $230 miliar) dalam tujuh bulan pertama periode pelaporan, dua kali lipat dari aktivitas pasar pada periode sebelumnya.
Peningkatan volume perdagangan ini dipicu oleh sejumlah faktor. Kebijakan regulasi yang mendukung di pasar global utama, khususnya Amerika Serikat, telah menciptakan iklim yang lebih kondusif bagi adopsi aset digital. Di dalam negeri, rencana reformasi seperti pengurangan pajak dan pengenalan kerangka regulasi baru untuk dana investasi berbasis kripto mendorong momentum signifikan di kalangan investor ritel dan institusi.
Penerimaan kripto yang terus berkembang di sektor jasa keuangan arus utama Jepang semakin mempercepat pertumbuhan pasar. Daiwa Securities—perusahaan pialang terbesar kedua di Jepang—baru-baru ini mengumumkan bahwa nasabah di 181 cabang ritel kini dapat menggunakan Bitcoin dan Ether sebagai jaminan pinjaman berdenominasi yen. Inisiatif ini menjadi tonggak penting integrasi aset digital ke layanan perbankan tradisional, menunjukkan kepercayaan institusi keuangan besar terhadap pasar mata uang kripto.
Strategi Nomura Holdings melalui anak perusahaan Laser Digital Holdings merefleksikan dinamika baru ini. Unit berbasis Swiss tersebut tengah melakukan pra-konsultasi dengan Financial Services Agency Jepang untuk memperoleh lisensi yang memungkinkan layanan perdagangan komprehensif bagi klien institusi. CEO Jez Mohideen menekankan bahwa langkah ini mencerminkan keyakinan kuat grup terhadap ekosistem aset digital Jepang dan prospek pertumbuhan jangka panjangnya.
Pemerintah Jepang mengambil pendekatan proaktif dalam mengatur mata uang kripto, berperan penting dalam mendorong pertumbuhan pasar. Kebijakan terkini difokuskan pada penciptaan lingkungan yang lebih ramah bagi investor individu maupun institusi, sekaligus mengatasi persoalan lama terkait perpajakan dan kepastian hukum.
Reformasi paling menonjol berkaitan dengan perlakuan pajak atas aset digital. Sebelumnya, rezim pajak Jepang untuk kripto dinilai membebani, dengan keuntungan dari perdagangan kripto dikenakan pajak penghasilan hingga 55%. Komitmen pemerintah untuk meringankan beban pajak ini mendapat sambutan positif dari pelaku pasar, karena menurunkan hambatan masuk dan mendorong penggunaan aset digital sebagai instrumen investasi yang sah.
Penyempurnaan regulasi juga memperluas klasifikasi token yang dapat diperlakukan sebagai instrumen investasi, tidak hanya aset spekulatif. Hal ini sangat berpengaruh bagi investor institusi yang harus mematuhi mandat ketat terkait jenis aset dalam portofolio mereka. Dengan memperjelas aturan dan memperluas cakupan aset digital yang sesuai regulasi, otoritas Jepang memudahkan dana pensiun, perusahaan asuransi, dan institusi lain mengalokasikan modal ke pasar kripto.
Penerbitan lisensi stablecoin pertama yang didukung yen di Jepang menandai tonggak baru dalam evolusi regulasi. Stablecoin—yang nilainya stabil terhadap mata uang fiat—mengatasi kekhawatiran utama soal volatilitas kripto. Hadirnya stablecoin berdenominasi yen yang teregulasi memberi investor Jepang titik masuk yang lebih stabil ke pasar aset digital sekaligus memudahkan konversi antara aset tradisional dan kripto.
Kombinasi reformasi ini mendorong peningkatan partisipasi pasar yang nyata. Investor muda, yang akrab dengan teknologi digital, sangat aktif dalam mengadopsi kripto. Di sisi lain, pelaku institusi semakin memandang aset digital sebagai bagian penting portofolio terdiversifikasi, terlebih ketika imbal hasil investasi tradisional tertekan oleh suku bunga rendah dan ketidakpastian ekonomi.
Institusi Global Bidik Lanskap Pasar Kripto Jepang yang Melesat
Pasar mata uang kripto Jepang kini menjadi salah satu yang tumbuh tercepat di Asia-Pasifik, menarik minat besar dari institusi keuangan dan investor global. Dalam dua belas bulan hingga pertengahan 2025, Jepang mencatat lonjakan 120% nilai on-chain yang diterima—melampaui Korea Selatan, India, dan Vietnam.
Pertumbuhan pesat ini mencerminkan kekhasan pasar Jepang. Pertama, Jepang memiliki kerangka regulasi aset digital paling komprehensif secara global, memberikan kepastian hukum yang jarang ditemukan di yurisdiksi lain. Financial Services Agency Jepang menerapkan pengawasan ketat untuk melindungi konsumen tanpa membatasi inovasi secara berlebihan.
Kedua, profil demografi dan ekonomi Jepang menciptakan kondisi ideal bagi adopsi kripto. Populasi yang menua dan suku bunga rendah mendorong investor mencari alternatif imbal hasil, sehingga aset digital kian diminati. Infrastruktur teknologi yang kuat dan literasi digital tinggi juga mendukung kemudahan trading dan penyimpanan kripto.
Ketiga, masuknya institusi keuangan besar seperti Nomura Holdings dan Daiwa Securities menambah legitimasi pasar kripto dan membuka akses bagi investor ritel melalui saluran terpercaya. Tidak seperti di banyak pasar lain, di Jepang terjadi integrasi mendalam antara keuangan tradisional dan digital.
Ekspansi Nomura lewat Laser Digital Holdings menjadi contoh nyata minat institusi di pasar kripto Jepang. Unit yang diluncurkan pada 2022 ini menawarkan layanan mulai dari manajemen aset, modal ventura, hingga potensi layanan broker-dealer untuk institusi keuangan tradisional dan perusahaan kripto. Laser mengantongi lisensi bisnis kripto penuh di Dubai pada 2023 dan mendirikan anak perusahaan Jepang di tahun yang sama, menegaskan strategi global yang terkoordinasi.
Jika memperoleh persetujuan regulator, Laser akan menyediakan layanan broker-dealer lengkap untuk klien institusi, termasuk bursa aset digital di Jepang. Ini menempatkan Nomura sebagai penghubung antara keuangan tradisional dan ekosistem kripto, serta mendorong partisipasi institusi yang lebih luas di pasar digital.
Meski demikian, perjalanan tidak selalu mulus. Nomura melaporkan rugi kuartal pada operasi Eropanya di awal 2025, dengan CFO Hiroyuki Moriuchi menyebut kinerja Laser “kurang memuaskan.” CEO Mohideen sempat memperkirakan Laser bakal untung dalam dua tahun, namun kemudian mengakui target impas bisa lebih lama dari perkiraan.
Terlepas dari tantangan tersebut, Nomura tetap berkomitmen memperluas operasi aset digital di Jepang—menunjukkan kepercayaan pada prospek jangka panjang pasar ini. Bagi regulator, masuknya institusi besar seperti Nomura membawa peluang sekaligus tantangan. Partisipasi institusi dapat meningkatkan stabilitas, likuiditas, dan profesionalisme pasar kripto, namun juga menuntut pengawasan ketat agar praktik manajemen risiko tetap terjaga saat menangani aset digital yang unik.
Perkembangan pasar kripto di Jepang mencerminkan tren global menuju adopsi aset digital secara luas. Seiring kematangan regulasi dan meningkatnya peran institusi, kripto bertransformasi dari instrumen spekulasi niche menjadi bagian integral sistem keuangan. Pengalaman Jepang menjadi referensi berharga bagi negara lain dalam menyeimbangkan inovasi dan perlindungan investor di sektor yang terus berkembang ini.
FAQ
Mengapa Nomura Securities ingin memperluas bisnis perdagangan kripto di Jepang?
Nomura Securities memperluas perdagangan kripto di Jepang untuk merespons permintaan pasar yang meningkat, memperkuat peran institusi, meningkatkan daya saing, serta menciptakan sumber pendapatan baru dari sektor aset digital yang berkembang pesat.
Bagaimana kebijakan regulasi Jepang untuk perdagangan kripto?
Jepang mengatur perdagangan kripto melalui Payment Services Act（PSA）dengan kewajiban pendaftaran bursa di FSA. Regulasi menekankan perlindungan konsumen, kepatuhan anti pencucian uang, dan pengawasan pasar untuk memastikan perdagangan mata uang kripto yang adil dan aman.
Apa makna akses unit Nomura yang lebih luas ke perdagangan kripto bagi pasar Jepang?
Hal ini menunjukkan adopsi institusi dan kemajuan regulasi di Jepang. Akses lebih luas mendorong volume perdagangan, meningkatkan likuiditas, dan menarik investor institusi, memperkuat posisi Jepang sebagai pusat kripto dan mempercepat integrasi aset digital dalam keuangan tradisional.
Investor membuka akun di platform Nomura, melakukan verifikasi identitas, menyetor dana, dan mengakses perdagangan kripto melalui antarmuka ramah pengguna. Platform menyediakan data pasar real time, berbagai pasangan perdagangan, serta solusi kustodi aman untuk transaksi kripto yang lancar.
Apa yang membedakan inisiatif ini dari layanan keuangan kripto di negara lain?
Pendekatan Jepang menonjolkan pengawasan regulasi ketat dan partisipasi institusi lewat entitas berlisensi, sehingga akses lebih luas tetap diiringi standar perlindungan konsumen yang melampaui banyak pasar global.
Apa risiko dan tantangan Nomura saat masuk ke perdagangan kripto?
Nomura menghadapi tantangan kepatuhan regulasi lintas yurisdiksi, risiko volatilitas pasar, ancaman keamanan siber, kebutuhan infrastruktur operasional, serta persaingan dari platform kripto mapan. Pengelolaan solusi kustodi dan integrasi sistem lama dengan blockchain juga menjadi tantangan implementasi signifikan.
* Informasi ini tidak bermaksud untuk menjadi dan bukan merupakan nasihat keuangan atau rekomendasi lain apa pun yang ditawarkan atau didukung oleh Gate.
