He estado investigando el sector energético últimamente y hay algo que vale la pena prestar atención. Con la IA consumiendo enormes cantidades de energía y Goldman Sachs proyectando un aumento del 160% en las necesidades de centros de datos para 2030, la demanda de energía está a punto de cambiar. Añádele la tendencia de viajes de venganza que impulsa la demanda de crudo en 3.5 millones de barriles diarios durante el verano, además de que la OPEP mantiene los recortes de producción en 5.8 millones de barriles al día, y tienes un panorama fundamental bastante sólido.

Lo que llamó mi atención, sin embargo, es que las pequeñas empresas energéticas están siendo pasadas por alto mientras todos persiguen las mega-capitalizaciones. En realidad, hay algunas opciones de pequeña capitalización muy interesantes aquí que se están negociando a valoraciones locas y aún generan rendimientos de dividendos decentes.

Teekay Tankers es una que destaca. Compañía canadiense de transporte marítimo, con un aumento del 25% en lo que va del año, negociando a un PER futuro de solo 4.31 con un dividendo del 1.61%. Los analistas la califican como una Compra Fuerte con un potencial de subida del 20%. Luego está Riley Exploration Permian, una exploradora de petróleo y gas con sede en Oklahoma, centrada en la Cuenca del Permian. Solo tiene una capitalización de mercado de 649 millones, pero ofrece un rendimiento de dividendos del 4.77% y los analistas ven un potencial de subida del 63%.

Scorpio Tankers es otra que vale la pena mirar. Con sede en Mónaco, especializada en petroleros de productos refinados, ya subió un 23.9% pero todavía se negocia a un PER futuro de 5.41. Crescent Energy, de Houston, ha bajado un 8.8% en lo que va del año, pero eso en realidad ha creado una oportunidad de compra: rendimiento de dividendos del 3.95% y negociando a un PER futuro de 6.34 con un potencial de subida del 42%, según consenso.

Finalmente, Northern Oil and Gas tiene un modelo interesante en el que compran intereses minoritarios en pozos en lugar de operarlos directamente. Subió un 11.5% en el año, con un dividendo del 3.84%, y los analistas ven un potencial de subida adicional del 21%.

Lo que pasa con las pequeñas empresas energéticas ahora mismo es que todavía están baratas en relación con sus impulsores de crecimiento y la mayoría paga dividendos reales. Si la tesis energética se cumple — y la demanda de energía impulsada por la IA por sí sola parece bastante difícil de ignorar — estas opciones de pequeña capitalización podrían sorprender a quienes han descartado por completo el sector. Obviamente, vale la pena hacer tu propia investigación, pero el riesgo-recompensa en varias de estas parece interesante desde donde estoy sentado.