4.13 Análisis breve del oro

Uno, eventos geopolíticos desencadenan la caída del mercado, el precio del oro cae de forma abrupta

Las negociaciones de paz maratónicas entre EE. UU. e Irán se rompen, EE. UU. anuncia el bloqueo del estrecho de Hormuz, los eventos de riesgo geopolítico impactan directamente en los mercados globales. El oro al contado abre con un gran gap a la baja, con una caída diaria de casi un 2%, pasando de un cierre de la semana pasada en 4749 a una apertura en 4670, con un gap de 79 puntos, alcanzando un mínimo intradía de 4645, luego oscila débilmente en el rango de 4650-4660, dominando la tendencia bajista en el mercado.

A causa de este evento geopolítico, el precio internacional del petróleo se dispara, el WTI sube más del 10%, estabilizándose en 105 dólares por barril; el capital refugio fluye masivamente hacia el dólar, que se fortalece, mientras que el euro, la libra y otras monedas no estadounidenses se debilitan colectivamente, el euro/dólar cae un 0.53% a 1.1663, la libra/dólar cae un 0.5%, y la preferencia por activos de riesgo en los mercados financieros se reduce rápidamente.

Dos, lógica central: cambio en la línea de fijación de precios, fallo temporal del atributo de refugio

La caída del precio del oro en medio del riesgo geopolítico no indica un fallo en la lógica de refugio, sino que la línea principal de fijación de precios del mercado ha cambiado completamente, pasando de estar impulsada por la protección geopolítica a estar dominada por las expectativas de inflación y aumento de tasas.

El bloqueo del estrecho de Hormuz impacta directamente en la cadena de suministro energético global, el precio del petróleo se dispara nuevamente, generando pánico inflacionario, además, la inflación en EE. UU. en marzo alcanza su mayor aumento en casi cuatro años, lo que provoca un cambio radical en las expectativas de política monetaria de los bancos centrales globales. Anteriormente, el mercado valoraba en general la posibilidad de recortes en las tasas, pero ante la alta presión inflacionaria, las expectativas de aumento de tasas de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco de Inglaterra y otros bancos centrales principales se intensifican rápidamente. La atracción del oro, sin rendimiento, se reduce significativamente, y el dólar se convierte en la primera opción de refugio, lo que presiona a la baja el precio del oro.

Tres, análisis técnico: resonancia en la estructura bajista, establecimiento de tendencia a la baja

Desde el punto de vista técnico, el oro en el gráfico diario presenta una larga vela bajista, con un sistema de medias móviles en disposición bajista, el MACD se dispersa hacia abajo, y el indicador estocástico forma una cruz de muerte, formando una resonancia bajista entre los fundamentos macroeconómicos y la tendencia técnica, confirmando un patrón de control bajista.

El precio del oro rebota desde el mínimo de 4645 hasta 4717, alcanzando la zona de resistencia fuerte en 4700-4717, que corresponde al cierre del viernes pasado y al borde superior del gap, con un efecto de presión notable. La recuperación a corto plazo es solo una corrección técnica tras la caída, sin cambiar la estructura bajista general, y el riesgo de caída adicional sigue siendo alto.

Cuatro, perspectivas de tendencia

Actualmente, el precio del oro está siendo presionado por las expectativas de inflación y aumento de tasas, la recuperación a corto plazo está limitada, y si no logra recuperar efectivamente el gap y estabilizarse por encima de los niveles clave de resistencia, la tendencia bajista se intensificará, buscando soportes en los mínimos anteriores. En operaciones, se recomienda seguir la tendencia bajista.

Se sugiere posicionarse en el rango de 4737-4765 en ventas cortas, con objetivos en 4700-4650-4620.
Cuidado con comprar en exceso sin análisis, y atento a las oportunidades de seguir la tendencia tras la resistencia.