He notado una dinámica bastante interesante después del anuncio de Elon Musk sobre X Money. El martes pasado confirmó que la plataforma lanzará su servicio de pagos el próximo mes, con transferencias peer-to-peer, depósitos bancarios, tarjeta de débito y cashback en asociación con Visa. La plataforma estará autorizada en más de 40 estados a través de la división X Payments.

Como de costumbre, cuando Elon Musk habla de pagos en X, Dogecoin ha tenido un breve pico, a pesar de que el anuncio no contenía ninguna referencia a las criptomonedas. Es un patrón que se repite desde 2021: Musk dice algo sobre pagos, DOGE sube por especulación sobre la integración cripto. Él siempre ha llamado a Dogecoin su criptomoneda favorita y Tesla la aceptó para sus productos en 2022. Pero aquí el punto es diferente: X Money es un producto puramente fiat, mucho más parecido a Venmo que a una billetera cripto. Transferencias bancarias, tarjeta de débito, nada de blockchain.

Lo que realmente me interesa, sin embargo, es el rendimiento del 6%. Seis por ciento sobre un saldo dentro de una aplicación de redes sociales utilizada por cientos de millones de personas es superior a casi cualquier cuenta de ahorro estadounidense y es competitivo con los fondos del mercado monetario. Este es el verdadero punto de tensión regulatoria. Mientras el Congreso discute la Ley CLARITY sobre cómo regular los productos con rendimiento, llega X Money con un APY del 6%. Si esto se lanza a gran escala antes de la aprobación de la Ley CLARITY, crea una situación incómoda para los reguladores: un producto fintech en moneda fiat dentro de una app social puede ofrecer rendimientos que los productos de stablecoins cripto están regulados para no poder ofrecer.

De todos modos, Dogecoin en este momento se mantiene estable en 0.09 dólares con un +1.35% en las últimas 24 horas, lejos del hype inicial. La verdadera historia aquí no es si Elon Musk añadirá DOGE a X Money, sino cómo los reguladores manejarán este desafío normativo y si permitirán que plataformas no bancarias compitan directamente con los servicios de depósito tradicionales.