Últimamente he estado investigando fondos mutuos y me di cuenta de que muchas personas realmente no entienden cómo se ve el rendimiento promedio de un fondo mutuo. Pensé en compartir lo que encontré.

Básicamente, un fondo mutuo es solo un grupo de dinero gestionado por profesionales que permite a las personas comunes tener exposición a diferentes activos sin hacer todo el trabajo pesado ellas mismas. Concepto bastante sencillo: tú pones dinero, ellos lo gestionan, y con suerte obtienes rendimientos.

Pero aquí es donde se pone interesante. La mayoría de los fondos mutuos en realidad están teniendo un rendimiento por debajo del mercado. En 2021, aproximadamente el 79% de los fondos mutuos no superaron al S&P 500, y esa brecha solo ha empeorado en la última década — ahora estamos hablando de un 86% de subrendimiento. El propio S&P 500 ha promediado alrededor del 10.70% históricamente en sus 65 años de existencia, que es el punto de referencia contra el cual todos comparan.

Cuando miras lo que realmente funciona bien, los mejores fondos mutuos de acciones de gran capitalización han alcanzado rendimientos de hasta el 17% en los últimos 10 años. Pero aquí está el asunto: esos años fueron impulsados por un mercado alcista prolongado, por lo que el promedio anualizado del 14.70% fue más alto de lo habitual. En un período más largo de 20 años, los mejores rendimientos han sido alrededor del 12.86%, mientras que el propio S&P 500 ha tenido un 8.13% desde 2002.

La verdadera pregunta es si los fondos mutuos valen siquiera la pena. Cobran tarifas (ratios de gastos), pierdes derechos de voto sobre las participaciones, y la mayoría no supera realmente al índice. Dicho esto, funcionan bien si quieres diversificación y no quieres elegir acciones individuales. Solo necesitas conocer tu horizonte de inversión y tolerancia al riesgo desde el principio.

Si estás comparando opciones, los ETFs tienden a ser más baratos y líquidos, ya que se negocian como acciones. Los fondos de cobertura son una bestia completamente diferente — mucho más riesgosos y solo para inversores acreditados. Para la mayoría de las personas, los fondos mutuos son decentes si eliges aquellos con buenos historiales y bajos costos, pero no esperes que superen consistentemente el rendimiento promedio de fondos mutuos que ves anunciado.