Acabo de revisar las acciones recientes de ServiceNow y en realidad está pasando algo interesante aquí. La cotización subió un 16% en el último mes mientras el mercado general se resistía, y me hace pensar si esto es un pico temporal o algo más sustancial.

Lo que llamó mi atención es que ServiceNow sigue apostando cada vez más por la IA empresarial. No solo están añadiendo IA a su plataforma como un simple reclamo: están construyendo un ecosistema completo con flujos de trabajo autónomos y lo que llaman IA agentica. Sus asociaciones con Microsoft, OpenAI y Anthropic básicamente les dan acceso a modelos de vanguardia, y las adquisiciones recientes de empresas como Moveworks demuestran que se lo toman en serio en esta expansión.

Las métricas de clientes también son bastante sólidas. Ahora atienden a más de 8.800 clientes globales, y aquí está lo importante: más del 85% de las empresas Fortune 500 utilizan su plataforma. Solo en el Q4 cerraron 244 acuerdos por más de $1 millones cada uno. El número de clientes que les pagan $20 millones al año aumentó más de un 30% interanual. Ese tipo de estrategia de expansión tiende a acumularse.

Las expectativas de resultados también se están moviendo en la dirección correcta. Las estimaciones para el Q1 de 2026 se situaron en 95 centavos por acción, 3 centavos más en los últimos 60 días. Para todo el año 2026, apuntan a 4,13 dólares por acción, lo que sugiere un crecimiento aproximado del 17-18%. No es explosivo, pero sí sólido para una empresa de ese tamaño.

Ahora, hay algunos vientos en contra a corto plazo que conviene reconocer. Están pasando de despliegues self-hosted a despliegues basados en la nube, lo que podría generar alrededor de 150 puntos básicos de presión sobre el crecimiento de los ingresos por suscripción en el Q1. Las fluctuaciones de divisas y la incertidumbre macroeconómica siempre importan. Y la integración de esas adquisiciones recientes no será perfecta.

Los indicadores técnicos también están un poco mezclados: NOW todavía cotiza por debajo de las medias móviles de 50 y de 200 días, lo que sugiere que el rally podría encontrar cierta resistencia.

Pero aquí está lo importante: la tesis a largo plazo sobre la automatización de la IA empresarial se ve sólida. Su plataforma está volviéndose más crítica para las grandes organizaciones. La tasa de renovación del 98% te dice lo “pegajoso” que es este producto.

Probablemente me quedaría aquí en lugar de perseguir la ganancia rápida. La historia de la expansión de la IA y la adopción empresarial todavía tiene margen para crecer, incluso con el ruido a corto plazo. Si quieres seguirle la pista, fíjate en cómo acelera la adopción de su producto de IA y en si logran suavizar esa transición de despliegue.