Acabo de darme cuenta de algo que vale la pena tener en cuenta si estás invirtiendo en acciones que pagan dividendos: el tratamiento fiscal de los dividendos de acciones preferentes puede marcar una gran diferencia en tus ganancias reales, y la mayoría de las personas no optimizan esto.

Esto es lo que he estado notando: existe una brecha enorme en cómo se gravan diferentes tipos de dividendos. Los dividendos de acciones preferentes, por ejemplo, pueden gravarse a tasas calificadas (0%, 15% o 20% dependiendo de tu tramo ) o a tasas de ingreso ordinario (10% a 37%). Esa no es una diferencia pequeña. Los calificados son los ganadores aquí: reciben el tratamiento de ganancias de capital a largo plazo, que es significativamente más favorable. Pero debes cumplir ciertas condiciones: la acción debe ser de una corporación estadounidense o de una corporación extranjera calificada, y debes mantenerla durante al menos 61 días en un período de 121 días alrededor de la fecha ex-dividendo.

Lo que más suelen pasar por alto la mayoría de los inversores es que los dividendos de acciones preferentes tienen esta ventaja incorporada: a menudo son pagos fijos con prioridad sobre los dividendos comunes. Esa estabilidad es real. Las empresas deben pagar primero a los accionistas preferentes, y si no cumplen con un pago en las acciones preferentes acumulativas, deben devolverlo. Esto hace que los dividendos de acciones preferentes sean más predecibles que los dividendos de acciones comunes, que pueden variar según el rendimiento de la empresa.

Pero aquí es donde entra la estrategia fiscal. Si estás recibiendo dividendos de acciones preferentes no calificados, estarás sujeto a tasas de ingreso ordinario, lo que puede reducir significativamente tus ganancias. La diferencia entre el 15% y el 37% es enorme con el tiempo. Entonces, ¿la primera acción? Asegúrate de que tus dividendos realmente califiquen para esa tasa más baja.

He visto que funcionan algunas tácticas sólidas. Una es usar cuentas con ventajas fiscales: coloca tus acciones que pagan dividendos en una IRA Roth o en un 401(k) y difiere o elimina los impuestos por completo hasta el momento de retirar. Eso es poderoso, especialmente si ahora estás en un tramo más alto pero esperas estar en uno más bajo en la jubilación. Otro enfoque es la cosecha de pérdidas fiscales: puedes compensar los ingresos por dividendos con pérdidas de capital de otras posiciones, lo que reduce tu ingreso gravable en general.

El momento también importa. Si estás a punto de alcanzar un tramo impositivo más alto, espaciar cuándo recibes dividendos o realizar ganancias puede mantenerte en un tramo más bajo. Algunos estados también tienen un tratamiento fiscal de dividendos mejor que otros, así que vale la pena verificarlo si tienes flexibilidad en la ubicación.

Mantener las inversiones a largo plazo es otra palanca. Las tasas de ganancias de capital a corto plazo son mucho más altas que las de largo plazo, así que si eres paciente con tus posiciones, los dividendos de acciones preferentes se benefician de esa estructura de tasas más bajas. Y si estás en esos tramos de ingresos más altos, la tasa máxima del 20% en dividendos calificados supera por mucho la tasa del 37% en ingresos ordinarios.

En resumen: los dividendos de acciones preferentes son atractivos en parte por su eficiencia fiscal cuando califican. Pero hay que ser intencional al respecto. La mayoría simplemente recibe los dividendos que llegan y paga los impuestos correspondientes. Si realmente quieres maximizar tus ganancias, debes ser estratégico en qué cuentas utilizas, cuándo realizas distribuciones y asegurarte de que los dividendos de acciones preferentes realmente cumplan con los requisitos de calificación: ahí es donde el dinero real se queda en tu bolsillo. Vale la pena pensarlo antes de que termine el año.