Acabo de notar algo interesante en el mercado de software en este momento. Ha habido una venta masiva en acciones de software heredado y SaaS; estamos hablando de territorio de mercado bajista con caídas superiores al 30% desde los picos de septiembre. Todo porque la gente está asustada de que la IA vaya a reemplazar a los proveedores tradicionales de software.

Pero aquí está lo que llamó mi atención: algunos analistas serios piensan que este miedo está muy exagerado. Jensen Huang de Nvidia dijo literalmente en un evento que la idea de que el software sea reemplazado por IA es "la cosa más ilógica del mundo". Y, honestamente, tiene razón. La mayoría de las empresas han invertido décadas construyendo infraestructura alrededor de estas plataformas; no van a arrancarlo todo por una tecnología sin probar.

El analista de Wedbush, Dan Ives, ve esto como una oportunidad legítima de compra. Ha identificado cinco acciones que cree que están profundamente subvaloradas en este momento, y he estado analizando su tesis.

Microsoft ha bajado un 25% desde su pico y cotiza a 25 veces ganancias. Ives ve un potencial de subida del 42% desde aquí. Tiene sentido cuando lo piensas: están básicamente integrados en todas las empresas, han invertido mucho en IA a través de OpenAI y han integrado capacidades de IA en toda su suite de productos. La adopción de Azure Cloud es fuerte, con demanda que supera la oferta según su director financiero.

CrowdStrike es una que encontré particularmente convincente para quienes siguen las acciones de seguridad en IA. Ha bajado un 25% desde su pico, cotiza a 22 veces ventas, con un objetivo de subida del 44%. Es un líder en ciberseguridad nativa en la nube que ha incorporado IA en su ADN. Su plataforma Falcon protege contra ataques potenciados por IA, lo cual se vuelve cada vez más crítico. La ironía es que su acción fue arrastrada en la venta general de software, aunque están en el lado correcto de la tendencia de IA.

Snowflake ha caído un 35% y cotiza a solo 13 veces ventas. Ives apunta a $270, lo que implica un potencial de subida del 51%. Su plataforma de gestión de datos en realidad se beneficia de la adopción de IA, no se ve amenazada por ella. Proporcionan el entorno seguro donde los flujos de trabajo de IA pueden acceder a los datos empresariales de forma segura.

Salesforce fue pionero en CRM hace décadas y ha sido de los primeros en adoptar IA. Tienen un enorme foso de datos históricos y ya lanzaron su suite de agentes IA, Agentforce. Ha bajado un 44% desde su pico, y Ives ve un potencial de subida del 103%.

Luego está Palantir, el controversial. Cotiza a 210 veces ganancias (sí, eso es una locura), y ha bajado un 36% desde su pico. Pero Ives piensa que esto es un cambio de juego para las soluciones de IA empresarial, especialmente en casos de uso críticos donde prácticamente no tienen competencia. Su tesis a largo plazo sugiere un potencial de subida del 209% si la trayectoria de la empresa continúa.

El punto más amplio aquí es que el mercado podría estar confundiendo "la IA va a interrumpir el software" con "todas las acciones de software se desplomarán". La realidad es que las empresas necesitan tanto IA como la infraestructura para operarla de forma segura. Ahí es donde entran estas compañías. Vale la pena mantenerlas en el radar si estás mirando la intersección entre adopción empresarial y acciones de seguridad en IA en este momento.